Sharia
Qu’est-ce que la charia?
Le terme charia fait référence à un ensemble de lois religieuses islamiques qui régit des aspects de la vie quotidienne des musulmans en plus des rituels religieux. La charia fournit également aux fidèles un ensemble de principes et de lignes directrices pour les aider à prendre des décisions importantes dans leur vie, telles que les finances et les investissements. La banque et la finance islamiques décrivent les domaines dans lesquels beaucoup peuvent être investis et les règles sur les intérêts. Il existe des différences dans la manière dont la charia est interprétée et mise en œuvre, en particulier dans le secteur financier.
Points clés à retenir
- La charia est une loi religieuse islamique qui régit la vie quotidienne de ses adeptes musulmans.
- La charia établit des lignes directrices pour l’investissement et les opérations bancaires. Cela comprend le fait de ne pas investir dans des entreprises liées à l’alcool et au tabac ni de collecter des intérêts.
- Le financement conforme à la charia est un secteur d’activité à croissance rapide parmi les banques et les maisons d’investissement, en partie parce que les investisseurs sont impatients de travailler avec les économies pétrolières en plein essor au Moyen-Orient.
- Un exemple de titre de la charia est un Sukuk, qui est le nom arabe des certificats financiers et fait référence aux obligations conformes à la charia.
Comprendre la charia
Le mot charia se traduit littéralement par «la voie», et est souvent également orthographié comme charia ou charia, comme mentionné ci-dessus, la loi décrit comment les musulmans doivent se conduire dans divers aspects de leur vie, y compris leur vie personnelle, leurs responsabilités à la société, leurs croyances religieuses, ainsi que leurs finances.
L’intérêt est un élément clé de la finance quotidienne. Mais c’est haram en vertu de la charia, ce qui signifie qu’il est interdit de payer des intérêts entre emprunteurs et prêteurs. Cela comprend les prêts et les hypothèques, ainsi que les véhicules financiers qui génèrent des intérêts pour générer un rendement.5 L’ investissement dans des sociétés de banque et d’ assurance conventionnelles peut donc être interdit en vertu de la charia.
Les activités commerciales sont également très pertinentes. Il est interdit aux investisseurs qui adhèrent à la charia d’investir ou de travailler avec des entreprises qui s’engagent dans les activités suivantes:
- brassage et production d’alcool
- producteurs et distributeurs de pornographie
- créateurs de produits de porc, comme le jambon et le bacon
- fabricants d’armes et d’armements connexes
- producteurs de tabac et de produits dérivés du tabac
- casinos et autres sociétés liées aux jeux d’argent
Les différents tenants de la charia signifient des stratégies d’investissement pour s’adapter à ces restrictions. Cela peut empêcher les adeptes de la foi qui respectent la charia de s’engager dans des portions importantes du marché. En Occident, les investissements conformes à la charia sont similaires aux investissements socialement responsables (ISR).
La finance conforme à la charia, également souvent appelée banque islamique ou pétrolières en plein essordu Moyen-Orient, qui sont principalement islamiques.
Les entreprises qui ne sont pas directement engagées dans des activités interdites, mais qui en tirent plus de 5% de leurs revenus, sont également interdites.
Considérations particulières
Les véhicules financiers fondés sur la charia varient de la même manière qu’ils le font dans les finances traditionnelles. Par exemple, Mudarabah fait référence à un partenariat de partage des bénéfices et des pertes tandis que Musharakah est une coentreprise de partage des bénéfices et des pertes.
Il existe des fonds conformes à la charia qui adhèrent aux restrictions de la foi. Un conseil de la charia composé d’érudits islamiques doit être établi et suivre les principes de la charia. Les membres du conseil sont chargés d’évaluer les décisions d’investissement d’un fonds, y compris les entreprises dans lesquelles ils investissent.
Sukuk est le nom arabe des certificats financiers. Il fait référence aux obligations conformes à la charia. La base d’investisseurs pour les obligations conformes à la charia se compose de regroupements dans trois zones géographiques:
- pays membres du Conseil de coopération du Golfe et Malaisie
- pays à forte population musulmane, comme l’Inde et le Pakistan
- les Etats -Unis et enEurope, où la population musulmane est relativement faible,mais a larichesse beaucoup plus disponible
Les sukuks peuvent être basés sur des actifs ou adossés à des actifs. Les obligations islamiques sont des exemples du premier, tandis que les actifs titrisés en sont des exemples. Un véhicule à usage spécial (SPV) créé dans le but de délivrer des certificats sur les marchés de capitaux. Le produit est utilisé pour acheter un actif en utilisant les principes d’Ijarah.dix
Une entité intermédiaire achète l’actif et le loue au SPV. Le SPV a la possibilité (le droit, mais pas l’obligation) d’acheter l’actif loué avant l’expiration de son terme. Le produit de la vente initiale peut également être investi selon les principes énoncés dans une transaction Wakala. Dans ce type de transaction, l’investissement est temporaire et exécuté à l’aide d’un agent spécial, appelé Wakeel, à cet effet.