18 avril 2021 10:13

Oscillateur à prix en pourcentage – PPO

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Qu’est-ce que l’oscillateur à prix en pourcentage – PPO?

L’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) est un indicateur de dynamique technique qui montre la relation entre deux moyennes mobiles en termes de pourcentage. Les moyennes mobiles sont une moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 26 et 12 périodes.

Le PPO est utilisé pour comparer la performance et la volatilité des actifs, les divergences ponctuelles qui pourraient entraîner des inversions de prix, générer des signaux commerciaux et aider à confirmer la direction de la tendance. Le PPO est identique à l’ indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD), sauf que le PPO mesure la différence en pourcentage entre deux EMA, tandis que le MACD mesure la différence absolue (en dollars). Certains commerçants préfèrent le PPO parce que les lectures sont comparables entre les actifs avec des prix différents, alors que les lectures MACD ne sont pas comparables.

Points clés à retenir

  • Le PPO typique contient deux lignes, la ligne PPO et la ligne de signal. La ligne de signal est un EMA de PPO, elle se déplace donc plus lentement que le PPO.
  • Le PPO traversant la ligne de signal est utilisé par certains commerçants comme signal commercial. Quand il passe par le haut par le bas, c’est un achat, quand il passe par le bas par le haut, c’est une vente.
  • Lorsque le PPO est supérieur à zéro, cela aide à indiquer une tendance haussière, car l’EMA à court terme est au-dessus de l’EMA à plus long terme.
  • Lorsque le PPO est inférieur à zéro, la moyenne à court terme est inférieure à la moyenne à long terme, ce qui aide à indiquer une tendance à la baisse.

Formule et calcul pour PPO

Utilisez la formule suivante pour calculer la relation entre deux moyennes mobiles pour une exploitation.

  1. Calculez l’EMA sur 12 périodes du prix de l’actif.
  2. Calculez l’EMA sur 26 périodes du prix de l’actif.
  3. Appliquez-les à la formule PPO pour obtenir la valeur PPO actuelle.
  4. Une fois qu’il y a au moins neuf valeurs PPO, générez la ligne de signal en calculant l’EMA à neuf périodes du PPO.
  5. Pour générer une lecture d’histogramme, soustrayez la valeur PPO actuelle de la valeur actuelle de la ligne de signal. L’histogramme est une représentation visuelle facultative de la distance entre ces deux lignes.

Ce que l’indicateur vous dit

Le PPO et le MACD sont tous deux des indicateurs de momentum qui mesurent la différence entre les moyennes mobiles exponentielles sur 26 et 12 périodes. La principale différence entre ces indicateurs est que le MACD rapporte la différence absolue entre les EMA, alors que le PPO exprime cette différence en pourcentage. Cela permet à un commerçant d’utiliser l’indicateur PPO pour comparer plus facilement des actifs avec des prix différents. Par exemple, quel que soit le prix de l’actif, un résultat PPO de 10 signifie que la moyenne à court terme est 10% supérieure à la moyenne à long terme.

Le PPO génère des signaux commerciaux de la même manière que le MACD. L’indicateur génère un signal d’achat lorsque la ligne PPO passe au-dessus de la ligne de signal par le bas, et un signal de vente se produit lorsque la ligne PPO passe en dessous du signal d’en haut. La ligne de signal est créée en prenant une EMA à neuf périodes de la ligne PPO. Les croisements de ligne de signal sont utilisés en conjonction avec l’endroit où le PPO est relatif à zéro / ligne centrale.

Lorsque le PPO est supérieur à zéro, cela permet de confirmer une tendance haussière puisque l’EMA à court terme est au-dessus de l’EMA à plus long terme. Lorsque le PPO est inférieur à zéro, l’EMA à court terme est inférieure à l’EMA à plus long terme, ce qui indique une tendance à la baisse. Certains traders préfèrent ne prendre les signaux d’achat de ligne de signal que lorsque le PPO est supérieur à zéro ou que le prix montre une trajectoire globale à la hausse. De même, lorsque le PPO est inférieur à zéro, ils peuvent ignorer les signaux d’achat et / ou ne prendre que les signaux de vente à découvert.

