Connaître les comptes clients et la rotation des stocks
Table des matières
Développer
- Rotation des comptes clients
- Rotation des stocks
- Industries clés pour la rotation des comptes clients et la rotation des stocks
- Gestion de la chaîne logistique
- Mettre tous ensemble
- La ligne de fond
De nombreux ratios aident les analystes à mesurer l’efficacité avec laquelle une entreprise paie ses factures, collecte de l’argent auprès des clients et transforme les stocks en ventes. Deux des plus importants sont les comptes débiteurs et la rotation des stocks; deux ratios dans la catégorie des actifs courants.
Rotation des comptes clients
Le chiffre d’affaires des comptes clients, ou chiffre d’affaires A / R, est calculé en divisant les ventes d’une entreprise par ses comptes clients. C’est une mesure de l’efficacité avec laquelle une entreprise est en mesure de recouvrer le crédit qu’elle accorde aux clients. Une entreprise qui réussit très bien à recouvrer son crédit aura un ratio de rotation des comptes débiteurs plus élevé. Il est également important de comparer le ratio d’une entreprise avec celui de ses pairs du secteur pour évaluer si son ratio est comparable à celui de son secteur.
Rotation des stocks
La rotation des stocks est une mesure de l’efficacité avec laquelle une entreprise transforme son inventaire en ventes. Il est calculé en prenant le coût des marchandises vendues (COGS) et en le divisant par l’inventaire moyen. Parfois, les ventes sont utilisées à la place des COGS. Encore une fois, un nombre plus élevé est préférable car cela indique qu’une entreprise est assez efficace pour vendre son inventaire plus souvent plutôt que de devoir le stocker plus longtemps parce que ses produits ne se vendent pas.
Industries clés pour la rotation des comptes clients et la rotation des stocks
Le fait fondamental est que toute industrie qui accorde des crédits ou qui possède des stocks physiques bénéficiera d’une analyse de ses ratios de rotation des comptes clients et de rotation des stocks.
Les comptes débiteurs sont principalement importants lorsque le crédit est accordé aux clients pour un achat. Il y a très peu d’industries qui fonctionnent uniquement avec des liquidités; la plupart des entreprises doivent également faire face au crédit. Cependant, certaines industries peuvent fortement favoriser les liquidités. Les petits restaurants ou détaillants peuvent opérer selon ces conditions. Les grands détaillants qui vendent des consommables, tels que Walmart ( WMT ), Dollar General ( DG ) ou CVS ( CVS ) ont des niveaux de créances inférieurs car de nombreux clients paient en espèces ou par carte de crédit.
La rotation des comptes débiteurs devient particulièrement importante pour les industries où le crédit est prolongé pendant une longue période. La rotation des comptes clients devient un problème lorsque le recouvrement des encours de crédit est difficile ou commence à prendre plus de temps que prévu.
Un secteur dans lequel la rotation des comptes clients est extrêmement importante est celuides services financiers. Par exemple, CIT Group Inc. (CIT ) aide à étendre le crédit aux entreprises et exploite une unité spécialisée dans l’affacturage, qui aide d’autres entreprises à recouvrer leurs créances impayées. Une entreprise peut soit vendre directement ses créances à CIT Group (CIT Group pourrait alors conserver toutes les dettes qu’elle parvient à recouvrer), soit simplement payer à CIT Group une redevance pour l’aide au recouvrement, ou une combinaison des deux.
L’entreprise cliente en profite en libérant du capital, par exemple, si CIT paie la société cliente en espèces en échange des comptes clients. La vente de créances, qui sont, après tout, un actif courant, peut être considérée comme un moyen de recevoir un financement à court terme. Dans certains cas, cela peut aider à maintenir une entreprise en difficulté en affaires.
Sur le front de la rotation des stocks, une entreprise qui ne détient pas de stock physique ne bénéficiera manifestement guère de son analyse. La société de voyages Internet Priceline est un exemple d’entreprise avec peu ou pas d’inventaire. Priceline vend des vols, des hôtels et des services de voyage connexes sans détenir aucun inventaire physique. Au lieu de cela, il perçoit simplement une commission pour placer ces inventaires sur sa collection de sites Web.
La rotation des stocks mesure la rapidité avec laquelle une entreprise a vendu et remplacé son inventaire sur une période de temps donnée. L’analyse de la rotation des stocks aide une entreprise à prendre de meilleures décisions sur le prix de ses produits, sa stratégie marketing et son budget, son processus de fabrication et l’acquisition de nouveaux stocks.
Gestion de la chaîne logistique
La gestion de la chaîne d’approvisionnement consiste à analyser et à améliorer le flux des stocks dans le système de fonds de roulement d’une entreprise. Cette chaîne d’approvisionnement peut être analysée en examinant les stocks sous différentes formes, y compris les matières premières, les travaux en cours et les stocks prêts à la vente.
Comprendre les stocks et la rapidité avec laquelle ils sont transformés en ventes est particulièrement important dans l’industrie manufacturière. Dans une enquête, les entreprises qui fabriquent des composants de défense et d’aérospatiale se classent au premier rang pour ce qui est des taux de rotation des stocks les plus élevés. General Dynamics (GD ) a la réputation d’être l’une des entreprises les mieux gérées du secteur et a déclaré un taux de rotation des stocks à un chiffre depuis plus d’une décennie. composants auto, automobile et construction des entreprises de produits également classé dans le top 10. entreprises des machines et des métaux aussi bien classés pour la rotation des stocks.
Mettre tous ensemble
Une mesure qui combine la rotation des comptes clients et la rotation des stocks est le comptes fournisseurs.
Prendre 365 jours et diviser chacun de ces ratios de rotation les convertira en une mesure qui peut être analysée par jour dans le contexte du cycle de conversion de trésorerie. Il mesure essentiellement l’efficacité avec laquelle une entreprise collecte l’argent de ses clients et paie ses fournisseurs pour l’inventaire dont elle a besoin pour générer des ventes en premier lieu. Vous pouvez noter la circularité du processus, qui résume bien certains des éléments clés de la gestion du fonds de roulement net.
La ligne de fond
La rotation des comptes clients et la rotation des stocks sont deux mesures largement utilisées pour analyser l’efficacité avec laquelle une entreprise gère ses actifs courants. L’analyse des passifs courants, tels que le chiffre d’affaires des comptes fournisseurs, aidera à mieux saisir le fonds de roulement. En règle générale, toute entreprise qui a des créances et des stocks bénéficiera d’une analyse du chiffre d’affaires.