Le marché boursier est-il truqué?

Table des matières

Développer

• Asymétrie de l’information
• Accès au capital
• Influence politique
• Stratégies d’atténuation
• La ligne de fond

Pendant et après la crise financière de 2008-09, les médias ont constamment fait la une des journaux sur la corruption et le scandale à Wall Street. Nous nous sommes familiarisés avec des termes tels que surendettement, titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), récession et crises de liquidité. Nous nous rappelons également les scandales les plus récents lorsque nous entendons des noms tels que Bernie Madoff. Madoff a escroqué des milliards d’investisseurs innocents en utilisant des transactions financières fictives structurées comme un stratagème de Ponzi.

Il y avait, sans aucun doute, une forte aversion pour Wall Street pendant ces jours – en particulier de Main Street. De nombreux investisseurs potentiels pour la première fois sur le marché boursier ne croient pas que ce soit un terrain de jeu équitable. De même, de nombreux vétérans du marché ont été brûlés une fois de trop par quelques gourmands au détriment de la population en général.

Les investisseurs se demandent donc à juste titre si le marché boursier est truqué. Techniquement, la réponse est bien sûr non, le marché boursier n’est pas truqué mais il y a de réels inconvénients que vous devrez surmonter pour réussir de petits investisseurs. Examinons quelques-uns d’entre eux ici, qui à leur tour peuvent vous aider à traverser les futures turbulences du marché.

Asymétrie de l’information

Malgré les données financières et boursières apparemment infinies trouvées en ligne, en tant qu’investisseur individuel, vous n’avez pas accès à des experts techniques ou à des analystes de recherche en interne. La plupart des investisseurs ne disposent pas non plus de analyse technique. Des informations asymétriques, également connues sous le nom de «défaillance d’information», se produisent sur un marché lorsqu’une partie à une transaction a une plus grande connaissance matérielle que l’autre partie. Sur les marchés, les informations privilégiées peuvent être utilisées à son avantage, bien que le délit d’initié soit illégal et contraire à l’éthique. Pourtant, les traders professionnels et les investisseurs institutionnels ont souvent un avantage informationnel.

Une nuance peut-être négligée dans ce déséquilibre de l’information est le moment ou la diffusion de l’information qui est crucial. Oui, Internet est en quelque sorte un facteur d’égalisation, mais la réalité est que de nombreux clients institutionnels connaissent le résultat de l’information avant le public investisseur. Les sociétés de courtage ont généralement un département de recherche ainsi qu’une équipe de commerçants.

Accès au capital

Le capital est peut-être le principal inconvénient des petits investisseurs. Si vous n’êtes pas familier avec le fonctionnement interne de la bourse, imaginez que vous possédez un petit dépanneur et que vous voulez acheter une grosse commande de briquets pour les revendre. Vous appelez votre distributeur et demandez un prix. D’un autre côté, Walmart appelle ce même distributeur et dit vouloir des briquets pour des milliers de magasins dans le monde. En fin de compte, Walmart a plus de pouvoir de tarification que le magasin local et obtiendra un meilleur prix.

Peut-être dans une moindre mesure, la même chose est vraie lors de l’achat ou de la vente d’actions. Au niveau des transactions, comme chez Wal-Mart, un client plus important sera en mesure de négocier des prix plus bas sur les commissions et les frais par rapport à l’investisseur moyen. De plus, l’investisseur moyen n’a pas la même possibilité de souscrire à une introduction en bourse qu’une institution.

Les introductions en bourse à chaud sont généralement réservées aux clients privilégiés: les hedge funds et les fonds de pension, et les particuliers fortunés. Ce n’est que lorsque tous les clients privilégiés se sont vu proposer de souscrire à l’introduction en bourse que l’investisseur moyen aura la possibilité d’investir. Mais à ce stade, vous auriez à remettre en question un investissement dans une introduction en bourse que tous les grands clients ont rejeté.

Influence politique

Combien d’investisseurs individuels ont un accès direct aux élus du gouvernement ou ont payé des lobbyistes pour défendre leurs intérêts? Malgré le vitriol apparent des institutions financières par le gouvernement pendant la crise financière, ces sociétés financières exercent toujours une influence considérable sur notre processus politique. Bien entendu, les entreprises de médicaments, de tabac et de technologie exercent également des prouesses politiques à Washington. De nombreux anciens fonctionnaires du gouvernement finissent par décrocher de gros emplois dans les entreprises et vice versa. La plupart d’entre nous n’ont pas de siège à la table lorsque de nouvelles lois sont envisagées ou rédigées. Nous comptons sur nos élus pour le faire pour nous qui sommes les mêmes personnes influencées par les gros investisseurs.

Stratégies d’atténuation

Ne vous inquiétez pas, il existe des moyens de faire fonctionner le système ou au moins de vous en faire prendre conscience, mais cela demande des efforts. Les informations, même si elles ne sont pas toujours suffisamment opportunes pour avoir de l’importance, sont à votre disposition. Internet est devenu un égaliseur pour le petit investisseur. Les sites Web axés sur la finance peuvent aider les petits investisseurs à se démarquer des marchés financiers. Réservez une heure par semaine pour passer en revue les nouvelles et les tendances commerciales et lire les rapports de recherche et les profils facilement disponibles.

De plus, il est important de garder un œil vigilant sur vos investissements et de définir un stop loss, peu importe à quel point vous aimez l’entreprise que vous possédez. Beaucoup de gens sont effacés du marché boursier parce qu’ils ne fixent pas de stop loss sur leurs investissements. Bien entendu, de nombreux investisseurs utilisent des fonds indiciels diversifiés comme stratégie d’investissement et sont considérés comme des investisseurs plus «passifs». Quel que soit votre style, le suivi de vos investissements est une bonne gestion des risques.

Certaines choses ne seront pas surmontées, peu importe la quantité de devoirs que vous faites ou la discipline que vous affichez. L’énorme capital d’investissement et l’influence politique en sont des exemples. Mais on peut passer en revue les publications et s’aligner ou au moins être conscient de la destination de l’argent institutionnel. De nombreuses publications telles que Investor’s Business Daily désignent le parrainage institutionnel comme un indicateur d’investissement critique. Les chances sont en votre faveur si vous achetez une action qui a une présence institutionnelle croissante. Il est également important de réaliser que les marchés montent et descendent et subissent ce que les économistes appellent des chocs exogènes. Ce sont des événements que personne, y compris quelques privilégiés, n’aurait pu prédire.

La ligne de fond

Le marché boursier n’est techniquement pas truqué contre l’investisseur moyen. Des lois et des organes directeurs existent pour uniformiser les règles du jeu pour les investisseurs quotidiens. Le rôle de la Securities and Exchange Commission est de protéger les investisseurs et de maintenir des marchés équitables, ordonnés et efficaces.

Cependant, il existe des avantages indéniables que les gestionnaires de fonds de Wall Street ont sur nous, tels qu’un accès en temps opportun à des informations privilégiées, d’énormes quantités de capitaux, une influence politique et une plus grande expérience. Néanmoins, ces inconvénients apparents ne doivent pas vous dissuader d’atteindre vos objectifs d’investissement.

En surveillant attentivement vos investissements et en prenant des mesures d’atténuation des risques telles que la définition de stop loss, ainsi qu’en vous tenant informé des thèmes ou des tendances d’investissement généraux, vous pouvez surmonter ces déséquilibres tout en réussissant votre investissement.