5 meilleurs fonds d’obligations à court terme pour 2020
Les investisseurs qui recherchent la préservation du capital concentrent souvent les allocations de portefeuille sur des options d’investissement à risque minimal, notamment les liquidités, les marchés monétaires, les certificats de dépôt et les obligations.
Dans la catégorie des obligations, les obligations à court terme se situent dans la partie la plus sûre de l’éventail des risques liés aux titres de créance en raison de leur courte durée et de leur quasi-liquidité. Une durée ou une date d’échéance plus courte entraîne moins de risque de crédit et moins de risque de taux d’intérêt.
Pour les investisseurs prudents, les obligations à court terme sont attrayantes car elles réduisent efficacement la volatilité. Les fonds communs de placement de la catégorie des obligations de courte durée offrent cette diversification en investissant dans des obligations de grande qualité dans divers types d’émetteurs, de secteurs et de régions.
Points clés à retenir
- Un rendement total annuel moyen sur 10 ans plus élevé indique souvent une meilleure gestion.
- Les rendements fournissent un bon indicateur des performances futures, car les prix des obligations à court terme sont assez stables et difficiles à prévoir.
- Des rendements plus élevés signifient généralement un risque de crédit plus élevé ou un risque de taux d’intérêt plus élevé.
- Les frais et les écarts sont importants car les obligations à court terme ont des rendements relativement faibles.
1. Le Vanguard Short-Term Investment-Grade Fund (VFSTX)
- Rendement total moyen: 2,55%
- Rendement sur 30 jours: 0,97%
- Taux de dépenses: 0,2%
Le fonds offre une diversification en termes d’exposition régionale, de qualité de crédit et de type d’ émetteur d’ obligations. Créé en 1982, le Vanguard Short-Term Investment-Grade Fund vise à fournir aux investisseurs un revenu courant et se concentre sur le maintien d’une volatilité minimale des prix.
Les gestionnaires de fonds investissent une part importante des actifs du fonds dans destitres à revenu fixe de haute qualité, avec pas moins de 80% dans des émissions de dette à court et moyen terme. Le FCP a investi 17,9% de son actif dans des prêts hypothécaires commerciaux ou des titres adossés à des actifs et 3,9% dans des obligations du Trésor ou d’agence le 30 juin 2020.
Le fonds gère actuellement 66,8 milliards de dollars d’actifs d’investisseurs dans plus de 2 427 avoirs. En octobre 2020, il a généré un rendement total annualisé moyen sur 10 ans de 2,55%. Le fonds a un ratio de frais de 0,2%, bien en dessous de la moyenne de la catégorie de 0,74%.
Les investisseurs peuvent acheter des actions sans une charge de vente initiale, et aucuns frais ne sont facturés lors du rachat des actions. Le rendement de 30 jours de la Securities and Exchange Commission (SEC) du fonds était de 0,97% le 6 octobre 2020. Il nécessite un investissement initial minimum de 3 000 $. Les actions Admiral sont disponibles avec un investissement de 50 000 $ ou plus, et leur ratio de dépenses n’est que de 0,1%.
2. Le portefeuille de qualité étendue à court terme DFA (DFEQX)
- Rendement total moyen: 2,96%
- Rendement sur 30 jours: 1,44%
- Taux de dépenses: 0,33%
Le portefeuille de qualité étendue à court terme DFA a été créé en mars 2009 et vise à fournir aux investisseurs le rendement total maximaldans le domaine des titres de créance.4 Les gestionnaires de fonds investissent au moins 80% du portefeuille dans des titres à revenu fixe instrumentalités.
La maturité moyenne des obligations sous-jacentes au fonds était de 1,44 an au 6 octobre 2020. La duration effective moyenne était de 1,37 an. Le fonds est passé à des échéances plus courtes en 2019, probablement en réponse à la baisse des taux d’intérêt. Des échéances plus basses conduisent généralement à des rendements plus faibles, et le rendement SEC à 30 jours est en baisse à 0,33%.
