Comment trader le Forex sur les communiqués de presse

L’un des grands avantages du trading de devises est que le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours par semaine (du dimanche 17 h au vendredi 16 h HE). Étant donné que les marchés évoluent à cause des nouvelles, les données économiques sont souvent le catalyseur le plus important des mouvements à court terme. Cela est particulièrement vrai sur le marché des devises, qui répond non seulement aux chiffres économiques américains, mais aussi aux nouvelles du monde entier. Ici, nous examinons quels chiffres économiques sont publiés, quand, quelles données sont les plus pertinentes pour les traders de forex, et comment les traders peuvent agir sur ces informations évoluant sur le marché.

Quelles devises devraient être votre priorité?

Avec au moins économique prévue pour la publication que les traders de forex peuvent utiliser pour effectuer des transactions éclairées. En fait, sept données ou plus sont publiées presque chaque jour de la semaine (sauf les jours fériés) des huit principaux pays les plus suivis. Donc, pour ceux qui choisissent d’échanger des informations, il existe de nombreuses opportunités. Les huit principales devises sont familières à la plupart des traders:

1. Dollar américain (USD) 2. Euro (EUR) 3. Livre britannique (GBP) 4. Yen japonais (JPY) 5. Franc suisse (CHF) 6. Dollar canadien (CAD) 7. Dollar australien (AUD) 8. Dollar néo-zélandais (NZD)

Et il existe de nombreuses paires de devises liquides dérivées des huit principales devises:

1. EUR / USD 2. USD / JPY 3. AUD / USD 4. GBP / JPY 5. EUR / CHF 6. CHF / JPY

Les devises qui peuvent être facilement échangées couvrent le monde entier. Cela signifie que vous pouvez sélectionner les devises et les publications économiques auxquelles vous accordez une attention particulière. Mais, en règle générale, puisque le dollar américain est de «l’autre côté» de 90% de tous les échanges de devises, les publications économiques américaines ont tendance à avoir l’impact le plus prononcé sur les marchés des changes.

Les actualités commerciales sont plus difficiles qu’il n’y paraît. Non seulement le chiffre du consensus rapporté est important, mais aussi les chiffres chuchotés (les prévisions non officielles et non publiées) et toute révision des rapports précédents. En outre, certaines versions sont plus importantes que d’autres; cela peut être mesuré en termes à la fois de l’importance du pays diffusant les données et de l’importance de la diffusion par rapport aux autres éléments de données diffusés en même temps.

Quand sont les principaux communiqués de presse?

La figure 1 répertorie les heures approximatives (heure de l’Est) des publications économiques les plus importantes pour chacun des pays suivants. Ce sont également les moments où les acteurs du marché des changes accordent une attention particulière aux marchés, en particulier lorsqu’ils négocient sur la base de communiqués de presse.

Figure 1: Moments auxquels divers pays publient des informations économiques importantes

Quelles sont les versions clés?

Lorsque vous négociez des actualités, vous devez d’abord savoir quelles versions sont réellement attendues cette semaine-là. Deuxièmement, il est également essentiel de savoir quelles données sont importantes. De manière générale, les informations les plus importantes concernent les variations des taux d’intérêt, l’inflation et la croissance économique, comme les ventes au détail, la fabrication et la production industrielle:

1. Décisions sur les taux d’intérêt 2. Ventes au détail 3. Inflation (prix à la consommation ou prix à la production) 4. Chômage 5. Production industrielle 6. Enquêtes sur la confiance des entreprises 7. Enquêtes sur la confiance des consommateurs 8. Balance commerciale 9. Enquêtes sur le secteur manufacturier

Selon l’état actuel de l’économie, l’importance relative de ces rejets peut changer. Par exemple, le chômage peut être plus important ce mois-ci que les décisions commerciales ou de taux d’intérêt. Par conséquent, il est important de rester au courant de ce sur quoi le marché se concentre pour le moment. 

Combien de temps dure l’effet?

Selon une étude de Martin DD Evans et Richard K. Lyons publiée dans le Journal of International Money and Finance (2004), le marché pourrait encore absorber ou réagir aux communiqués de presse des heures, voire des jours, après la publication des chiffres.

L’étude a révélé que l’effet sur les retours se produit généralement le premier ou le deuxième jour, mais l’impact semble persister jusqu’au quatrième jour. L’impact sur le flux des ordres d’achat et de vente, en revanche, est toujours très prononcé le troisième jour et est observable le quatrième jour.

Comment échanger réellement des nouvelles?