Les croisements de ligne centrale génèrent également des signaux de trading. Les traders considèrent un mouvement du bas vers le dessus de la ligne médiane comme haussier et un mouvement du haut vers le bas de la ligne centrale comme baissier. Le PPO traverse la ligne médiane lorsque la moyenne mobile sur 12 et 26 périodes se croisent.

Les traders peuvent également utiliser le PPO pour rechercher une divergence technique entre l’indicateur et le prix. Par exemple, si le prix d’un actif fait un plus haut plus haut, mais que l’indicateur fait un plus bas, cela peut indiquer que l’élan haussier diminue. À l’inverse, si le prix d’un actif fait un plus bas, mais que l’indicateur fait un plus bas, cela pourrait suggérer que les baissiers perdent leur traction et que le prix pourrait monter bientôt.

Comparaison des actifs

La valeur en pourcentage du PPO permet aux traders d’utiliser l’indicateur pour comparer différents actifs en termes de performance et de volatilité. Ceci est particulièrement utile si le prix des actifs varie considérablement.

Par exemple, un  trader qui compare Apple, qui se négocie à 175 $, et Amazon, qui se négocie à 1650 $, pourrait comparer la fourchette oscillante de l’indicateur pour chaque action afin de déterminer laquelle est la plus volatile.

Si la plage de PPO pour Apple est comprise entre 3,25 et -5,80 pour l’année dernière et que la plage de PPO d’Amazon est comprise entre 2,65 et -4,5, il est évident qu’Apple est plus volatile car elle a une plage de 9,05 points par rapport à la plage de 7,15 points d’Amazon. Il s’agit d’une comparaison très approximative de la volatilité entre les deux actifs. L’indicateur mesure et reflète uniquement la distance entre deux moyennes mobiles, et non le mouvement réel des prix.

L’indicateur PPO est également utile pour comparer l’ élan entre les actifs. Les traders doivent simplement regarder quel actif a une valeur PPO plus élevée pour voir lequel a le plus d’élan. Si Apple a un PPO de trois et Amazon a une valeur de PPO de un, alors Apple a eu une force plus récente, puisque son EMA à court terme est plus au-dessus de l’EMA à plus long terme.

PPO et indice de force relative – Différences RSI

Le PPO mesure la distance entre une EMA à court et à long terme. L’ indice de force relative est un autre type d’oscillateur qui mesure les gains et les pertes de prix récents. Le RSI est utilisé pour évaluer les conditions de surachat et de survente, ainsi que pour repérer les divergences et confirmer les tendances. Les indicateurs sont calculés et interprétés différemment, ils fourniront donc chacun des informations différentes aux traders.

Limitations de PPO

Le PPO est enclin à fournir de faux signaux de croisement, à la fois en termes de croisements de ligne de signal et de croisement de ligne médiane. Supposons que le prix augmente, mais se déplace ensuite sur le côté. Les deux EMA convergeront pendant la période latérale, ce qui entraînera probablement un croisement de ligne de signal et potentiellement un croisement de ligne médiane. Pourtant, le prix n’a pas réellement inversé ou changé de direction, il s’est simplement arrêté. Les commerçants utilisant le PPO doivent garder cela à l’esprit lorsqu’ils utilisent le PPO pour générer des signaux commerciaux.

Deux croisements ou plus peuvent se produire avant qu’une forte évolution des prix ne se développe. Plusieurs croisements sans mouvement de prix significatif sont susceptibles d’entraîner de multiples transactions perdantes.

L’indicateur est également utilisé pour repérer les divergences, qui peuvent préfigurer un renversement des prix. Pourtant, la divergence n’est pas un signal de synchronisation. Cela peut durer longtemps et n’entraînera pas toujours une inversion des prix.

L’indicateur est composé de la distance entre deux EMA (le PPO) et un EMA du PPO (signal line). Il n’y a rien de prédictif dans ces calculs. Ils montrent ce qui s’est passé, et pas nécessairement ce qui se passera à l’avenir.

 

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