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Qu’est-ce que le rendement total?
Le rendement total, lors de la mesure de la performance, est le taux de rendement réel d’un investissement ou d’un pool d’investissements sur une période d’évaluation donnée. Le rendement total comprend les intérêts, les gains en capital, les dividendes et les distributions réalisés sur une période. Le rendement total tient compte de deux catégories de rendement: le revenu comprenant les intérêts payés par les placements à revenu fixe, les distributions ou les dividendes et l’ appréciation du capital, représentant la variation du prix de marché d’un actif.
Points clés à retenir:
- Le rendement total est le taux de rendement réel d’un investissement ou d’un pool d’investissements sur une période.
- Le rendement total comprend les intérêts, les gains en capital, les dividendes et les distributions réalisées.
- Le rendement total est exprimé en pourcentage du montant investi.
- Le rendement total est une mesure solide de la performance globale d’un investissement.
Comprendre le rendement total
Le rendement total correspond au montant de la valeur qu’un investisseur tire d’un titre sur une période donnée, généralement un an, lorsque toutes les distributions sont réinvesties. Le rendement total est exprimé en pourcentage du montant investi. Par exemple, un rendement total de 20% signifie que le titre a augmenté de 20% de sa valeur d’origine en raison d’une augmentation de prix, d’une distribution de dividendes (si une action), de coupons (si une obligation) ou de gains en capital (si un fonds). Le rendement total est une mesure solide de la performance globale d’un investissement.
Importance du rendement total
Certaines des meilleures actions à dividendes ont un faible potentiel de croissance et produisent de petits gains en capital. La seule base du rendement d’ un investissement sur les gains en capital ne tient pas compte des augmentations de prix ou d’autres méthodes de croissance de la valeur de l’action. Par exemple, un investisseur achète des actions de la société B et le cours de l’action augmente de 24,5% en un an. L’investisseur gagne 24,5% du seul changement de prix. Étant donné que la société B a également versé un dividende au cours de l’année, ajoutant un rendement de l’action de 4,1% au changement de prix, le rendement combiné est de 28,6%.
Le rendement total détermine la croissance réelle d’un investissement au fil du temps. Il est important d’évaluer la situation dans son ensemble et pas seulement une métrique de retour lors de la détermination d’une augmentation de valeur.
Le rendement total est utilisé lors de l’analyse des performances historiques d’une entreprise. Le calcul du rendement futur attendu établit des attentes raisonnables sur les investissements d’un investisseur et aide à planifier sa retraite ou d’autres besoins.
Rendements totaux annuels moyens
Lors de l’analyse du rendement des fonds communs de placement, les investisseurs doivent analyser leurs rendements totaux annuels moyens pour différentes périodes. La comparaison des rendements à un indice de référence indique la performance du fonds par rapport à un indice. Lors de l’analyse des rendements totaux annuels moyens, il est important de se rappeler:
- Les chiffres reflètent presque toujours le réinvestissement des dividendes et des distributions de gains en capital.
- Les effets des frais de souscription peuvent ou non être inclus. Cependant, ces informations sont divulguées avec des numéros de retour.
Exemple de rendement total
Un investisseur achète 100 actions de l’action A à 20 $ l’action pour une valeur initiale de 2 000 $. L’action A verse un dividende de 5% que l’investisseur réinvestit, en achetant cinq actions supplémentaires. Après un an, le prix de l’ action s’élève à 22 $.
Pour calculer le rendement total de l’investissement, l’investisseur divise le total des gains d’investissement (105 actions x 22 $ par action = 2310 $ valeur actuelle – 2000 $ valeur initiale = 310 $ gains totaux) par la valeur initiale de l’investissement (2000 $) et multiplie par 100 pour convertir la réponse à un pourcentage (310 $ / 2 000 $ x 100 = 15,5%). Le rendement total de l’investisseur est de 15,5%.