Définition de semi-variance
Qu’est-ce qu’une semi-variance?
La semi-variance est une mesure de données qui peut être utilisée pour estimer le risque potentiel de baisse d’un portefeuille d’investissement. La semi-variance est calculée en mesurant la dispersion de toutes les observations qui tombent en dessous de la valeur moyenne ou cible d’un ensemble de données. La semi-variance est une moyenne des écarts au carré des valeurs inférieures à la moyenne.
Points clés à retenir
- La formule de semi-variance peut être utilisée pour mesurer le risque de baisse d’un portefeuille.
- La semi-variance ne prend en compte que les observations inférieures à la moyenne d’un ensemble de données.
- Les programmes de feuilles de calcul peuvent être utiles pour calculer la semi-variance de votre portefeuille.
Comprendre la semi-variance
La formule de la semi-variance est
Que vous dit la semi-variance?
La semi- variance est similaire à la variance, mais elle ne prend en compte que les observations inférieures à la moyenne. La semi-variance est un outil utile dans l’analyse de portefeuille ou d’actifs car elle fournit une mesure du risque de baisse.
Alors que l’ écart-type et la variance fournissent des mesures de la volatilité, la semi- variance ne tient compte que des fluctuations négatives d’un actif. La semi-variance peut être utilisée pour calculer la perte moyenne qu’un portefeuille pourrait subir, car elle neutralise toutes les valeurs au-dessus de la moyenne ou au-dessus du rendement cible d’un investisseur.
Pour les investisseurs averses au risque, déterminer les allocations optimales du portefeuille en minimisant la semi-variance pourrait réduire la probabilité d’une forte baisse de la valeur du portefeuille.
Calculer avec une feuille de calcul
Pour utiliser un tableur pour calculer la semi-variance:
- Créez une colonne (par exemple, la colonne A) qui comprend tous les rendements du portefeuille.
- Supprimez tous les retours au-dessus de la moyenne de la colonne A.
- Dans la colonne B, soustrayez les rendements restants dans la colonne A de la moyenne.
- Dans la colonne C, mettez la différence au carré, trouvez la somme et divisez la somme par le nombre de retours inférieurs à la moyenne.
Différentes feuilles de calcul peuvent avoir des fonctionnalités différentes et certaines ont des moyens plus simples ou des raccourcis pour effectuer ce calcul.