Les 7 principaux risques liés au trading d’actions à faible volume
Un pourcentage important d’actions sont des actions très peu négociées. Ces stocks se négocient de manière irrégulière ou à de faibles volumes. Les investisseurs doivent être conscients des risques considérables liés à la négociation de ces actions à faible volume. Ci-dessous, nous traitons sept des principaux dangers.
Il n’est pas nécessaire d’investir dans des actions à faible volume. La plupart des investisseurs sont mieux lotis avec les FNB, les fonds communs de placement et les grandes sociétés cotées.
1. La faible liquidité rend le trading difficile
L’un des risques des actions à faible volume est qu’elles manquent de liquidité, ce qui est une considération cruciale pour les négociants en actions. La liquidité est la capacité d’acheter ou de vendre rapidement un titre sur le marché sans changement de prix. Cela signifie que les traders devraient être en mesure d’acheter et de vendre une action qui se négocie à 25 USD par action en grandes quantités, telles que 100 000 actions, tout en maintenant le prix de 25 USD par action.
Une faible liquidité peut également causer des problèmes aux petits investisseurs, car elle conduit à un spread acheteur-vendeur élevé. Le volume quotidien moyen des transactions est une bonne mesure de la liquidité. En règle générale, les traders fréquents perdent souvent de l’argent lorsque la liquidité est faible.
2. Défis de la prise de bénéfices
Le manque de volume de négociation indique l’intérêt de seulement quelques acteurs du marché, qui peuvent alors demander une prime pour négocier de telles actions. Même si l’on est assis sur des gains non réalisés sur ces actions, il peut ne pas être possible de prendre les bénéfices.
Supposons que vous ayez acheté 10 000 actions d’une société à 10 USD par action il y a un an, puis que le prix soit passé à 13 USD. Ainsi, vous êtes assis sur un profit non réalisé de 30%. Vous souhaitez vendre vos 10 000 actions et empocher les gains. Si le volume de négociation quotidien moyen de cette action n’est que de 100 actions, il faudra du temps pour vendre 10 000 au prix du marché.
Le fait de vendre vos actions peut également affecter les prix d’une action à faible volume. Inonder le marché avec une offre importante de stock peut entraîner une baisse considérable des prix si la demande reste à un niveau constamment bas.
3. Teneurs de marché manipulateurs
Les teneurs de marché actifs dans les actions à faible volume peuvent utiliser une faible liquidité pour réaliser des profits. Ils sont conscients que la faible liquidité de l’action signifie qu’ils peuvent profiter d’acheteurs désireux d’entrer et de sortir du marché.
Par exemple, un teneur de marché peut placer une offre pour 100 actions près du dernier prix de vente et une offre pour 1 000 à 10% en dessous de ce prix. Si quelqu’un tente naïvement de vendre 1 000 actions au prix du marché, il se peut qu’il n’obtienne que ce à quoi il s’attendait pour les 100 premiers et 10% de moins pour le reste. Il est nécessaire d’utiliser des ordres limités pour les stocks à faible volume si vous souhaitez éviter ces pertes.
4. Détérioration de la réputation de l’entreprise
Bien que de faibles volumes de négociation soient observés dans les actions appartenant à tous les segments de prix, ils sont particulièrement courants pour les sociétés à microcap et les penny stocks. Beaucoup de ces sociétés négocient sur les marchés de gré à gré, ce qui ne les oblige pas à fournir aux investisseurs autant d’informations que les entreprises cotées sur les principales bourses. Souvent, ces entreprises sont nouvelles et manquent de résultats éprouvés.
Les faibles volumes de négociation peuvent indiquer une détérioration de la réputation de l’entreprise, ce qui affectera davantage les rendements de l’action. Cela peut également indiquer une entreprise relativement nouvelle qui n’a pas encore fait ses preuves.
5. Incertitude quant à la vue agrandie
Quelles sont les vraies raisons sous-jacentes du faible volume de négociation de l’action? Pourquoi n’y a-t-il aucun intérêt ou un public plus large pour la négociation de cette action?
Les autres questions clés sont les suivantes:
- Quel est le prix raisonnable de ce stock?
- Les prix sont-ils élevés parce que quelqu’un a acheté de nombreuses actions récemment, ou est-ce l’inverse?
- Les prix sont-ils bas parce qu’un gros investisseur a jeté des actions sur le marché?
- L’entreprise est-elle impliquée dans certaines irrégularités qui rendent ses actions trop risquées pour la plupart des traders?
Le manque de transparence et la difficulté de déterminer les prix font qu’il est difficile d’avoir une vue d’ensemble des actions à faible volume.
6. Susceptibilité à la promotion
Les promoteurs d’ entreprise sont les mieux informés des évaluations réalistes d’une action. Les faibles volumes d’échanges conduisent souvent à des périodes temporaires de prix artificiellement gonflés. Cela permet aux promoteurs de transférer leurs importantes participations à des investisseurs ordinaires.
Parfois, cette situation peut franchir la ligne entre l’auto-promotion parfaitement légale et les escroqueries illégales par pompage et vidage.
7. Vulnérabilité à l’inconduite en matière de marketing
Les courtiers et les vendeurs malhonnêtes trouvent que ces stocks à faible volume sont un excellent outil pour faire des appels à froid en prétendant avoir des informations d’initiés sur le prochain soi-disant tenbagger. D’autres pratiques impliquent la publication de communiqués de presse frauduleux pour mentir sur les perspectives de rendements élevés. De nombreux investisseurs individuels peuvent être la proie de telles pratiques.
La ligne de fond
La réalité est que les actions à faible volume ne se négocient généralement pas pour une très bonne raison – peu de gens en veulent. Leur manque de liquidité les rend difficiles à vendre même si le titre s’apprécie. Ils sont également susceptibles de manipuler les prix et attrayants pour les fraudeurs.
Les traders et les investisseurs doivent faire preuve de prudence et faire preuve de diligence raisonnable avant d’acheter des actions à faible volume.