VTI: FNB Vanguard Total Stock Market

Le Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) suit la performance de l’indice CRSP US Total Market. Le fonds a rapporté 7,12% depuis sa création en 2001 (en mai 2020). Le fonds est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui mesure l’ensemble du marché boursier américain investissable. Il comprend les sociétés à petite, moyenne et grande capitalisation. Le fonds est géré de manière passive et utilise une stratégie d’échantillonnage indiciel.

Le fonds a plus de 3 500 actions dans son portefeuille, un montant énorme pour un ETF. La capitalisation boursière médiane des avoirs du fonds est de 89,6 milliards de dollars. Le ratio cours / bénéfice (P / E) moyen pondéré du portefeuille est de 20,9, avec un ratio cours / valeur comptable (P / B) de 2,8. Le ratio P / E prend la valeur de marché actuelle des actions des entreprises divisée par le bénéfice par action (BPA). Le ratio P / B prend le prix de l’action divisé par le total des passifs moins les actifs incorporels et les passifs.

Le secteur de la technologie a la pondération la plus élevée dans le fonds avec 24,7%, suivi par le secteur financier avec une pondération de 16,9%. Le secteur de la santé est en troisième position avec une pondération de 14,8%.

Microsoft (MSFT) est le plus grand holding avec une pondération de 4,8%, suivi par Apple (AAPL) avec une pondération de 4,1%. Amazon.com (AMZN) est le troisième plus grand holding avec une pondération de 3,7%, tandis qu’Alphabet (GOOG) est le quatrième avec une pondération de 2,8%. Les 10 principaux titres avaient une pondération combinée de 22,9% (en avril 2020).

Caractéristiques

Le Vanguard Total Stock Market ETF est un fonds ouvert émis par Vanguard et conseillé par le Vanguard Equity Investment Group. Le fonds est un fonds indiciel passif et a donc un ratio de frais remarquablement basde 0,03%. Le fonds a un taux de rotation très faible de 4,1%, ce qui signifie que les coûts de transaction liés à la modification des avoirs du fonds sont limités. Le ratio des frais ne comprend aucune commission ni aucun frais de courtage. Le faible ratio des frais est avantageux pour les investisseurs à long terme du fonds.

Les actions se négocient autour de 163 $ en juin 2020. Le fonds a un volume quotidien moyen de 2,6 millions d’actions, ce qui indique qu’il y a beaucoup de liquidités dans l’ETF. Les actions de VTI se négocient à la Bourse de New York. Les investisseurs peuvent acheter des actions sans commission via Vanguard Brokerage Services.

Adéquation et recommandations

VTI est un fonds extrêmement diversifié. Son grand nombre de titres reflète l’univers entier des titres américains investissables. Le fonds est exposé aux actions de petite capitalisation qui peuvent être plus volatiles que les titres de moyenne ou grande capitalisation. Le fonds a un bêta de 1 par rapport au marché plus large. Le fonds est exposé au risque systématique, qui est le risque inhérent à l’ensemble du marché. Un ralentissement plus marqué de l’économie américaine ou de l’économie mondiale est susceptible d’avoir une incidence sur la valeur du fonds.

Le fonds a récemment bien performé après la plus grande course haussière des actions. VTI a un rendement sur un an de 11,46% avec un rendement sur cinq ans de 9,17%. Cet ETF semble être un titre solide à détenir dans un portefeuille de croissance car il reflète l’univers plus large des actions américaines dans un fonds unique à faible coût. Les investisseurs doivent inclure d’autres actifs qui ne sont pas aussi corrélés au marché boursier afin de pouvoir équilibrer leurs portefeuilles. Conformément aux principes de la théorie moderne du portefeuille, la détention d’actifs non corrélés peut aider à minimiser le risque de portefeuille.