Stratégie de trading
Qu’est-ce qu’une stratégie de trading?
Une stratégie de trading est une méthode d’achat et de vente sur les marchés basée sur des règles prédéfinies utilisées pour prendre des décisions de trading.
Points clés à retenir
- Une stratégie de trading peut être assimilée à un plan de trading qui prend en compte divers facteurs et exigences pour un investisseur.
- Une stratégie de trading se compose généralement de trois étapes: la planification, le placement des transactions et l’exécution des transactions.
- A chaque étape du processus, les métriques relatives à la stratégie sont mesurées et modifiées en fonction de l’évolution des marchés.
- La plupart des stratégies de trading sont basées sur des aspects techniques ou fondamentaux, en utilisant des informations quantifiables qui peuvent être testées en arrière pour déterminer l’exactitude.
Comprendre les stratégies de trading
Une stratégie de trading comprend un plan d’investissement et de trading bien réfléchi qui spécifie les objectifs d’investissement, la tolérance au risque, l’horizon temporel et les implications fiscales. Les idées et les meilleures pratiques doivent être recherchées et adoptées, puis respectées. La planification de la négociation comprend le développement de méthodes qui incluent l’achat ou la vente d’ actions, d’ obligations, d’ ETF ou d’autres investissements et peuvent s’étendre à des transactions plus complexes telles que des options ou des contrats à terme.
Faire des transactions signifie travailler avec un courtier ou un courtier-négociant et identifier et gérer les coûts de négociation, y compris les écarts, les commissions et les frais. Une fois exécutées, les positions de trading sont surveillées et gérées, y compris en les ajustant ou en les fermant si nécessaire. Le risque et le rendement sont mesurés ainsi que les impacts sur le portefeuille des transactions et les implications fiscales.
Les résultats fiscaux à plus long terme des transactions sont un facteur majeur et peuvent englober des gains en capital ou des stratégies de récolte de pertes fiscales pour compenser les gains par des pertes.
Développer une stratégie de trading
Il existe de nombreux types de stratégies de trading, mais elles reposent en grande partie sur des aspects techniques ou fondamentaux. Le fil conducteur est que les deux s’appuient sur des informations quantifiables dont la précision peut être testée en amont. Les stratégies de trading techniques reposent sur des indicateurs techniques pour générer des signaux de trading. Les traders techniques croient que toutes les informations sur un titre donné sont contenues dans son prix et qu’il évolue dans les tendances. Par exemple, une stratégie de trading simple peut être un croisement de moyenne mobile dans lequel une moyenne mobile à court terme passe au-dessus ou en dessous d’une moyenne mobile à long terme.
Les stratégies de trading fondamentales prennent en compte les facteurs fondamentaux. Par exemple, un investisseur peut avoir un ensemble de critères de sélection pour générer une liste d’opportunités. Ces critères sont développés en analysant des facteurs tels que la croissance des revenus et la rentabilité.
Il existe un troisième type de stratégie de trading qui a pris de l’importance ces derniers temps. Une stratégie de trading quantitative est similaire au trading technique en ce qu’elle utilise des informations relatives au stock pour arriver à une décision d’achat ou de vente. Cependant, la matrice de facteurs qu’il prend en compte pour arriver à une décision d’achat ou de vente d’un titre est considérablement plus large que l’analyse technique. Un trader quantitatif utilise plusieurs points de données – analyse de régression des ratios de négociation, données techniques, prix – pour exploiter les inefficacités du marché et effectuer des transactions rapides en utilisant la technologie.
Considérations particulières
Des stratégies de trading sont utilisées pour éviter les biais financiers comportementaux et garantir des résultats cohérents. Par exemple, les traders qui suivent des règles régissant le moment de quitter une transaction seraient moins susceptibles de succomber à l’effet de disposition, qui oblige les investisseurs à conserver les actions qui ont perdu de la valeur et à vendre celles qui augmentent en valeur. Les stratégies de trading peuvent être soumises à des tests de résistance dans des conditions de marché variables pour mesurer la cohérence.
Cependant, des stratégies de trading rentables sont difficiles à développer et il existe un risque de trop dépendre d’une stratégie. Par exemple, un trader peut adapter une stratégie de trading à des données de backtesting spécifiques, ce qui peut engendrer une fausse confiance. La stratégie a peut-être bien fonctionné en théorie sur la base des données de marché passées, mais les performances passées ne garantissent pas le succès futur dans des conditions de marché en temps réel, qui peuvent varier considérablement par rapport à la période de test.