Négocier avec VWAP et MVWAP

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce que VWAP et MVWAP?
• Comprendre VWAP et MVWAP
• Calcul du VWAP
• Application aux graphiques
• VWAP contre MVWAP
• Stratégies générales
• La ligne de fond

Qu’est-ce que VWAP et MVWAP?

Le prix moyen pondéré en volume (VWAP) et le prix moyen pondéré en volume mobile (MVWAP) sont des outils de trading qui peuvent être utilisés par tous les traders pour s’assurer qu’ils obtiennent le meilleur prix. Cependant, ces outils sont le plus souvent utilisés par les traders à court terme et dans les programmes de trading basés sur des algorithmes.

Comprendre VWAP et MVWAP

MVWAP peut être utilisé par les traders à long terme, mais VWAP ne regarde qu’un jour à la fois en raison de son calcul intrajournalier. Les deux indicateurs sont un type spécial de moyenne de prix qui prend en compte le volume, ce qui fournit un instantané beaucoup plus précis de l’action des prix. Les indicateurs servent également de repères pour les individus et les institutions qui souhaitent évaluer s’ils ont eu une bonne exécution ou une mauvaise exécution de leur ordre.

[VWAP et MVWAP font partie des nombreux outils techniques que vous pouvez utiliser pour maximiser la rentabilité de votre stratégie de trading. Pour en savoir plus, consultez le cours d’ analyse technique de l’ Investopedia Academy, qui comprend du contenu vidéo et des exemples concrets pour vous aider à améliorer vos compétences en trading.]

Calcul du VWAP

Le VWAP est le prix moyen auquel un titre s’est négocié tout au long de la journée, basé à la fois sur le volume et le prix. Il est important car il donne aux traders un aperçu à la fois de la tendance et de la valeur d’un titre.

Le calcul VWAP est effectué par un logiciel de cartographie et affiche une superposition sur le graphique représentant les calculs. Cet affichage prend la forme d’une ligne, similaire aux autres moyennes mobiles. Le calcul de cette ligne est le suivant:

• Choisissez votre calendrier (graphique à cocher, 1 minute, 5 minutes, etc.)
• Calculez le prix typique pour la première période (et toutes les périodes du jour suivant). Le prix typique est atteint en additionnant le haut, le bas et la fermeture, et en divisant par trois: (H + L + C) / 3
• Multipliez ce prix typique par le volume pour cette période. Cela vous donnera une valeur appelée TPV.
• Conservez un total cumulé des valeurs TPV, appelé TPV cumulatif. Ceci est atteint en ajoutant continuellement le TPV le plus récent aux valeurs précédentes (sauf pour la première période, car il n’y aura pas de valeur antérieure). Ce chiffre devrait augmenter au fur et à mesure que la journée avance.
• Gardez un total courant du volume cumulé. Pour ce faire, ajoutez continuellement le volume le plus récent au volume précédent. Ce nombre devrait également augmenter au fur et à mesure que la journée avance.
• Calculez le VWAP avec vos informations: [TPV cumulé ÷ volume cumulé]. Cela fournira un prix moyen pondéré en fonction du volume pour chaque période et fournira les données pour créer la ligne fluide qui recouvre les données de prix sur le graphique.

Il est probablement préférable d’utiliser un tableur pour suivre les données si vous le faites manuellement. Une feuille de calcul peut être facilement configurée avec des en-têtes de colonne comme indiqué dans l’image ci-dessous. Les calculs appropriés devraient être saisis.

Obtenir le MVWAP est assez simple après le calcul du VWAP. Un MVWAP est essentiellement une moyenne des valeurs VWAP. Le VWAP n’est calculé que par jour, mais le MVWAP peut se déplacer d’un jour à l’autre car il s’agit d’une moyenne d’une moyenne. Cela fournit aux traders à long terme un prix pondéré en volume moyen mobile.

Si un commerçant voulait un MVWAP de 10 périodes, il attendrait simplement que les 10 premières périodes se soient écoulées, puis calculait la moyenne des 10 premiers calculs VWAP. Cela fournirait au commerçant le MVWAP qui commence à être tracé à la période 10. Pour continuer à obtenir le calcul MVWAP, faites la moyenne des 10 chiffres VWAP les plus récents, incluez un nouveau VWAP de la période la plus récente et supprimez le VWAP de 11 périodes plus tôt..

Application aux graphiques

S’il est important de comprendre les indicateurs et les calculs associés, un logiciel de cartographie peut effectuer les calculs à notre place. Sur un logiciel qui n’inclut pas VWAP ou MVWAP, il peut toujours être possible de programmer l’indicateur dans le logiciel en utilisant les calculs ci-dessus.

