Interprétation d’un rapport de performance stratégique
Les plateformes d’analyse de marché actuelles permettent aux traders de passer rapidement en revue un système commercial. Qu’il s’agisse de résultats hypothétiques ou de données de trading réelles, il existe des centaines de mesures de performance qui peuvent être appliquées. Ces mesures de performance sont généralement affichées dans un rapport de performance de stratégie, une compilation de données basée sur différents aspects mathématiques des performances d’un système. Savoir ce qu’il faut rechercher dans un rapport de performance stratégique peut aider les traders à analyser les forces et les faiblesses d’un système.
Un rapport de performance de stratégie est une évaluation objective de la performance d’un système de trading. Les traders peuvent créer des rapports de performance de stratégie pour analyser leurs résultats commerciaux réels. Un ensemble de règles de trading peut également être appliqué aux données historiques pour déterminer comment le système aurait fonctionné pendant la période spécifiée – un processus appelé backtesting. La plupart des plates-formes d’analyse de marché permettent aux traders de créer un rapport de performance de stratégie pendant le backtesting, un outil précieux pour les traders souhaitant tester un système de trading avant de le mettre en service sur le marché.
Éléments d’un rapport sur le rendement de la stratégie
La «première page» d’un rapport de performance de stratégie est le résumé de performance. La figure 1 montre un exemple de résumé des performances qui comprend une variété de mesures de performances. Les métriques sont répertoriées sur le côté gauche du rapport; les calculs correspondants se trouvent sur le côté droit, séparés en colonnes. Les cinq paramètres clés du rapport sont soulignés; nous en discuterons en détail plus tard.
Figure 1 – La «première page» d’un rapport de performance de stratégie est le résumé de performance. Les indicateurs clés identifiés dans cet article sont soulignés.
Outre le résumé des performances illustré à la figure 1, les rapports sur les performances des stratégies peuvent également inclure des listes de transactions, des retours périodiques et des graphiques de performances. La liste des échanges fournit un compte rendu de chaque transaction effectuée, y compris des informations telles que le type de transaction ( longue ou courte ), la date et l’heure, le prix, le bénéfice net, le bénéfice cumulé et le pourcentage de profit. La liste des échanges permet aux traders de voir exactement ce qui s’est passé lors de chaque transaction.
L’affichage des rendements périodiques d’un système permet aux traders de voir les performances ventilées en segments quotidiens, hebdomadaires, mensuels ou annuels. Cette section est utile pour déterminer les profits ou les pertes pour une période de temps spécifique. Les traders peuvent rapidement évaluer les performances d’un système sur une base quotidienne, hebdomadaire, mensuelle ou annuelle. Il est important de se rappeler que dans le trading, ce sont les profits (ou pertes) cumulés qui comptent. Regarder un jour de trading ou une semaine de trading n’est pas aussi important que de regarder les données mensuelles et annuelles.
L’une des méthodes les plus rapides d’analyse des performances de la stratégie est le graphique de performance. Cela montre les données commerciales de diverses manières, d’un graphique à barres montrant un bénéfice net mensuel à une courbe des capitaux propres. Dans tous les cas, le graphique de performance fournit une représentation visuelle de toutes les transactions de la période, permettant aux traders de déterminer rapidement si un système fonctionne ou non selon les normes. La figure 2 montre deux graphiques de performance: l’un sous forme de graphique à barres du bénéfice net mensuel; l’autre comme une courbe d’équité.
Figure 2 – Chaque graphique de performance représente les mêmes données commerciales présentées dans différents formats.
Indicateurs clés d’un rapport sur les performances de la stratégie
Un rapport de performance de stratégie peut contenir une énorme quantité d’informations concernant les performances d’un système de trading. Bien que toutes les statistiques soient importantes, il est utile de restreindre la portée initiale à cinq indicateurs de performance clés:
- Bénéfice net total
- Facteur de profit
- Pourcentage rentable
- Bénéfice net commercial moyen
- Tirage maximum
Ces cinq mesures fournissent un bon point de départ pour tester un système de trading potentiel ou évaluer un système de trading en direct.
Bénéfice net total
Le bénéfice net total représente la ligne de fond pour un système commercial sur une période de temps spécifiée. Cette mesure est calculée en soustrayant la perte brute de toutes les transactions perdantes (y compris les commissions) du bénéfice brut de toutes les transactions gagnantes. La formule serait:
Ainsi, dans la figure 1, le bénéfice net total est calculé comme suit:
Alors que de nombreux traders utilisent le bénéfice net total comme principal moyen de mesurer la performance commerciale, la mesure seule peut être trompeuse. En soi, cette métrique ne peut pas déterminer si un système commercial fonctionne efficacement, ni normaliser les résultats d’un système commercial en fonction du niveau de risque encouru. Bien qu’il s’agisse certainement d’un indicateur précieux, le bénéfice net total doit être considéré de concert avec d’autres indicateurs de performance.
