Vente de lavage
Qu’est-ce qu’une vente de lavage?
Une vente de lavage est une transaction dans laquelle un investisseur cherche à maximiser les avantages fiscaux en vendant un titre perdant à la fin d’une année civile afin de pouvoir réclamer une perte en capital sur les impôts cette année-là. L’intention de l’investisseur est susceptible de racheter le titre après le début de la nouvelle année, si possible encore plus bas que l’endroit où il l’a vendu. Ces ventes de lavage sont une méthode que les investisseurs ont historiquement envisagée pour comptabiliser une perte fiscale sans limiter leur exposition aux opportunités qu’ils perçoivent en détenant un titre particulier. L’IRS utilise la règle de lavage-vente pour éliminer l’incitation à vendre arbitrairement et à réacquérir le même titre vers la fin des années civiles.
Points clés à retenir
- Une vente de lavage se produit lorsqu’un investisseur vend un titre à perte pour bénéficier d’avantages fiscaux.
- L’IRS a institué la règle de vente de lavage pour empêcher les contribuables d’abuser des ventes de lavage.
- Les investisseurs qui vendent un titre à perte ne peuvent pas acheter des actions du titre – ou une action qui lui est essentiellement identique – dans les 30 jours (avant ou après) la vente du titre.
Comprendre une vente de lavage
Une vente à la volée fonctionne lorsque les lois fiscales d’un pays permettent des déductions fiscales pour les pertes sur les titres détenus au cours d’une année fiscale donnée. Sans de telles incitations, il n’y aurait pas lieu de vendre des lessives. Cependant, lorsque de telles incitations existent, il en résulte inévitablement des ventes de lavage. La vente de lavage comprend trois parties.
Premièrement, lorsque les investisseurs remarquent qu’ils sont dans une position perdante à la fin d’une année d’imposition, ils clôturent cette position à la fin de l’année ou vers la fin de celle-ci. Deuxièmement, la vente leur permet de subir une perte qu’ils peuvent légalement réclamer dans leur déclaration de revenus en tant que réduction de leurs revenus pour cette année-là. De cette façon, vous payez un montant moins élevé d’impôts. Troisièmement, après le début de la nouvelle année, l’investisseur cherchera à acheter le titre à un prix égal ou inférieur à celui qu’il avait vendu précédemment.
La règle du lavage-vente
Pour éviter l’abus de cette incitation, l’Internal Revenue Service (IRS) a institué la règle Wash-Sale aux États-Unis (au Royaume-Uni, la pratique est connue sous le nom de bed-and-breakfasting et les règles fiscales au Royaume-Uni ont une mise en œuvre similaire à la règle de vente de lavage). La règle stipule que si un investisseur achète un titre dans les 30 jours avant ou après l’avoir vendu, les pertes résultant de cette vente ne peuvent être imputées sur le revenu déclaré. Cela supprime effectivement l’incitation à faire une vente de lavage à court terme.
Par exemple, supposons qu’un investisseur réalise un gain en capital de 15 000 $ provenant de la vente d’actions ABC. Il se situe dans la tranche d’imposition la plus élevée et devra donc payer un impôt sur les gains en capital de 20 p. 100, ou 3 000 $, au gouvernement. Mais disons qu’il vend la sécurité XYZ pour une perte de 7 000 $. Son gain en capital net aux fins de l’impôt sera de 15 000 $ – 7 000 $ = 8 000 $, ce qui signifie qu’il n’aura à payer que 1 600 $ d’impôt sur les gains en capital. Remarquez comment la perte réalisée sur XYZ réduit le gain sur ABC et, par conséquent, réduit la facture fiscale de l’investisseur.
Cependant, si l’investisseur rachète une action XYZ – ou une action substantiellement identique à XYZ – dans les 30 jours suivant la vente, la transaction décrite ci-dessus est comptée comme une vente de lavage et la perte n’est pas autorisée à compenser les gains. Pour être plus précis, une vente de lavage consiste à vendre un titre à perte et à racheter le même titre, ou un titre substantiellement identique, dans les 30 jours avant ou après la vente.
En outre, l’IRS ne considère généralement pas les obligations et les actions privilégiées d’une société émettrice comme substantiellement identiques aux actions ordinaires de la société. Cependant, il peut y avoir des circonstances dans lesquelles les actions privilégiées, par exemple, peuvent être considérées comme substantiellement identiques aux actions ordinaires. Ce serait le cas si l’action privilégiée est convertible en actions ordinaires sans aucune restriction, a les mêmes droits de vote que l’action ordinaire et se négocie à un prix proche du ratio de conversion.
La bonne nouvelle est que toute perte réalisée sur une vente de lavage n’est pas complètement perdue. Au lieu de cela, la perte peut être appliquée au coût de base du titre sensiblement identique acheté le plus récemment. Non seulement cet ajout augmente le coût de base des titres achetés, mais il réduit également la taille des gains imposables futurs en conséquence. Ainsi, l’investisseur reçoit toujours un crédit pour ces pertes, mais à un moment ultérieur. De plus, la période de détention des titres de vente à la volée est ajoutée à la période de détention des titres rachetés, ce qui augmente les chances de l’investisseur de bénéficier du taux d’imposition favorable de 15% sur les plus-values à long terme.
Selon ladécision sur les revenus 2008-5, les transactions IRA peuvent égalementdéclencher la règle de lavage-vente. Si les actions sont vendues dans un compte non-retraite et que des actions substantiellement identiques sont achetées dans un IRA dans un délai de 30 jours, l’investisseur ne peut pas réclamer des pertes fiscales pour la vente, et la base de l’IRA de l’individu n’est pas augmentée.