Commander le système de suivi d’audit (OATS)

Qu’est-ce que le système de suivi des commandes?

Le Order Audit Trail System (OATS) est un système informatique automatisé mis en place par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il est utilisé pour enregistrer les informations relatives aux ordres, cotations et autres données commerciales associées de toutes les actions négociées sur le système national de marché (NMS), y compris les actions de gré à gré (OTC). Ce système simplifie la progression d’une commande depuis la réception initiale de la commande jusqu’à son éventuelle exécution ou annulation, à des fins de suivi ou d’audit facile.

Comprendre le système de suivi des commandes (OATS)

La FINRA a créé OATS pour s’assurer que les informations sensibles au temps relatives au processus d’exécution des ordres sont enregistrées avec précision. Cela permet à la FINRA de surveiller les pratiques commerciales des sociétés membres qui sont tenues de saisir et de déclarer les données commerciales à l’OATS. Les commerçants et les investisseurs ne sont pas tenus de soumettre des données OATS. C’est le travail du courtier ou du cabinet membre de la FINRA.

Une partie de ce processus exige que toutes les sociétés membres synchronisent leurs horloges professionnelles, informatiques, système et d’horodatage pour éviter les erreurs ou les problèmes liés aux heures inexactes associées aux commandes.

Si une entreprise a du mal à enregistrer ou à soumettre toutes les informations requises par OATS, elle peut engager un tiers pour soumettre les données en son nom. Il s’agit d’un arrangement spécial, car l’enregistrement OATS peut ne pas être géré par la société de compensation utilisée par l’entreprise.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé ces règles le 6 mars 1998.

Commander les procédures de rapport du système de suivi d’audit (OATS)

La réglementation oblige les entreprises à soumettre des rapports électroniques quotidiens sur l’OATS à la FINRA. Les rapports OATS doivent être effectués le jour même de la réception d’une commande ou le jour où les informations sont mises à la disposition de l’entreprise. Les rapports OATS électroniques quotidiens peuvent être établis pour des commandes uniques ou multiples. Les informations recueillies dans le rapport OATS comprennent:

• Identifiant de la commande.
• Identification du titre négocié.
• Symbole ou identifiant du participant au marché.
• Les conditions de l’ordre, telles que l’achat, la vente, la vente à découvert, le prix, le nombre d’actions, le type de compte et le type d’ordre, par exemple.
• Date et heure d’origine de la commande.

Au total, 21 exigences doivent être enregistrées selon la règle 7440.

Les données OATS doivent être conservées pendant au moins trois ans. Au cours des deux premières années, les données doivent se trouver dans un endroit accessible au cas où elles auraient besoin d’être revues.

CAT remplace AVOINE

La piste d’audit consolidée (CAT) en vertu de la règle 613 de la SEC est désormais le système requis pour suivre les transactions du début à la fin.

Selon Deloitte, CAT n’est pas simplement de l’AVOINE sous stéroïdes. Il comprend des exigences supplémentaires substantielles, telles que les données d’options, les allocations et les données client. Ces nouveaux ensembles de données peuvent obliger les entreprises à repenser leurs architectures de reporting cibles. De plus, contrairement à l’OATS, le CAT n’a pas d’exemptions à ces exigences de déclaration.

Exemple d’une piste d’audit de commande en action

L’un des objectifs d’OATS et du système CAT est de surveiller les comportements suspects. En raison des données enregistrées, les personnes qui entreprennent l’activité suspecte sont plus faciles à trouver.

Un cas important s’est produit le 6 mai 2010, lorsqu’un day trader a « crash flash ce jour-là.

En 2015, l’homme responsable, un résident de Londres, a été arrêté et arrêté. En 2016, il a plaidé coupable d’usurpation d’identité et de fraude électronique.

Bien qu’un certain nombre de parties aient été impliquées dans la présentation de témoignages et de preuves, et que cette affaire concernait des contrats à terme et non des actions, cela montre l’importance des pistes de vérification des commandes et de la surveillance financière. Les régulateurs ont pu voir que exécutées sur elles, mais plutôt dans le seul but de manipuler le marché dans sa direction préférée.

Les pistes d’audit de commande – qu’il s’agisse de l’OATS, du CAT ou d’une autre exigence du régulateur – fournissent des preuves et des informations aux régulateurs dans de tels cas.