Déclaration d’achat et de vente (P&S)
Qu’est-ce qu’une déclaration d’achat et de vente?
Un relevé d’achat et de vente (P&S) détaille la vente et la compensation d’une position à terme ou d’options. Le commerçant de commission à terme (FCM) envoie le relevé au client une fois la position compensée (fermée). Il comprend le nombre de contrats achetés ou vendus et les prix reçus, le profit ou la perte brute, les frais de commission et le bénéfice net ou la perte nette sur la transaction. Une déclaration de confirmation peut également l’accompagner.
Points clés à retenir
- Le relevé P&S détaille les prix et les effets de la transaction dans un compte à terme.
- Il répertorie le nombre de contrats à terme ou d’options dans les transactions de clôture, ainsi que les modifications des soldes.
- Cette déclaration contraste avec une déclaration de confirmation qui détaille l’ouverture des positions.
Comprendre la déclaration d’achat et de vente (P&S)
Le relevé P&S sert de résumé de l’activité de transaction de compensation la plus récente qui clôt des positions ouvertes. Il fournit les détails de la transaction et de toute modification de marge. C’est similaire à un reçu pour les transactions à terme. Il rend également compte du nouveau solde d’un compte, que ce soit par le biais de gains ou de pertes sur la position, et également lorsqu’un client ajoute ou retire des fonds.
En revanche, une déclaration de confirmation, également envoyée par le négociant à commission sur contrats à terme (FCM), détaille l’ouverture ou l’ouverture d’une position sur contrats à terme ou sur options. Cette déclaration détaille le nombre de contrats achetés ou vendus ainsi que les prix auxquels les contrats ont été achetés ou vendus.
Les marchands de commissions à terme envoient également des relevés P&S après d’autres événements qui modifient le solde du compte. Cela comprend les dépôts des clients, le retrait de marge et le moment où le FCM lui-même place la marge excédentaire dans un instrument portant intérêt pour maximiser le rendement du client.
Un commerçant de commission à terme joue un rôle essentiel en permettant aux clients de participer aux marchés à terme. Une FCM est une personne ou une organisation, enregistrée auprès de la National Futures Association (NFA), impliquée dans la sollicitation ou l’acceptation d’ordres d’achat ou de vente de contrats à terme ou d’options sur contrats à terme en échange du paiement d’argent (commission) ou d’autres actifs de la part des clients. Un FCM a également la responsabilité de collecter la marge des clients.
Décalage des positions
Bien que ce ne soit pas sa seule fonction, le relevé d’achat et de vente permet au client de savoir quand une position existante, longue ou courte, est fermée, appelée compensation de la position. Plus précisément, une transaction de compensation est une activité qui annule exactement les risques et les avantages d’un autre instrument dans un portefeuille. Le commerçant l’utilise lorsqu’il n’est pas possible de clôturer ou de mettre fin à la transaction d’origine, comme il le souhaite. L’impossibilité de clôturer une position se produit fréquemment avec des options et d’autres instruments financiers de négociation plus complexes.
Par exemple, si le client a acheté un contrat à terme, la vente ultérieure de ce contrat est détaillée dans les P&S. Cependant, si le client détenait une position vendeur, l’achat d’un contrat à terme équivalent compenserait cette position vendeur, supprimant ainsi l’exposition du client à ce marché.
Les ventes partielles et les compensations apparaissent également dans les déclarations P&S.