Régime de retraite surfinancé
Qu’est-ce qu’un régime de retraite surfinancé?
Un régime de retraite surfinancé est un régime de retraite d’entreprise qui a plus d’actifs que de passifs. En d’autres termes, il y a un surplus d’argent nécessaire pour couvrir les prestations mensuelles actuelles et futures des retraités. Bien que lesnormes comptables permettent àl’entreprise d’enregistrer l’excédent comme lebénéfice net, ne peut pas être versé aux actionnaires de la société comme les autres revenus comme il est réservé aux retraités actuels et futurs.
Points clés à retenir
- Un régime de retraite surfinancé est un régime de retraite d’entreprise qui dispose de suffisamment de fonds pour couvrir les avantages actuels et futurs des employés.
- Les fonds de pension sont généralement investis dans des titres financiers, notamment des actions, des fonds communs de placement et des obligations.
- Au fil du temps, les régimes de retraite peuvent devenir surfinancés en raison de longues périodes d’augmentation des marchés boursiers.
Comprendre un régime de retraite surfinancé
Un régime de retraite est un type de régime à prestations déterminées dans lequel les employeurs cotisent au nom de leurs employés selon une formule qui tient compte du salaire de l’employé et de la durée de l’emploi. Les fonds de nombreuses pensions sont investis dans des titres individuels, tels que des actions, et un panier de titres, tels que des fonds communs de placement. De nombreux fonds de pension sont également investis dans des obligations, qui sont des titres de créance qui paient généralement des intérêts pendant la durée de vie de l’obligation.
L’objectif est de faire croître la caisse de retraite en raison des gains d’investissement et de tout intérêt tiré des titres. La croissance des revenus de placement du fonds est extrêmement importante puisque la majorité des prestations mensuelles versées à un employé proviennent généralement de ces revenus, tandis que les cotisations de l’employeur représentent une plus petite partie des prestations mensuelles. Au fil du temps, les régimes de retraite peuvent devenir surfinancés en raison de longues périodes d’ augmentation des marchés boursiers. En raison d’une pension surfinancée, il y a plus qu’assez de fonds pour payer les prestations mensuelles actuelles et futures aux employés.
Cependant, il est généralement plus courant qu’un régime de retraite soit sous-financé, car les déficits d’investissement ont tendance à être plus fréquents. Une pension sous-capitalisée se produit lorsqu’il n’y a pas suffisamment de fonds dans le plan pour couvrir les prestations de retraite actuelles ou futures.
Ratio de financement
Le niveau de capitalisation d’un régime de retraite est déterminé en calculant le ratio de capitalisation du régime. Le ratio de financement est le résultat de la division de l’actif total d’un régime par le montant des prestations qui doivent être versées. Un régime de retraite dont le ratio de financement est inférieur à 100% signifie qu’il ne dispose pas de suffisamment de fonds pour couvrir les engagements futurs ou les prestations mensuelles. Une pension surfinancée aurait un ratio de financement de plus de 100%.
Cependant, ce n’est pas parce qu’un ratio de financement est inférieur à 100% que la pension est en difficulté ou risque de ne pas honorer ses engagements financiers. En règle générale, une pension dont le ratio de financement est de 80% ou plus est considérée comme stable. Par exemple, en juillet 2020 (les chiffres les plus récents en date du 2 décembre 2020), les pensions étaient financées à 81,1% pour les 100 plus grands régimes d’entreprise à prestations définies. Ces plans ont affiché des excédents au cours de la bulle dot-com et les années qui ont précédé la grande récession, mais n’a pas tiré profit du marché haussier de la dernière décennie.
Avantages d’un régime de retraite surfinancé
Le niveau de financement d’un régime de retraite est une indication de la santé du régime et de la probabilité que l’entreprise soit en mesure de payer les prestations de retraite mensuelles lorsque les employés prendront leur retraite. Si le régime de retraite est capitalisé à plus de 100%, c’est un régime surfinancé, et c’est une bonne chose pour les bénéficiaires. Cela signifie que l’entreprise a déjà économisé plus qu’assez d’argent pour payer les prestations de retraite prévues pour les travailleurs actuels et les retraités.
Un régime de retraite bien financé ou surfinancé peut offrir aux employés la tranquillité d’esprit que leurs prestations de retraite mensuelles devraient être là dans leurs années dorées.
Comment les prestations du régime de retraite sont-elles estimées
L’estimation du montant d’argent dont une entreprise aura besoin pour s’acquitter de ses obligations de retraite n’est pas une simple entreprise. Un actuaire est un professionnel qui utilise l’analyse mathématique et statistique pour mesurer les risques et les obligations financières des entreprises à l’avenir. Les actuaires créent des modèles mathématiques pour essayer de prédire la durée de vie des employés et de leurs conjoints, la croissance future des salaires, à quel âge les employés prendront leur retraite et le montant qu’une entreprise gagnera en investissant son épargne-retraite. L’estimation qui en résulte est le montant que l’entreprise aurait dû épargner dans le fonds de pension.
Les actuaires calculent le montant des cotisations qu’une entreprise doit verser à un régime de retraite, en fonction des avantages que les participants reçoivent ou sont promis et de la croissance estimée des investissements du régime. Ces cotisations sont déductibles d’impôt pour l’employeur.
Le montant d’argent du régime à la fin de l’année dépend du montant qu’ils ont versé aux participants et de la croissance de l’investissement qui a été gagnée sur cet argent. En tant que tel, les fluctuations du marché peuvent entraîner un sous-financement ou un sur-financement d’un fonds.
Considérations particulières
Dans certains cas, les régimes à prestations déterminées peuvent devenir surfinancés dans des centaines de milliers, voire des millions de dollars. Malheureusement, le surfinancement n’est d’aucune utilité dans le cadre du plan (au-delà du sentiment de sécurité qu’il peut offrir aux bénéficiaires). Un régime de retraite surfinancé n’entraînera pas d’augmentation des prestations des participants et ne pourra pas être utilisé par l’entreprise ou ses propriétaires.