Formulaire SEC 424B5
Qu’est-ce que le formulaire SEC 424B5?
Le formulaire SEC 424B5 est un prospectus supplémentaire qu’une entreprise doit déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) avant de lancer une offre publique initiale (IPO) – si elle souhaite apporter des modifications aux informations essentielles sur l’offre précédemment mentionnées dans les documents précédents.
Points clés à retenir
- Le formulaire SEC 424B5 est un avenant de prospectus corrigé qu’une société doit déposer lorsqu’elle se rend compte que les informations d’offre précédemment mentionnées sont incorrectes ou incomplètes.
- SEC 424B5 suit le plus souvent le formulaire 424B2, qui contient la première série de données sur l’offre.
- Les entreprises doivent déposer le formulaire 424B5 en tant que disposition de la Securities Exchange Act de 1933.
Comprendre le formulaire SEC 424B5
Le formulaire SEC 424B5 oblige les entreprises à clarifier ou à mettre à jour les informations sur les offres de titres avant leur introduction en bourse. Ces prospectus de suivi aident les investisseurs à évaluer les entreprises dans lesquelles ils envisagent d’investir, afin qu’ils puissent prendre des décisions éclairées.
Le formulaire est généralement utilisé pour clarifier les données fournies à l’origine par le formulaire 424B2, y compris le cours d’ouverture prévu de l’action de l’action, le nombre total d’actions que la société envisage d’ émettre et toute autre donnée pertinente pouvant influencer la décision d’un investisseur de savoir si oui ou non pour investir dans l’entreprise.
Si une entreprise reconnaît la nécessité de clarifier les informations existantes, elle doit détailler tous les ajustements dans le formulaire 424B5, puis déposer le document dans les deux jours ouvrables suivant la détermination que de tels changements sont jugés nécessaires. Tout cela doit avoir lieu avant la date de l’ introduction en bourse.
Conditions requises pour le formulaire SEC 424B5
Le formulaire SEC 424B5 doit être déposé conformément à la règle 424 (b) (5) du Securities Exchange Act de 1933. Cette législation a été adoptée pour garantir que les déclarations d’ enregistrement et les prospectus contiennent les indicateurs de risque et de rendement dont les consommateurs ont besoin pour faire des choix d’investissement éclairés concernant les nouvelles offres de titres.
La loi tient les administrateurs, avocats, comptables, souscripteurs et tout autre signataire des déclarations d’enregistrement civilement responsables des déclarations fausses et trompeuses contenues dans ces documents. Toute partie qui enfreint volontairement la loi de 1933 est passible d’une peine de cinq ans de prison, d’une amende de 10 000 dollars, ou des deux.
Ces sanctions sévères ont été développées à la suite du krach boursier de 1929, qui a été en grande partie causé par un grave manque de transparence du marché. En stimulant une divulgation accrue dans les états financiers, la loi vise à réduire la fraude sur les valeurs mobilières et à prévenir de futures crises budgétaires.
Le formulaire SEC 424B5 est souvent rédigé par la société de souscription qui lance l’offre publique initiale (IPO) d’une entreprise, qui est généralement une banque d’investissement.
Exemple de formulaire SEC 424B5
Le 18 mai 2016, Tesla Motors, Inc. a émis un formulaire 424B5 lorsqu’elle a augmenté le nombre d’ déployait pour son introduction en bourse. Le libellé réel du document comprenait les phrases suivantes:
« Nous offrons 6 800 000 des actions à vendre dans le cadre de l’offre. L’actionnaire vendeur identifié dans le présent supplément de prospectus offre 2 777 901 actions supplémentaires. Nous ne recevrons aucun produit de la vente des actions vendues par l’actionnaire vendeur. Nos actions ordinaires sont négociées sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole «TSLA». Le dernier prix de vente annoncé de nos actions ordinaires le 17 mai 2016, tel que rapporté sur le Nasdaq, était de 204,66 USD par action. «