Réserve d’évaluation
Qu’est-ce qu’une réserve de valorisation?
Les réserves d’évaluation sont des actifs que les compagnies d’assurance mettent de côté en vertu de la loi de l’État pour atténuer le risque de baisse de la valeur des investissements qu’elles détiennent. Ils fonctionnent comme une couverture pour un portefeuille d’investissement et garantissent qu’une compagnie d’assurance reste solvable.
Étant donné que des polices telles que l’assurance-vie, l’assurance maladie et diverses rentes peuvent être en vigueur pendant de longues périodes, les réserves d’évaluation protègent la compagnie d’assurance contre les pertes liées aux investissements qui pourraient ne pas fonctionner comme prévu. Cela permet de garantir que les assurés sont payés pour les réclamations et que les titulaires de rente reçoivent un revenu même si les actifs d’une compagnie d’assurance perdent de la valeur.
Points clés à retenir
- Une réserve de valorisation est de l’argent mis de côté par une compagnie d’assurance pour se prémunir contre une diminution de la valeur de ses actifs.
- Les réserves d’évaluation sont obligatoires en vertu de la loi de l’État pour se protéger contre les fluctuations naturelles de la valeur des investissements.
- Les réserves d’évaluation sont calculées à l’aide d’une réserve d’évaluation des actifs et d’une réserve de maintien des intérêts pour séparer les évaluations en capitaux propres des gains et pertes d’intérêts.
- Les régulateurs considèrent de plus en plus les exigences de fonds propres fondées sur le risque, telles que les réserves d’évaluation, comme un moyen plus prudent de garantir la solvabilité.
- Pour s’assurer qu’une compagnie d’assurance reste solvable afin de pouvoir payer les réclamations d’assurance et les rentes, elle doit maintenir un certain montant de réserves de valorisation.
Comprendre une réserve de valorisation
Les compagnies d’assurance reçoivent des primes pour les services qu’elles fournissent. En contrepartie, lorsqu’un client dépose une réclamation d’ assurance qui doit être payée, une compagnie d’assurance doit s’assurer qu’elle a de l’argent en main pour honorer cette demande.
Il en va de même pour toutes les rentes émises par une compagnie d’assurance. Il doit s’assurer de pouvoir faire face aux versements réguliers d’une rente. Pour ces raisons, il est essentiel pour une compagnie d’assurance de surveiller ses réserves et ses investissements afin de rester solvable. Les réserves d’évaluation aident les compagnies d’assurance à faire cela.
Les réserves d’évaluation garantissent qu’une compagnie d’assurance détient suffisamment d’actifs pour couvrir les risques découlant des contrats qu’elle a souscrits. Les régulateurs se concentrent sur l’utilisation d’ exigences de fonds propres fondées sur le risque pour mesurer les niveaux de solvabilité des compagnies d’assurance, ce qui est une vue des actifs d’une entreprise par rapport à ses obligations séparément plutôt que de ses actifs par rapport à ses passifs ensemble.
Historique des réserves de valorisation
Les réserves obligatoires pour l’évaluation ont changé au fil des ans. Avant 1992, une réserve obligatoire pour l’évaluation des titres était exigée par l’ Association nationale des commissaires aux assurances pour se prémunir contre une baisse de la valeur des titres détenus par une compagnie d’assurance.
Cependant, après 1992, les exigences obligatoires de réserve pour l’évaluation des titres ont été modifiées pour inclure une réserve pour l’évaluation des actifs et une réserve pour le maintien des intérêts. Cela reflétait la nature de l’activité d’assurance, les sociétés détenant différentes catégories d’actifs et les clients achetant davantage de produits liés aux rentes.
Modification des exigences de réserve de valorisation
Les compagnies d’assurance-vie ont l’obligation de payer les bénéficiaires qui souscrivent une assurance et des rentes. Ces sociétés doivent détenir un niveau approprié d’actifs en réserve pour s’assurer qu’elles peuvent s’acquitter de ces obligations pendant les nombreuses années pendant lesquelles les polices peuvent être en vigueur.
Diverses lois et normes étatiques exigent que ce niveau soit calculé sur une base actuarielle. Cette approche tient compte des réclamations attendues parmi les assurés, ainsi que des prévisions sur les primes futures que la société recevra et sur le montant des intérêts qu’une société peut s’attendre à gagner.
Pourtant, le marché des produits d’assurance et de rente avait évolué dans les années 80. Le Conseil américain des assureurs-vie a rapporté qu’en 1980, l’assurance-vie représentait 51% des réserves détenues par les entreprises tandis que les réserves détenues pour les rentes individuelles ne représentaient que 8%. Puis, en 1990, les réserves pour l’assurance-vie sont tombées à 29% de toutes les réserves tandis que le pourcentage détenu pour les rentes individuelles a grimpé jusqu’à 23%. Cela reflète la croissance de la popularité des régimes de retraite qui ont été administrés par des compagnies d’assurance.
Un climat changeant des taux d’intérêt peut créer un risque qui affecte les réserves nécessaires pour les paiements de rente en cours plus que pour les prestations d’assurance-vie qui sont versées en un seul versement. En recommandant de modifier la réglementation pour séparer les réserves d’évaluation des actifs des réserves de maintien des intérêts, l’Association nationale des commissaires aux assurances a reconnu la nécessité de se protéger contre les fluctuations de la valeur des capitaux propres et des gains et pertes en capital liés au crédit différemment des gains et pertes liés aux intérêts.