Facteur de profit
Le facteur de profit est défini comme le bénéfice brut divisé par la perte brute (y compris les commissions) pour toute la période de négociation. Cette mesure de performance concerne le montant du profit par unité de risque, avec des valeurs supérieures à un indiquant un système rentable. À titre d’exemple, le rapport sur les performances de la stratégie illustré à la figure 1 indique que le système commercial testé a un facteur de profit de 1,98. Ceci est calculé en divisant le bénéfice brut par la perte brute:
149020 $ ÷ 75215 $ = 1,98
Il s’agit d’un facteur de profit raisonnable et signifie que ce système particulier produit un profit. Nous savons tous que tous les échanges ne seront pas gagnants et que nous devrons subir des pertes. La mesure du facteur de profit aide les traders à analyser dans quelle mesure les gains sont supérieurs aux pertes.
149 020 $ ÷ 159 000 $ = 0,94
L’équation ci-dessus montre le même profit brut que la première équation mais substitue une valeur hypothétique à la perte brute. Dans ce cas, la perte brute est supérieure au bénéfice brut, ce qui donne un facteur de profit inférieur à un. Ce serait un système perdant.
Pourcentage rentable
La mesure du pourcentage de rentabilité est également connue sous le nom de probabilité de gagner. Cette métrique est calculée en divisant le nombre de transactions gagnantes par le nombre total de transactions pendant une période spécifiée. En équation:
Wjennjeng TruneréesTotunel Trunerées=%ProFjetuneble\ frac {Winning \ Trades} {Total \ Trades} = \% rentableTotal Trades
Dans l’exemple illustré à la figure 1, le pourcentage de rentabilité serait:
102 (transactions gagnantes) ÷ 163 (nombre total de transactions) = 62,58% (pourcentage rentable)
La valeur idéale de la mesure du pourcentage rentable variera en fonction du style du trader. Les traders qui optent généralement pour des mouvements plus importants, avec des profits plus importants, n’ont besoin que d’un faible pourcentage de valeur rentable pour maintenir un système gagnant, car les transactions qui gagnent – qui sont rentables, c’est-à-dire – sont généralement assez importantes. Cela se produit généralement avec la stratégie connue sous le nom de trading de tendance. Ceux qui suivent cette approche constatent souvent que 40% seulement des transactions peuvent rapporter de l’argent et produire tout de même un système très rentable, car les transactions qui gagnent suivent la tendance et réalisent généralement des gains importants. Les métiers qui ne gagnent pas sont généralement fermés pour une petite perte.
Les traders intrajournaliers, et en particulier les scalpers, qui cherchent à gagner un petit montant sur une transaction tout en risquant un montant similaire, auront besoin d’un pourcentage plus élevé de mesure rentable pour créer un système gagnant. Cela est dû au fait que les métiers gagnants ont tendance à être proches en valeur des métiers perdants; pour «aller de l’avant», il faut un pourcentage de rentabilité nettement plus élevé. En d’autres termes, plus de métiers doivent être gagnants, car chaque gain est relativement faible.
Bénéfice net commercial moyen
Le bénéfice net moyen du commerce est l’espérance du système: il représente le montant moyen d’argent qui a été gagné ou perdu par transaction. Le bénéfice net commercial moyen est calculé en divisant le bénéfice net total par le nombre total de transactions. En équation:
Dans notre exemple de la figure 1, le bénéfice net commercial moyen serait:
73805 $ (bénéfice net total) ÷ 166 (nombre total de transactions) = 452,79 $ (bénéfice net moyen des échanges)
En d’autres termes, avec le temps, nous pourrions nous attendre à ce que chaque transaction générée par ce système atteigne en moyenne 452,79 $. Cela prend en compte à la fois les transactions gagnantes et perdantes, car il est basé sur le bénéfice net total.
Ce nombre peut être faussé par une valeur aberrante, une transaction unique qui crée un profit (ou une perte) plusieurs fois supérieur à un commerce typique. Une valeur aberrante peut créer des résultats irréalistes en surfondant le bénéfice net commercial moyen. Une valeur aberrante peut faire apparaître un système beaucoup plus (ou moins) rentable qu’il ne l’est statistiquement. La valeur aberrante peut être supprimée pour permettre une évaluation plus précise. Si le succès du système commercial en backtesting dépend d’une valeur aberrante, le système doit être affiné davantage.
Tirage maximum
La métrique de tirage maximal fait référence au «pire des cas» pour une période de négociation. Il mesure la plus grande distance, ou perte, d’un précédent pic d’équité. Cette mesure peut aider à mesurer le niveau de risque encouru par un système et à déterminer si un système est pratique, en fonction de la taille du compte. Si la plus grande somme d’argent qu’un trader est prêt à risquer est inférieure au prélèvement maximum, le système de trading ne convient pas au trader. Un système différent, avec un rabattement maximum plus petit, devrait être développé.
Cette métrique est importante car c’est une vérification de la réalité pour les traders. À peu près n’importe quel commerçant pourrait gagner un million de dollars, s’il pouvait risquer 10 millions de dollars. La métrique de tirage maximal doit être conforme à la tolérance au risque du trader et à la taille du compte de trading.
La ligne de fond
Les rapports sur les performances de la stratégie, qu’ils soient appliqués aux résultats de trading historiques ou en direct, peuvent fournir un outil puissant pour aider les traders à évaluer leurs systèmes de trading. S’il est facile de prêter attention uniquement au résultat net ou au bénéfice net total (nous voulons tous savoir combien d’argent nous gagnons), la prise en compte de mesures de performance supplémentaires peut fournir une vue plus complète de l’efficacité d’un système et de sa capacité à atteindre nos objectifs commerciaux.