Un plan de retrait systématique fonctionnera-t-il pour vous?
Table des matières
Développer
- Les bases des SWP
- Comprendre le taux de rendement
- Comment construire un SWP
- Pièges à éviter
- La ligne de fond
Le plan de retrait systématique (SWP) est l’une des méthodes les plus couramment utilisées et mal comprises pour structurer un régime de revenu de retraite. Trompant dans sa simplicité , les avantages potentiels sont souvent surestimés et les risques pertinents sous-estimés.
Comme pour tous les régimes de revenu de retraite, un SWP doit être soigneusement étudié avant de décider s’il s’agit du bon choix pour vous.
Points clés à retenir
- La mise en place d’un plan de retrait systématique pour gérer les revenus de retraite n’est pas aussi simple que cela puisse paraître.
- Il est essentiel de comprendre comment fonctionne le taux de rendement et l’impact d’un marché baissier sur le montant des retraits nécessaires pour maintenir votre style de vie.
- Un plan de retrait systématique peut être mis en place à l’aide de titres individuels, de fonds communs de placement ou de rentes, mais une combinaison des trois peut être une bonne idée.
- Après avoir mis en place un plan, ne négligez pas votre portefeuille, car le revenu de retraite prévu pourrait être insuffisant.
Les bases des SWP
L’idée de base d’un SWP est que vous investissez dans un large éventail de classes d’actifs et que vous retirez un montant proportionnel chaque mois pour compléter vos revenus. L’hypothèse est qu’au fil du temps, le SWP produira un taux de rendement moyen suffisant pour fournir le revenu nécessaire, ainsi qu’une couverture contre l’inflation, pendant la retraite.
Comprendre le fonctionnement du taux de rendement
La mise en place d’un plan de retrait de placement planifié pendant la retraite peut sembler plus simple qu’elle ne l’est en réalité. La complexité et le problème potentiel sont l’hypothèse du taux de rendement moyen.
La plupart des investisseurs examinent le taux de rendement moyen d’un portefeuille pour déterminer s’ils ont suffisamment d’argent pour prendre leur retraite. Mais un retraité ne s’intéresse généralement pas à la moyenne mais plutôt au taux de rendement annuel. Peu importe que le portefeuille atteigne en moyenne 8% lorsque, au cours de la première année de retraite, il perd 20%. Dans ce cas, vous vous êtes creusé un gros trou, et il faudra peut-être beaucoup de temps pour en sortir.
Un autre problème, qui n’est pas différent d’une des placements à revenu fixe et vivez des intérêts), est la liquidité. Dans un SWP, les investissements sont généralement assez liquides, ce qui signifie qu’ils peuvent être vendus si le principal est nécessaire pour une urgence ou une dépense importante. Le problème est que si vous avez fait votre hypothèse de revenu en fonction de la somme totale de vos actifs, le retrait d’un montant important modifie le taux de rendement futur dont vous aurez besoin.
Disons, par exemple, que vous prenez votre retraite avec 1 million de dollars et que vous avez besoin d’un taux de rendement de 7%. Vous avez un besoin inattendu de capital et retirez 50 000 $. Votre taux de rendement nécessaire passe de 7% à 7,37% (70 000 $ / 950 000 $). Même ce léger changement peut avoir un impact important à long terme. Cela implique que les investissements doivent être performants à un niveau plus élevé que prévu initialement.
Comme pour les titres à intérêt seulement, les SWP fonctionnent mieux pour les investisseurs dont les dollars investissables excédentaires. De cette façon, si un retrait est nécessaire ou si votre hypothèse de taux de rendement ne fonctionne pas tout à fait, vous pourrez peut-être toujours maintenir votre niveau de vie.
Comment construire un SWP
Les SWP peuvent être construits à l’aide de titres individuels, de fonds communs de placement et de rentes, ou d’une combinaison des trois.
Les principes de base d’un SWP suggèrent que le taux de croissance des investissements doit dépasser les sommes versées.
Titres individuels
L’achat de titres individuels est une façon plus compliquée d’élaborer un plan, mais de nombreux investisseurs préfèrent la propriété d’actions et d’obligations individuelles aux fonds communs de placement. Un problème avec cette approche est que la plupart des sociétés de courtage ne proposent pas de programme SWP pour les titres individuels.
Selon le barème des commissions de votre société de courtage, l’utilisation des produits fournis peut vous aider, en tant que retraité, à diversifier vos avoirs et à réduire les coûts de transaction.
