Mettez 10000 $ dans le FNB S&P 500 et attendez 20 ans

Table des matières
Développer

• Si vous aviez investi dans le S&P 500
• Utiliser le recul pour prédire l’avenir
• Choisir un scénario hypothétique
• La ligne de fond

L’ indice S&P 500 est devenu une représentation du marché boursier américain, et plusieurs fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent passivement l’indice sont devenus des véhicules d’investissement populaires. Ces fonds ne cherchent pas à surperformer l’indice grâce à des transactions actives, à la sélection de titres ou au market timing, mais plutôt à s’appuyer sur la diversification inhérente à l’indice général pour générer des rendements.

En effet, sur des horizons à long terme, l’indice produit généralement de meilleurs rendements que les portefeuilles gérés activement, surtout après prise en compte des taxes et des frais. Alors, que se passerait-il si vous veniez de détenir le S&P 500, en utilisant un fonds indiciel ou un autre moyen de détenir les actions?

Et si vous n’aviez investi que dans le S&P 500?

Les gens utilisent souvent le S&P 500 comme un critère de réussite en matière d’investissement. Les traders actifs ou les investisseurs en sélection de titres sont souvent jugés rétrospectivement par rapport à cette référence pour évaluer leur savoir-faire.

Peu de temps après que Donald Trump est entré dans la course à l’investiture républicaine à la présidence, la presse s’est concentrée sur sa valeur nette, qu’il prétendait être de 10 milliards de dollars. Les experts financiers ont fixé sa valeur nette à 4 milliards de dollars plus modestes.

L’une des pierres angulaires de la campagne de Trump avait été son succès en tant qu’homme d’affaires et sa capacité à créer une telle richesse. Cependant, les experts financiers ont souligné que si Trump avait liquidé ses biens immobiliers, estimés à 500 millions de dollars, en 1987, et les avait investis dans l’indice S&P 500, sa valeur nette pourrait atteindre 13 milliards de dollars.

Ce n’est qu’un exemple de plus de la façon dont l’indice S&P 500 continue d’être considéré comme la norme par laquelle toutes les performances d’investissement sont mesurées. Les gestionnaires de placements sont payés beaucoup d’argent pour générer des rendements pour leurs portefeuilles qui battent le S&P 500, mais, en moyenne, moins de la moitié le font. C’est la raison pour laquelle de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les fonds indiciels et les ETF qui tentent simplement d’égaler la performance de cet indice.

Si Trump l’avait fait en 1987, il aurait gagné 1339% sur son argent pour un rendement annualisé moyen de 9,7%. Mais le recul est de 20/20, et il ne pouvait pas le savoir.

Utiliser le recul pour prédire les performances futures

Parce que les performances passées ne sont pas une indication des performances futures, personne ne peut dire si le marché boursier se comportera de la même manière au cours des 20 prochaines années. Cependant, vous pouvez utiliser les performances passées pour créer des scénarios hypothétiques qui vous permettent d’envisager des résultats possibles. Pour ce faire, examinez les performances sur 20 ans du S&P 500 à différents intervalles pour indiquer comment il pourrait fonctionner dans des circonstances similaires à l’avenir.

L’une des principales raisons pour lesquelles il est impossible de prédire les rendements boursiers sur une longue période est en raison de l’existence de cygnes noirs. Les cygnes noirs sont des événements calamiteux majeurs qui peuvent modifier le cours des marchés en un instant. Les attentats terroristes du 11 septembre 2001 étaient un événement du cygne noir qui a secoué l’économie et les marchés pendant des années. Ils sont appelés cygnes noirs parce qu’ils apparaissent si rarement, mais ils apparaissent assez souvent pour être pris en compte dans l’avenir.

Vous devez également tenir compte des cycles de marché qui peuvent se produire sur une période de 20 ans. Au cours des 20 dernières années, il y avait trois marchés haussiers et deux marchés baissiers, mais la durée moyenne des marchés haussiers était de 80 mois, tandis que la durée moyenne des marchés baissiers était de 20 mois.

Depuis la création du marché boursier, le rapport entre les années de marché haussier et les années de marché baissier est d’environ 60:40. Vous pouvez vous attendre à plus d’années positives que d’années négatives. De plus, le rendement total moyen d’un marché haussier est de 415% par rapport à une perte totale moyenne pour les marchés baissiers de -65%.

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Choisir un scénario hypothétique

La période de 20 ans la plus récente, de 2000 à 2020, comprenait non seulement trois marchés haussiers et deux marchés baissiers, mais elle a également connu quelques grands cygnes noirs avec les attentats terroristes de 2001 et la dividendes réinvestis. Corrigé de l’inflation, le rendement était de 5,9%, ce qui aurait fait passer un investissement de 10 000 $ à 31 200 $.

En prenant une période différente de 20 ans qui comprenait également trois marchés haussiers mais un seul marché baissier, le résultat est bien différent. Dans la période de 1987 à 2006, le marché a subi un fort krach en octobre 1987, suivi d’un autre grave krach en 2001-02, mais il a quand même réussi à revenir en moyenne de 11,3% avec les dividendes réinvestis, ce qui correspond à une inflation de 8,5%. rendement ajusté. En tenant compte de l’inflation, 10 000 $ investis en janvier 1987 seraient passés à 51 000 $. De même, le marché est revenu après la crise financière de 2008 à la plus longue course haussière jamais enregistrée.

Vous pouvez répéter cet exercice encore et encore pour essayer de trouver un scénario hypothétique que vous prévoyez de jouer au cours des 20 prochaines années, ou vous pouvez simplement appliquer l’hypothèse plus large d’un rendement annuel moyen depuis la création du marché boursier, qui est de 6,86% sur une base ajustée en fonction de l’inflation. Avec cela, vous pouvez vous attendre à ce que votre investissement de 10 000 $ passe à 34 000 $ en 20 ans.

La ligne de fond

Bien que vous ne puissiez pas prédire la performance de l’indice S&P 500 pour les 20 prochaines années, vous savez au moins que vous êtes en très bonne compagnie. Dans sa lettre annuelle aux actionnaires de 2014, Warren Buffett a inclus un extrait de son testament qui ordonnait que l’héritage de ses enfants soit placé dans un fonds indiciel S&P 500 parce que «les résultats à long terme de cette politique seront supérieurs à ceux obtenus par la plupart des investisseurs – qu’il s’agisse de fonds de pension, d’institutions ou d’individus qui emploient des gestionnaires rémunérés. »