Le fonds commun de placement a géré 6,2 milliards de dollars d’actifs d’investisseurs. Il a généré un rendement annualisé moyen sur dix ans de 2,06% à compter d’octobre 2020. Le fonds commun de placement a un ratio de frais de 0,22%, ce qui est inférieur à la moyenne de la catégorie, et les investisseurs peuvent acheter des actions sans frais de vente initiaux ou différés.
3. Le FNB iShares Short-Term Corporate Bond (IGSB)
- Rendement total moyen: 2,30%
- Rendement 30 jours: 2,40%
- Taux de dépenses: 0,06%
Le FNB iShares Short-Term Corporate Bond a vu le jour en janvier 2007, ce qui lui confère un historique substantiel de cours et de rendement pour un FNB. L’objectif du fonds est de répliquer un indice d’obligations de sociétés américaines à court terme de bonne qualité. Le fonds n’inclut pas les obligations d’État, il a donc un rendement plus élevé et une volatilité légèrement plus élevée.
Le fonds disposait d’un actif de 20,3 milliards de dollars et d’un volume quotidien moyen de 2,14 millions d’actions négociées au 6 octobre 2020. La taille du marché du fonds garantit de faibles écarts, ce qui est un facteur important pour les ETF obligataires.
Au cours des dix années se terminant en octobre 2020, le rendement total moyen était de 3,04% par an. Le rendement de la SEC à 30 jours était de 0,92% le 6 octobre. Les frais sont faibles, à seulement 0,06%. Ce fonds n’a pas de charges de vente ni d’exigences d’investissement minimum.
4. Le Fonds Fidelity Obligations à Court Terme (FSHBX)
- Rendement total moyen: 1,98%
- Rendement sur 30 jours: 1,98%
- Taux de dépenses: 0,45%
Le Fonds Fidelity Obligations à court terme a une date de création en mars 1986, et le fonds cherche à obtenir un niveau élevé de revenu courant pour les investisseurs. Dans un souci de préservation du capital, les gérants de fonds investissent au moins 80% du portefeuille dans des titres de créance de qualité investissement ou des conventions de rachat.
La composition des placements comprend des émetteurs nationaux et étrangers, avec 53,17% investis dans des émetteurs privés, 18,60% dans des obligations du Trésor américain et 15,07% dans des titres adossés à des actifs (ABS). Le fonds avait accumulé 3,2 milliards de dollars d’actifs au 6 octobre 2020.
Le fonds commun de placement a généré un rendement total annuel moyen de 1,75% au cours des dix dernières années. Par coïncidence, le fonds avait également un rendement à 30 jours de 0,52% le 6 octobre 2020. Le fonds commun de placement a un ratio de frais de 0,45%, en ligne avec la majorité des fonds communs de placement obligataires à court terme. Le fonds ne facture pas de frais de vente initiaux ou différés, et il n’y a pas d’exigence d’investissement minimum.
5. Le Schwab Short-Term Bond Index Fund (SWSBX)
- Rendement total moyen (depuis la création): 3,16%
- Rendement sur 30 jours: 0,31%
- Taux de dépenses: 0,06%
Le Schwab Short-Term Bond Index Fund cherche à fournir aux investisseurs un revenu courant élevé. Ce fonds commun de placement suit la performance de l’indice Bloomberg Barclays US Government / Credit: 1-5 Years en investissant une part importante des actifs du portefeuille dans des titres de créance de l’ indice de référence. Les gérants de fonds se concentrent sur les titres de créance de première qualité dans les catégories de taux d’intérêt fixe, variable et variable avec diverses échéances.
Le fonds est un ajout plutôt nouveau dont la date de création est le 23 février 2017. Cependant, les titres sous-jacents et la stratégie utilisés sur ce fonds en font un choix judicieux pour la composante à revenu fixe de tout portefeuille.
SWSBX a accumulé 1,8 milliard de dollars d’actifs au 2 octobre 2020. Le ratio de dépenses de 0,06% est incroyablement bas, comme on pourrait s’y attendre d’un fonds indiciel. Le rendement à 30 jours n’était que de 0,31%, principalement parce que 67% du fonds est investi dans des obligations gouvernementales et d’agences à faible rendement. Les investisseurs ne sont pas facturés une charge de vente au moment de l’achat ou du rachat, et il n’y a pas d’exigence d’investissement minimum.