Fonds communs de placement
Une façon plus courante de construire un SWP est d’utiliser des fonds communs de placement. Les fonds communs de placement peuvent souvent être vendus sans frais de transaction importants (selon le fonds que vous possédez et les actions de la catégorie ), et la plupart des sociétés de courtage proposent un programme SWP automatique.
Avec un programme SWP automatique, tout ce que vous avez à faire est de remplir un formulaire et d’indiquer à votre société de courtage combien vous souhaitez recevoir chaque mois et où le prendre, et les ventes se feront automatiquement. Il s’agit d’une fonction pratique qui donne aux investisseurs le sentiment de recevoir un chèque de pension ou de rente.
Le problème est qu’une fois sur le pilote automatique, les comptes ne sont parfois pas correctement analysés par l’investisseur pour déterminer si le portefeuille génère un taux de rendement suffisamment élevé pour maintenir le taux de retrait. Ce n’est souvent que lorsqu’il devient évident que le portefeuille est réduit plus rapidement que prévu que l’investisseur sollicite l’aide d’un professionnel. Comme pour le portefeuille de titres individuels, un excédent de liquidités peut aider à compenser le risque.
Les rentes
Une autre option consiste à utiliser une rente pour se protéger contre le manque d’argent. Il existe de nombreux types de rentes et tous ne sont pas appropriés pour créer un SWP.
Le type de rente qui peut aider dans un SWP est celui qui fournit une prestation de retrait minimum garanti (GRM). Avec ce type de rente, la compagnie d’assurance garantit un montant de flux de trésorerie basé sur votre investissement initial. Si vous avez investi 1 million de dollars dans une rente avec une GRM, vous recevriez des paiements pendant le reste de votre vie à un taux prédéterminé, généralement entre 5% et 7%.
Si le portefeuille ne fournissait pas un rendement suffisant pour maintenir le taux de flux de trésorerie et que la valeur de vos investissements diminuait dans un marché baissier, la GMWB fournirait des paiements réguliers pour récupérer la valeur initiale du portefeuille. Naturellement, vous ne mettriez pas tout votre argent dans ce type de rente – ou dans n’importe quel investissement, d’ailleurs – mais cela peut être un outil utile pour les investisseurs qui sont sur le point d’épuiser leurs actifs.
Pièges à éviter
Une approche mixte des SWP est probablement la meilleure approche. N’importe laquelle des options mentionnées ci-dessus peut être utilisée efficacement, mais la preuve est dans le pudding. Assurez-vous d’éviter les pièges suivants.
Des hypothèses erronées concernant les taux de rendement ou l’inflation peuvent être dangereuses pour n’importe quel portefeuille. De plus, la mauvaise gestion ou la négligence à elle seule peuvent ruiner le plan le mieux conçu. Les perspectives d’érosion de votre portefeuille sont élevées. Être attentif à ce qui se passe dans votre portefeuille est le seul moyen d’éviter une catastrophe.
Comme mentionné précédemment, c’est le taux de rendement annuel ou actuel qui compte, pas la moyenne. Imaginez investir ce million de dollars et avoir besoin de 7% de flux de trésorerie lorsque le marché a chuté de 40% en raison d’une récession. Même si votre portefeuille est composé de 50% d’actions et 50% d’obligations, vous pouvez supposer qu’il serait en baisse d’environ 20%.
Disons donc que la première année, vous retirez 70 000 $ et que le portefeuille diminue de 20 p. La valeur de votre portefeuille serait alors réduite à 730 000 $. Si, au cours de la deuxième année, vous retirez 70 000 $ de 730 000 $, vous retirez 9,6% du portefeuille, en supposant que les cours des actions et des obligations soient stables.
Cet exemple est basé sur un retrait une fois par an, mais la plupart des gens se retirent tous les mois, vous avez donc une idée. L’hypothèse de pourcentage recommandée pour un taux de retrait durable est d’environ 4%, laissant place à l’inflation. Et même à 4%, vous pourriez finir par épuiser votre portefeuille dans une certaine mesure après une forte baisse des marchés boursiers.
La ligne de fond
Les SWP sont utiles et efficaces lorsqu’ils sont traités correctement et peuvent être désastreux lorsqu’ils sont mal gérés. Il est préférable d’envisager tous les types de régimes de revenu de retraite et de demander les conseils d’un professionnel afin d’avoir vraiment confiance en votre capacité à maintenir votre niveau de vie et à laisser un héritage financier à vos héritiers.