Définition du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)
Quel est le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)?
Le prix moyen pondéré (VWAP) est un référence utilisé par les commerçants qui donne le prix moyen d’ un titre est négocié au cours de la journée, en fonction à la fois le volume et le prix. Il est important car il fournit aux traders un aperçu à la fois de la tendance et de la valeur d’un titre.
Points clés à retenir
- Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) apparaît sous la forme d’une seule ligne sur les graphiques intrajournaliers (1 minute, 15 minutes, etc.), semblable à l’ apparence d’ une moyenne mobile.
- Les commerçants de détail et professionnels peuvent utiliser le VWAP dans le cadre de leurs règles de négociation pour déterminer les tendances intrajournalières.
La formule du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est
Le VWAP est calculé en additionnant les dollars échangés pour chaque transaction (prix multiplié par le nombre d’actions échangées), puis en divisant par le total des actions échangées.
Comment calculer le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)
L’ajout de l’indicateur VWAP à un graphique effectuera tous les calculs à votre place. Pour calculer vous-même le VWAP, procédez comme suit. Supposons un graphique de 5 minutes; le calcul est le même quelle que soit la période intrajournalière utilisée.
- Trouvez le prix moyen auquel l’action s’est échangée au cours des cinq premières minutes de la journée. Pour ce faire, ajoutez le haut, le bas et la fermeture, puis divisez par trois. Multipliez cela par le volume pour cette période. Enregistrez le résultat dans une feuille de calcul, sous la colonne PV.
- Divisez PV par le volume pour cette période. Cela donnera la valeur VWAP.
- Pour maintenir la valeur VWAP tout au long de la journée, continuez à ajouter la valeur PV de chaque période aux valeurs précédentes. Divisez ce total par le volume total jusqu’à ce point. Pour rendre cela plus facile dans une feuille de calcul, créez des colonnes pour PV cumulatif et volume cumulé. Ces deux valeurs cumulatives sont divisées l’une par l’autre pour produire le VWAP.
Que vous dit le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)?
Les grands acheteurs institutionnels et les fonds communs de placement utilisent le ratio VWAP pour aider à entrer ou sortir des actions avec le moins d’impact possible sur le marché. Par conséquent, lorsque cela est possible, les établissements essaieront d’acheter en dessous du VWAP ou de vendre au-dessus de celui-ci. De cette façon, leurs actions repoussent le prix vers la moyenne, au lieu de s’en éloigner.
Les traders peuvent utiliser le VWAP comme outil de confirmation de tendance et élaborer des règles de trading autour de celui-ci. Par exemple, lorsque le prix est supérieur au VWAP, ils peuvent préférer initier des positions longues. Lorsque le prix est inférieur au VWAP, ils peuvent préférer initier des positions courtes.
La différence entre le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) et une moyenne mobile simple
Sur un graphique, le VWAP et une moyenne mobile peuvent sembler similaires. Ces deux indicateurs calculent des choses différentes.
VWAP calcule la somme des prix multipliée par le volume, divisée par le volume total.
Une moyenne mobile simple est calculée en additionnant les cours de clôture sur une certaine période (disons 10), puis en la divisant par le nombre de périodes (10). Le volume n’est pas pris en compte.
Limitations de l’utilisation du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)
Le VWAP est un indicateur sur un jour et est redémarré à l’ouverture de chaque nouveau jour de négociation. Tenter de créer un VWAP moyen sur plusieurs jours pourrait signifier que la moyenne est déformée par rapport à la lecture réelle du VWAP, comme décrit ci-dessus.
Alors que certaines institutions peuvent préférer acheter lorsque le prix d’un titre est inférieur au VWAP, ou vendre lorsqu’il est supérieur, le VWAP n’est pas le seul facteur à prendre en compte. Dans les fortes tendances haussières, le prix peut continuer à augmenter pendant plusieurs jours sans tomber sous le VWAP du tout ou seulement occasionnellement. Par conséquent, attendre que le prix tombe en dessous du VWAP pourrait signifier une opportunité manquée si les prix montent rapidement.
VWAP est basé sur des valeurs historiques et n’a pas intrinsèquement de qualités prédictives ou de calculs. Parce que le VWAP est ancré à la fourchette de prix d’ouverture de la journée, l’indicateur augmente son décalage au fil de la journée. Cela peut être vu de la façon dont un calcul VWAP d’une période d’une minute après 330 minutes (la durée d’une séance de négociation typique) ressemblera souvent à une moyenne mobile de 390 minutes à la fin de la journée de négociation.
Questions fréquemment posées
Quel est le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)?
Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est une mesure qui indique le prix moyen d’un titre, ajusté en fonction de son volume. Il est calculé en prenant la valeur totale en dollars des opérations sur le titre et en la divisant par le volume des opérations au cours de cette période. Plus précisément, la formule de calcul du VWAP est la suivante:
VWAP=∑Price * Volume∑Volume\ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Prix * Volume}} {\ sum \ text {Volume}}VWAP=∑Le volume
Pourquoi le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est-il important?
Le VWAP est utilisé par les traders qui souhaitent voir une indication lissée du prix d’un titre au fil du temps. Il est également utilisé par les grands traders qui doivent s’assurer que leurs transactions ne font pas bouger le prix du titre qu’ils essaient d’acheter ou de vendre. Par exemple, un hedge fund peut s’abstenir de soumettre un ordre d’achat pour un prix supérieur au VWAP du titre, afin d’éviter de gonfler artificiellement le prix de ce titre. De même, ils pourraient éviter de soumettre des commandes trop loin en dessous du VWAP, afin que le prix ne soit pas ralenti par leur vente.
Quelle est la différence entre le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) et une moyenne mobile simple?
Comme le VWAP, la moyenne mobile simple offre aux traders une vision moins volatile de la tendance récente des prix d’un titre. Contrairement au VWAP, cependant, la moyenne mobile simple ne prend pas en compte le niveau de volume dans le commerce de ce titre. En effet, le VWAP pondère le changement de prix de chaque jour en fonction du volume survenu ce jour-là, alors que la moyenne mobile simple suppose implicitement que tous les jours de négociation ont le même niveau de volume.