Rebond survente

Qu’est-ce qu’un rebond surventé?

Un rebond de survente est un rallye des prix des titres qui se produit parce que la vente qui l’a précédé est perçue comme trop sévère.

Comprendre un rebond en survente

Avant un rebond survendu, en raison de tendances comportementales telles que le comportement du troupeau, l’aversion à la perte et la tentation de paniquer, les prix peuvent baisser plus qu’ils ne le devraient sur la base d’une analyse technique et / ou fondamentale. Une telle action des prix peut se produire sur n’importe quel nombre de marchés, y compris les actions, les obligations et les matières premières. L’action des prix à l’ opposé est une vente massive résultant des prix étant surachat.

Un rebond survendu implique que les prix se corrigent à la hausse parce qu’ils sont allés trop bas juste avant le rebond. Être survendu signifie que le prix d’un actif ou d’un marché est tombé à un niveau inférieur à sa juste valeur. Des données macroéconomiques négatives telles que les chiffres de l’emploi ou le produit intérieur brut (PIB) manquant à leurs estimations peuvent entraîner des ventes massives, tandis que des données spécifiques à une entreprise telles que de faibles bénéfices ou une orientation à la baisse peuvent faire de même pour un titre individuel.

Un rebond survendu se produit lorsque les investisseurs commencent à acheter de plus en plus d’un titre qui, selon eux, a un prix trop bas, provoquant une augmentation rapide du prix de ce titre.

Comment repérer les conditions de survente

La détermination de savoir si les prix sont tombés à un niveau survendu peut être fondée sur une analyse fondamentale ou une analyse technique. Sur le plan fondamental, si les prix ont été vendus à une baisse inférieure à la valeur comptable ou à la valeur intrinsèque, il peut y avoir un cas fort qu’il a été survendu, ou si le prix bas implique un ratio cours / bénéfices (P / E) qui est soudainement beaucoup plus bas que ses pairs.

Avec l’analyse technique, une survente peut être jugée en regardant des indicateurs techniques. Des prix inférieurs à une moyenne mobile, par exemple, peuvent indiquer que le prix est trop bas. Souvent, des indicateurs tels que des oscillateurs sont utilisés pour déterminer une limite inférieure potentielle qui, si elle est atteinte, indiquerait une survente. L’ indice de force relative, l’oscillateur stochastique, la mesure de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) et l’indice de flux monétaire sont tous utilisés par les techniciens du marché.

Lorsqu’un nombre suffisant de participants au marché en déduisent que le prix d’un actif est survendu, ils sont susceptibles d’entrer sur ce marché en tant qu’acheteurs pour faire monter ce prix au moins au niveau d’équilibre auquel il devrait être sur la base de mesures techniques ou de modèles d’évaluation. Étant donné que de nombreuses personnes peuvent arriver à cette conclusion en même temps et se concurrencer pour acheter des actions sous-évaluées, les prix ont tendance à rebondir assez rapidement.

S’il y a beaucoup de vendeurs à découvert sur un marché survendu, le rebond qui s’ensuit peut être encore plus prononcé car ces shorts sont obligés de couvrir dans une courte pression. Être survendu est une mesure subjective même si elle comporte des considérations objectives. En tant que tel, tous les actifs «survendus» ne connaîtront pas un tel rebond.

Exemple de rebond de survente

Les actions de la société ABC se négocient au rapport trimestriel sur les résultats, la société a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 1,45 $. Les analystes avaient estimé que le BPA serait de 1,51 $. Ceci, combiné avec les nouvelles récentes selon lesquelles la société ABC devra payer un règlement judiciaire de 2 millions de dollars, pousse les investisseurs à être baissiers sur l’action. En conséquence, les investisseurs commencent à vendre. Alors que d’autres investisseurs remarquent la baisse du cours de l’action ainsi que les nouvelles, ils commencent à vendre également. Sur un mois, le prix de l’action de la société ABC passe de 100 $ à 85 $.

Après ce mois, les investisseurs se rendent compte que le titre a chuté rapidement, en particulier par rapport à sa valeur comptable, estimant qu’il est sous-évalué ou survendu. Cela, combiné au fait que la société dispose de réserves de trésorerie de 20 millions de dollars, ce qui fait du règlement judiciaire de 2 millions de dollars un gros problème, incite les investisseurs à racheter les actions, car les perspectives à long terme de la société restent saines. Les investisseurs recommencent rapidement à racheter l’action, le prix augmente, d’autres investisseurs prennent le train en marche et l’action subit un rebond survendu.