En sélectionnant l’indicateur VWAP, il apparaîtra sur le graphique. En général, il ne devrait y avoir aucune variable mathématique qui puisse être modifiée ou ajustée avec cet indicateur. Si un commerçant souhaite utiliser l’indicateur MVWAP mobile, il peut ajuster le nombre de périodes à faire en moyenne dans le calcul. Cela peut être fait en ajustant la variable dans la plate-forme graphique. Sélectionnez l’indicateur puis accédez à sa fonction d’édition ou de propriétés pour changer le nombre de périodes moyennées.

VWAP contre MVWAP

Il existe quelques différences majeures entre les indicateurs qui doivent être comprises.

VWAP fournira un total cumulé tout au long de la journée. Ainsi, la valeur finale de la journée est le prix moyen pondéré en fonction du volume de la journée. Par exemple, si vous utilisez un graphique en une minute pour une action particulière, 390 calculs (6,5 heures X 60 minutes) seront effectués pour la journée, le dernier fournissant le VWAP du jour.

MVWAP, en revanche, fournira une moyenne du nombre de calculs VWAP à analyser. Cela signifie qu’il n’y a pas de valeur finale pour MVWAP, car il peut fonctionner de manière fluide d’un jour à l’autre, fournissant une moyenne de la valeur VWAP au fil du temps. Cela rend le MVWAP beaucoup plus personnalisable. Il peut être adapté pour répondre à des besoins spécifiques. Il peut également être rendu beaucoup plus réactif aux mouvements du marché pour les transactions et stratégies à court terme, ou il peut atténuer le bruit du marché si une période plus longue est choisie.

VWAP fournit des informations précieuses aux traders d’ achat et de conservation, en particulier après l’exécution (ou en fin de journée). Il permet aux traders de savoir s’ils ont reçu un prix supérieur à la moyenne ce jour-là ou un prix inférieur. MVWAP ne fournit pas nécessairement ces mêmes informations.

VWAP redémarrera chaque jour. Le volume est lourd dans la première période après l’ouverture des marchés, par conséquent, cette action pèse généralement lourd dans le calcul du VWAP. MVWAP peut être porté au jour le jour, car il effectuera toujours la moyenne des périodes les plus récentes (10 par exemple), est moins sensible à toute période individuelle et devient progressivement de moins en moins, plus les périodes sont moyennes.

Stratégies générales

Lorsqu’une sécurité est à la mode, nous pouvons utiliser VWAP et MVWAP pour obtenir des informations du marché. Si le prix est supérieur au VWAP, c’est un bon prix intrajournalier à vendre. Si le prix est inférieur au VWAP, c’est un bon prix intrajournalier à acheter. Cependant, il y a une mise en garde à l’utilisation de cet intraday. Les prix sont dynamiques et ce qui semble être un bon prix à un moment donné de la journée peut ne pas l’être à la fin de la journée.

Les jours de tendance haussière, les traders peuvent tenter d’acheter alors que les prix rebondissent sur MVWAP ou VWAP. Alternativement, ils peuvent vendre dans une tendance baissière alors que le prix monte vers la ligne. La figure ci-dessous montre trois jours d’action sur les prix du iShares Silver Trust ETF ( reprises vers les lignes ont vendu des opportunités.

Les indicateurs fournissent également des informations négociables dans des environnements de marché variés.

Sur des jours variables, les traders peuvent acheter lorsque le prix passe au-dessus du VWAP / MVWAP et vendre lorsque le prix passe en dessous du VWAP / MVWAP pour les transactions rapides. Cette méthode risque d’être prise en flagrant délit. Alternativement, un trader peut utiliser d’autres indicateurs, y compris le support et la résistance, pour tenter d’acheter lorsque le prix est inférieur au VWAP et au MVWAP et vendre lorsque le prix est supérieur aux deux indicateurs.

En fin de compte, si les titres étaient achetés en dessous du VWAP, le prix atteint était meilleur que la moyenne. Si le titre était vendu au-dessus du VWAP, c’était un prix de vente supérieur à la moyenne.

La ligne de fond

VWAP et MVWAP sont des indicateurs utiles qui présentent des différences entre eux. MVWAP peut être personnalisé et fournit une valeur qui transite d’un jour à l’autre. VWAP, en revanche, fournit le prix moyen en volume de la journée, mais il repartira à neuf chaque jour. MVWAP peut être utilisé pour lisser les données et réduire le bruit du marché, ou modifié pour être plus réactif aux variations de prix. Si un commerçant vend au-dessus du VWAP quotidien, il obtient un prix de vente supérieur à la moyenne. De même, les traders qui achètent en dessous du VWAP obtiennent un prix d’achat supérieur à la moyenne. Les jours de tendance, tenter de capturer les reculs vers le VWAP et le MVWAP peut produire un résultat rentable si la tendance se poursuit.