Fonds propres tangibles (TCE)
Qu’est-ce que l’équité commune tangible (TCE)?
Les capitaux propres corporels (TCE) sont une mesure du capital physique d’une entreprise, qui est utilisée pour évaluer la capacité d’une institution financière à faire face aux pertes potentielles. Les capitaux propres corporels sont calculés en soustrayant les actifs incorporels (y compris l’écart d’acquisition) et les capitaux propres privilégiés de la valeur comptable de la société.
Points clés à retenir
- Les capitaux propres corporels (TCE) sont une mesure du capital physique d’une entreprise, qui est utilisée pour évaluer la capacité d’une institution financière à faire face aux pertes potentielles.
- La mesure du TCE d’une entreprise est particulièrement utile pour évaluer les entreprises qui détiennent de grandes quantités d’actions privilégiées, telles que les banques américaines qui ont reçu des fonds de sauvetage fédéraux lors de la crise financière de 2008.
- Le ratio TCE (TCE divisé par les actifs corporels) est une mesure de l’adéquation des fonds propres d’une banque. Ce ratio mesure les capitaux propres tangibles d’une entreprise en termes d’actifs corporels de l’entreprise.
Comprendre l’équité commune tangible
Les entreprises possèdent à la fois des actifs corporels (physiques) et incorporels. Un bâtiment est tangible, par exemple, tandis qu’un brevet est intangible. On peut dire la même chose des capitaux propres d’une entreprise. Les sociétés financières sont le plus souvent évaluées à l’aide de TCE.
La mesure du TCE d’une entreprise est particulièrement utile pour évaluer les entreprises qui détiennent de grandes quantités d’ actions privilégiées, comme les banques américaines qui ont reçu des fonds de sauvetage fédéraux lors de la crise financière de 2008. En échange de fonds de sauvetage, ces banques ont émis de grandes quantités d’actions privilégiées au gouvernement fédéral. Une banque peut stimuler TCE en convertissant des actions privilégiées en actions ordinaires.
L’utilisation de fonds propres tangibles peut également être utilisée pour calculer un ratio de solvabilité comme un moyen d’évaluer la solvabilité d’ une banque et est considérée comme une mesure prudente de sa stabilité.
Le TCE n’est pas exigé par les PCGR ou les réglementations bancaires et est généralement utilisé en interne comme l’un des nombreux indicateurs d’adéquation des fonds propres.
Consdierations spéciales
Le ratio TCE (TCE divisé par les actifs corporels) est une mesure de l’adéquation des fonds propres d’une banque. Le ratio TCE mesure les capitaux propres tangibles d’une entreprise en termes d’actifs corporels de l’entreprise. Il peut être utilisé pour estimer les pertes durables d’une banque avant que les capitaux propres ne soient anéantis.
Selon les circonstances de l’entreprise, les brevets peuvent être exclus des actifs incorporels aux fins de cette équation, car ils peuvent parfois avoir une valeur de liquidation.
Une autre façon d’évaluer la solvabilité d’une banque consiste à examiner son capital de catégorie 1, qui comprend les actions ordinaires, les actions privilégiées, les bénéfices non répartis et les actifs d’impôts différés. Les banques et les régulateurs suivent les niveaux de capital de niveau 1 pour évaluer la stabilité d’une banque.
Notamment, les actifs à faible risque détenus par une banque, comme les bons du Trésor américain, sont plus sûrs que les titres de faible qualité. Les régulateurs n’exigent pas de soumissions régulières des niveaux de capital de niveau 1, mais ils entrent en jeu lorsque la Réserve fédérale effectue des tests de résistance sur les banques.
Exemple de fonds propres tangibles
Bank of America (BAC ) pour l’exercice 2019 avait une valeur comptable de 267,9 milliards de dollars. Son goodwill était de 68,95 milliards de dollars, ses actifs incorporels de 1 milliard de dollars et ses actions privilégiées de 23 milliards de dollars. Ainsi, les capitaux propres ordinaires tangibles de Bank of America à la fin de 2019 s’élevaient à 174,95 milliards de dollars (267,9 milliards de dollars – 68,95 milliards de dollars – 1 milliard de dollars – 23 milliards de dollars). De nombreuses banques présentent des capitaux propres tangibles dans les documents supplémentaires de leurs états financiers.