Sœur faible

Qu’est-ce qu’une soeur faible?

Sœur faible est un terme d’argot désignant un élément qui mine tout un système. Le terme peut se référer soit à un seul individu, soit à un groupe spécialisé considéré comme le maillon faible et non fiable d’un processus intégré.

Comprendre une sœur faible

Les sœurs faibles sont ce qui retient quelqu’un ou quelque chose en arrière. Il peut s’agir d’une partie défectueuse d’une tâche orientée équipe, comme le membre le plus lent d’une marketing paresseuse. Alternativement, il peut décrire une unité de sécurité, une économie ou une unité commerciale qui fonctionne moins bien que d’autres.

Sœur faible est similaire au terme «maillon le plus faible de la chaîne». Les deux font référence à quelqu’un ou à quelque chose qui risque à lui seul de provoquer la défaillance du système ou du groupe auquel il appartient. « Le maillon le plus faible » est venu du proverbe « une chaîne n’est aussi solide que son maillon le plus faible. » En d’autres termes, un maillon de qualité inférieure peut provoquer la rupture d’une chaîne, même si l’autre, plus solide, peut tenir lorsqu’il est mis sous pression.

Ce dicton peut être attribué au travail de Thomas Reid. Dans « Essays on the Intellectual Powers of Man », publié au milieu des années 1780, Reid a écrit: « Dans chaque chaîne de raisonnement, la preuve de la dernière conclusion ne peut pas être plus grande que celle du maillon le plus faible de la chaîne être la force du reste.

Exemple d’une soeur faible

Des sœurs faibles peuvent apparaître dans toutes les industries. Par exemple, dans un portefeuille d’ investissement , il y a généralement au moins un retard qui pèse sur les rendements totaux.

Par exemple, supposons qu’un investisseur ait investi dans cinq actions différentes : la société A, la société B, la société C, la société D et la société E. Au cours des trois dernières années, quatre des cinq actions ont fait un travail remarquable, battant confortablement les autres. du marché boursier avec des rendements compris entre 17% et 40%.

Malheureusement, cette performance impressionnante a été quelque peu sapée par la faible sœur. La société C n’a rapporté que deux pour cent, car une grande partie de son activité (sa branche énergie ) a connu une demande tiède pour ses produits et services en raison d’une baisse du prix du pétrole. Les conditions de négociation difficiles dans cette division ont fini par peser sur le rendement moyen de l’ensemble du portefeuille, le mettant en ligne avec la moyenne du marché (ou en dessous si vous tenez compte des frais).

Les sœurs faibles peuvent également désigner des pays entiers. Suite à la grande récession, l’Europe a eu du mal à rembourser toutes les dettes qu’elle avait accumulées, dans ce qui est devenu la crise de la dette de la zone euro.

Cinq des pays de la région – la Grèce, l’Irlande, l’Italie, le Portugal et l’Espagne – ont pris la majorité du blâme. Ces nations ont été accusés d’ un manque croissance économique, et d’être à risque de défaut sur leurs obligations.

Considérations particulières

Ce n’est pas parce que quelque chose ou quelqu’un est qualifié de sœur faible que cela va au-delà de la sauvegarde. Les sœurs faibles ne sont peut-être pas toujours indignes de confiance. Dans de nombreux cas, ce qui a eu du mal et tout retenu un an pourrait rebondir au cours de la prochaine.

Par exemple, une fois que le prix du pétrole rebondira, la société C pourrait passer de la sœur faible à la plus grande surperformante du portefeuille de Mark. Les investisseurs nerveux ont fait baisser la valorisation pour refléter les défis auxquels le secteur est confronté. Cela signifie que l’action semblera incroyablement bon marché si le sentiment s’améliore et que les échanges reprennent.

Les cycles du marché et les conditions de négociation des entreprises évoluent avec le temps, entraînant la chute et la disgrâce de diverses classes d’actifs. Pour de nombreux investisseurs, il y a beaucoup d’argent à gagner en identifiant les sœurs faibles et en déterminant, avant le reste du marché, quand elles ont atteint leur creux.

Les sœurs faibles peuvent également devenir plus fortes avec quelques ajustements importants faits de l’intérieur. Certaines dépenses en capital (CAPEX) ou stratégies de réduction des coûts peuvent transformer un retardataire gonflé et raté en une proposition beaucoup plus légère et plus méchante.