La manière la plus courante d’échanger des informations est de rechercher une période de consolidation ou d’incertitude avant un grand nombre et d’échanger la percée sur le dos des informations. Cela peut être fait à la fois à court terme (intrajournalier) ou sur plusieurs jours. Regardons le graphique de la figure 2 à titre d’exemple. Après un faible chiffre en septembre, l’euro retenait son souffle devant le chiffre d’octobre, qui devait être rendu public en novembre.

Dans les 17 heures précédant la publication, l’EUR / USD était confiné dans une fourchette de négociation serrée de 30 pips. (Un pip est la plus petite mesure du changement d’une paire de devises sur le marché des changes, et comme la plupart des principales paires de devises sont évaluées à quatre décimales, le plus petit changement est celui de la dernière virgule décimale.) Pour les traders de nouvelles, cela aurait a fourni une excellente occasion de mettre sur un commerce de cassure, d’autant plus que la probabilité d’un mouvement brusque à ce moment était extrêmement élevée.

Le tableau ci-dessus illustre – avec deux lignes horizontales formant un canal d’échange – l’indécision et l’incertitude menant aux chiffres d’ octobre sur la masse salariale non agricole, qui ont été publiés au début de novembre. Notez l’augmentation de la volatilité qui s’est produite une fois que les chiffres ont été publiés.

Nous avons mentionné plus tôt que les nouvelles commerciales sont plus difficiles que vous ne le pensez. Pourquoi? La principale raison est la volatilité. Vous pouvez faire le bon choix, mais le marché peut simplement ne pas avoir l’élan nécessaire pour soutenir le mouvement.

Regardons le graphique de la figure 3 à titre d’exemple. Ce graphique montre l’activité après la même publication que celle illustrée à la figure 2 (mais sur une période différente) pour montrer à quel point les communiqués de presse commerciaux peuvent être difficiles. Le 4 novembre 2005, le marché s’attendait à une augmentation de la masse salariale de 120 000 emplois, mais au lieu de cela, l’économie américaine n’a gagné que 56 000 emplois. La déception a conduit à une liquidation d’ environ 60 pips du dollar par rapport à l’euro dans les 25 premières minutes après la publication.

Cependant, la dynamique à la hausse du dollar était si forte que les gains ont été rapidement inversés, et une heure plus tard, l’EUR / USD avait franchi son plus bas précédent et atteint en fait un plus bas de 1,5 an contre le dollar. Les opportunités étaient nombreuses pour les traders en cassure, mais l’élan haussier du dollar était si fort qu’un si mauvais nombre de livres de paie n’a pas réussi à entamer durablement le rallye de la devise. Une chose que vous devez garder à l’esprit est que, sur le dos d’un bon nombre, un mouvement fort devrait également voir une forte extension.

Le graphique ci-dessus montre que, alors que les chiffres de la masse salariale non agricole, pires que prévu, ont fait monter le taux EUR / USD à la hausse pendant une courte période, la forte dynamique du dollar américain a pu prendre le contrôle et pousser plus haut. Gardez à l’esprit que lorsque le taux EUR / USD baisse, le dollar américain augmente et vice versa.

Nouvelles du trading avec des options exotiques

Une réponse potentielle pour capturer une cassure de la volatilité sans avoir à faire face au risque d’un renversement est de négocier des options exotiques. Les options exotiques ont généralement des niveaux de barrière et seront rentables ou non selon que le niveau de barrière est franchi. Le paiement est prédéterminé et la prime ou le prix de l’option est basé sur le paiement. Voici les types d’options exotiques les plus populaires à utiliser pour échanger des communiqués de presse:

• Option double à une touche
• Option à une touche
• Option double sans contact

Une option double à une touche a deux niveaux de barrière. L’un ou l’autre des niveaux doit être dépassé avant l’ expiration pour que l’option devienne rentable et que l’acheteur reçoive le paiement. Si aucun des niveaux de barrière n’est dépassé avant l’expiration, l’option expire sans valeur. Une option double à une touche est l’option idéale pour échanger contre des communiqués de presse, car il s’agit d’un jeu d’évasion purement non directionnel. Tant que le niveau de la barrière est dépassé, même si le prix s’inverse plus tard, le paiement est effectué.

Une option à une touche n’a qu’un seul niveau de barrière, ce qui la rend généralement légèrement moins chère qu’une option à double touche. Le même critère est valable: le paiement n’est effectué que si la barrière est franchie avant l’expiration. C’est une bonne option à acheter si vous avez réellement une idée de si le nombre sera plus fort ou plus faible que les prévisions du consensus du marché.