Secteur exonéré d’impôt
Qu’est-ce que le secteur exonéré d’impôt?
Le secteur exonéré d’impôt peut désigner une niche de marché comprenant des véhicules d’investissement ou des organisations à but non lucratif exonérées d’impôts fédéraux.
Le terme est le plus souvent associé à un ensemble de placements qui versent des intérêts ou des dividendes exonérés d’impôt. Le secteur comprend les obligations, les billets, les contrats de location, les fonds obligataires, les fonds communs de placement, les fonds du marché monétaire, les fiducies, l’assurance-vie, le revenu gagné Roth IRA, les distributions des comptes d’épargne-études Coverdell, les distributions des comptes d’épargne-santé et les rentes fixes.
Points clés à retenir
- Les secteurs exonérés d’impôt sont soit des organisations à but non lucratif exonérées d’impôt, soit des niches de marché comprenant des véhicules d’investissement.
- Les obligations municipales constituent la plupart des véhicules d’investissement dans le secteur exonéré d’impôt.
- Les munis ont généralement un rendement inférieur à celui des obligations imposables.
La majorité des véhicules d’investissement dans le secteur exonéré d’impôt sont des obligations municipales;La réglementation américaine interdit au gouvernement fédéral de taxer les actifs de dette offerts par les agences gouvernementales locales et étatiques. Ces exonérations fiscales incitent les investisseurs à acheter des obligations d’État à faible rendement plutôt que des titres à revenu fixe de sociétés à haut rendement.
Les obligations municipales, ou munis, sont l’investissement exonéré d’impôt le plus connu. Le marché obligataire municipal permet aux gouvernements locaux et étatiques d’émettre des obligations pour lever des fonds pour financer divers projets. La plupart des munis sont exonérés d’impôt, mais le statut fiscal dépend de la manière dont les obligations sont utilisées. En outre, plusieurs munis et autres investissements exonérés d’impôt offrent des rendements inférieurs à ceux des investissements imposables. (Les bons du Trésor, les billets et les obligations sont soumis à l’impôt fédéral sur le revenu.)
Que sont les obligations municipales?
Les obligations municipales sont des actifs de dette émis par les municipalités, les États, les aéroports, les districts scolaires et d’autres entités publiques pour financer des projets publics tels que les écoles, les autoroutes, les systèmes d’eau, les services publics d’énergie, les logements publics et les hôpitaux. Les munis ont généralement un rendement inférieur à celui des obligations imposables en raison de leur statut d’exonération fiscale.
Les intérêts payés varient selon l’état et le but. Si un investisseur achète des obligations émises dans son État, les intérêts sont exonérés de l’impôt sur le revenu de l’État. Munis réduit le risque de défaut et dans un portefeuille peut souvent atténuer l’impact de la volatilité des marchés boursiers.
Types d’obligations exonérées d’impôt
Il existe deux types d’obligations municipales exonérées d’impôt, classées selon le mode de remboursement de l’argent emprunté: les obligations générales et les obligations fiscales.
Le secteur exonéré d’impôt comprend les obligations, les billets, les contrats de location, les fonds obligataires, les fonds communs de placement, les fiducies et l’assurance-vie, entre autres véhicules de placement.
Les émetteurs d’obligations gouvernementales municipales offrent une garantie, car l’autorité fiscale lève généralement des fonds pour rembourser les obligations obligataires. Les revenus provenant des péages, des loyers ou des dépenses d’infrastructures soutiennent les obligations de revenus et sont utilisés uniquement pour rembourser les obligations des obligations de revenus.
Émetteurs d’obligations municipales
La plupart des munis ne paient aucun intérêt jusqu’à l’échéance ou portent intérêt à un taux fixe ou variable. Les périodes de remboursement vont de quelques mois à 30 ans ou plus. Une agence de notation indépendante détermine la probabilité de remboursement des obligations municipales et, à des fins générales, la qualité de l’obligation. Les trois principales agences de notation obligataire muni aux États-Unis sont Standard & Poor’s, Fitch et Moody’s.
Organisations et sociétés exonérées d’impôt
Le secteur exonéré d’impôt fait également référence aux organismes sans but lucratif qui ne paient pas d’impôt fédéral. Ces organisations sont tenues de déposer des documents spécifiques auprès de l’ Internal Revenue Service (IRS), que vous pouvez vérifier. Le secteur exonéré d’impôt, tel que défini par l’IRS, comprend plus de 1,7 million de sociétés dans diverses industries.
( Les contributions de bienfaisance à des organismes sans but lucratif qualifiés peuvent être déductibles d’impôt.)
La ligne de fond
Le secteur exonéré d’impôt peut désigner une niche de marché comprenant des véhicules d’investissement ou des organisations à but non lucratif. Le secteur comprend de nombreux types d’investissements variés et peut constituer une partie fiable de tout portefeuille. Consultez un conseiller en placement ou un fiscaliste si vous avez des questions.