Ratio de rotation des créances

Points clés à retenir

• Le ratio de rotation des comptes débiteurs est une mesure comptable utilisée pour quantifier l’efficacité d’une entreprise à recouvrer ses créances ou les sommes dues par ses clients.
• Un taux de rotation des créances élevé peut indiquer que le recouvrement des créances par une entreprise est efficace et que l’entreprise a une forte proportion de clients de qualité qui règlent leurs dettes rapidement.
• Un faible taux de rotation des créances pourrait être le résultat d’un recouvrement inefficace, de politiques de crédit inadéquates ou de clients qui ne sont pas financièrement viables ou solvables.
• Le ratio de rotation des créances d’une entreprise doit être surveillé et suivi en fonction des tendances ou des modèles.

Chiffre d’affaires élevé des créances

Un taux de rotation des créances élevé peut indiquer que le recouvrement des créances par une entreprise est efficace et que l’entreprise a une forte proportion de clients de qualité qui règlent leurs dettes rapidement. Un taux de rotation des créances élevé peut également indiquer qu’une société fonctionne sur la  base de la comptabilité de caisse.

Un ratio élevé peut également suggérer qu’une entreprise est prudente lorsqu’il s’agit d’accorder du crédit à ses clients. Une politique de crédit prudente peut être bénéfique car elle pourrait aider l’entreprise à éviter d’accorder du crédit à des clients qui pourraient ne pas être en mesure de payer à temps.

D’un autre côté, si la politique de crédit d’une entreprise est trop prudente, elle peut éloigner des clients potentiels. Ces clients peuvent alors faire affaire avec des concurrents qui leur accorderont du crédit. Si une entreprise perd des clients ou subit une croissance lente, il vaut peut-être mieux assouplir sa politique de crédit pour améliorer ses ventes, même si cela peut conduire à une baisse du taux de rotation des comptes clients.

Nous pouvons calculer le taux de rotation des créances de la manière suivante:

ACR=$64,000+$72,0002=$68,000ARTR=$800,000$68,000=11.76where:ACR = Average accounts receivableARTR = Accounts receivable turnover ratio\ begin {aligné} & \ text {ACR} = \ frac {\ 64 000 $ + \ $ 72 000} {2} = \ $ 68 000 \\ & \ text {ARTR} = \ frac {\ $ 800 000} {\ $ 68 000} = 11,76 \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {ACR = Moyenne des comptes clients} \\ & \ text {ARTR = Taux de rotation des comptes clients} \\ \ end {aligné}​ACR=2

Nous pouvons interpréter le ratio comme signifiant que la société A a recouvré ses créances 11,76 fois en moyenne cette année-là. En d’autres termes, la société a converti ses créances en espèces 11,76 fois cette année-là. Une entreprise pourrait comparer plusieurs années pour déterminer si 11,76 est une amélioration ou une indication d’un processus de collecte plus lent.

Une entreprise pourrait également déterminer la durée moyenne des comptes clients ou le nombre de jours nécessaires pour les recouvrer au cours de l’année. Dans notre exemple ci-dessus, nous diviserions 365 par 11,76 pour arriver à la durée moyenne. La rotation moyenne des comptes clients en jours serait de 365 / 11,76, soit 31,04 jours.

Pour la société A, les clients mettent en moyenne 31 jours pour régler leurs créances. Si l’entreprise avait une politique de paiement de 30 jours pour ses clients, le chiffre d’affaires moyen des comptes clients montre qu’en moyenne, les clients paient un jour de retard.

Une entreprise pourrait améliorer son taux de rotation en modifiant son processus de collecte. Une entreprise peut également offrir à ses clients des réductions pour un paiement anticipé. Les entreprises ont besoin de connaître le chiffre d’affaires de leurs créances, car il est directement lié à la quantité de liquidités dont elles disposent pour payer leurs dettes à court terme.

Rotation des créances vs rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs mesure la valeur des ventes ou des revenus d’une entreprise par rapport à la valeur de ses actifs. Le taux de rotation des actifs est un indicateur de l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus.

Plus le taux de rotation des actifs est élevé, plus l’entreprise est efficace. À l’inverse, si une entreprise a un faible taux de rotation des actifs, cela indique que l’entreprise utilise ses actifs de manière inefficace pour générer des ventes.

Limitations de l’utilisation du ratio de rotation d’Oracle Receivables

Comme toute mesure visant à évaluer l’efficacité d’une entreprise, le ratio de rotation des créances s’accompagne d’un ensemble de limitations qu’il est important pour tout investisseur de prendre en compte.

Par exemple, certaines entreprises utilisent les ventes totales au lieu des ventes nettes pour calculer leur ratio de chiffre d’affaires, ce qui gonfle les résultats. Bien que cela ne soit pas toujours censé être délibérément trompeur, les investisseurs devraient essayer de déterminer comment une entreprise calcule son ratio ou calculer le ratio de manière indépendante.

Une autre limite du ratio de rotation des créances est que les créances peuvent varier considérablement tout au long de l’année. Par exemple, les entreprises saisonnières connaîtront probablement des périodes avec des créances élevées avec peut-être un faible taux de rotation et des périodes où les créances sont moins nombreuses et peuvent être plus facilement gérées et recouvrées.

En d’autres termes, si un investisseur choisit arbitrairement un point de départ et un point d’arrivée pour calculer le ratio de rotation des créances, le ratio peut ne pas refléter l’efficacité de la société en matière d’émission et de collecte de crédit. À ce titre, les valeurs de début et de fin sélectionnées lors du calcul des comptes débiteurs moyens doivent être soigneusement choisies pour refléter avec précision la performance de l’entreprise. Les investisseurs pourraient prendre une moyenne des comptes débiteurs de chaque mois sur une période de 12 mois pour aider à aplanir les écarts saisonniers.

Considérations particulières

Toute comparaison du taux de rotation doit être faite avec des entreprises du même secteur et, idéalement, qui ont des modèles commerciaux similaires. Les entreprises de tailles différentes peuvent souvent avoir des structures de capital très différentes, ce qui peut grandement influencer les calculs du chiffre d’affaires, et il en va souvent de même pour les entreprises de différents secteurs.

Enfin, un faible taux de rotation des créances peut ne pas nécessairement indiquer que l’émission de crédit et le recouvrement de créances de la société font défaut. Par exemple, si la division de distribution de l’entreprise fonctionne mal, il se peut qu’elle ne parvienne pas à livrer les bons produits aux clients en temps opportun. En conséquence, les clients pourraient retarder le paiement de leurs créances, ce qui réduirait le taux de rotation des créances de la société.