Quels sont les principaux risques associés aux dérivés de négociation?

Les dérivés sont des instruments d’investissement qui consistent en un contrat entre des parties dont la valeur découle et dépend de la valeur d’un actif financier sous-jacent. Cependant, comme tout instrument d’investissement, il existe différents niveaux de risque associés aux dérivés. Parmi les produits dérivés les plus couramment négociés figurent les contrats à terme, les options, les contrats pour différence ou les CFD et les swaps. Cet article abordera en un coup d’œil le risque dérivé, en passant par les principaux risques associés aux dérivés : risque de marché, risque de contrepartie, risque de liquidité et risque d’interconnexion.

Risque du marché

Le risque de marché fait référence au risque général de tout investissement. Les investisseurs prennent des décisions et prennent des positions sur la base d’hypothèses, d’analyses techniques ou d’autres facteurs qui les amènent à certaines conclusions sur la performance probable d’un investissement. Bien qu’il n’existe pas de moyen infaillible de se protéger contre le risque de marché, étant donné que tous sont vulnérables aux changements du marché, savoir à quel point un dérivé est affecté par les fluctuations du marché aidera les investisseurs à faire un choix judicieux. En réalité, une partie importante de l’ analyse des investissements consiste à déterminer la probabilité qu’un investissement soit rentable et à évaluer le rapport risque / rendement des pertes potentielles par rapport aux gains potentiels.

Risque de contrepartie

Le risque de contrepartie, ou risque de crédit de contrepartie, survient si l’une des parties impliquées dans une transaction sur dérivés, comme l’acheteur, le vendeur ou le négociant, fait défaut au contrat. Ce risque est plus élevé sur les marchés de gré à gré ou OTC, qui sont beaucoup moins réglementés que les bourses de négociation ordinaires. Une bourse de négociation régulière aide à faciliter l’exécution des contrats en exigeant des dépôts de marge qui sont ajustés quotidiennement dans le cadre du processus d’ évaluation à la valeur du marché. Le processus d’évaluation à la valeur du marché rend la tarification des dérivés plus susceptible de refléter avec précision la valeur actuelle. Les traders peuvent gérer le risque de contrepartie en n’utilisant que des courtiers qu’ils connaissent et qu’ils jugent dignes de confiance.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité s’applique aux investisseurs qui prévoient de clôturer une transaction sur dérivés avant l’échéance. Dans l’ensemble, le risque de liquidité fait référence à la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes sans subir de grandes pertes pour son activité. Pour mesurer le risque de liquidité, les investisseurs comparent les passifs à court terme   et les liquidités de l’entreprise. Les entreprises qui présentent un faible risque de liquidité sont en mesure de transformer rapidement leurs investissements en liquidités pour éviter une perte. Le risque de liquidité est également important pour les investisseurs intéressés par les produits dérivés. Ces investisseurs doivent se demander s’il est difficile de clôturer la transaction ou si les écarts acheteur-vendeur existants sont suffisamment importants pour représenter un coût important.

Risque d’interconnexion

Le risque d’interconnexion fait référence à la manière dont les interconnexions entre divers instruments dérivés et courtiers peuvent affecter le commerce de dérivés particulier d’un investisseur. Certains analystes s’inquiètent de la possibilité que des problèmes avec une seule partie sur le marché des produits dérivés, comme une grande banque agissant en tant que courtier, puissent entraîner une réaction en chaîne ou un effet boule de neige qui menacent la stabilité des marchés financiers dans leur ensemble.

La ligne de fond

Comme tout autre investissement, les niveaux de risque des dérivés sont calculés à travers un mélange d’évaluation du risque de marché auquel tous les investissements sont sensibles, du risque de contrepartie si une partie impliquée dans les défauts de transaction, du risque de liquidité des sociétés réelles investies et de l’interconnexion. risque entre divers dérivés. Qu’ils soient utilisés pour la gestion des risques ou pour faire croître un investissement, ils sont aujourd’hui l’un des instruments les plus populaires sur les marchés financiers.