Corporation de compensation
Qu’est-ce qu’une société de compensation?
Une chambre de compensation est une organisation associée à une bourse pour gérer la confirmation, le règlement et la livraison des transactions. Les sociétés de compensation remplissent la principale obligation de garantir que les transactions sont effectuées de manière rapide et efficace. Les sociétés de compensation sont également appelées «chambres de compensation» ou «chambres de compensation».
Comprendre les sociétés de compensation
Afin de garantir le bon déroulement des transactions, les sociétés de compensation deviennent l’acheteur pour chaque vendeur et le vendeur pour chaque acheteur. En d’autres termes, ils prennent la position de compensation avec un client dans chaque transaction. Par exemple, si deux investisseurs acceptent les conditions d’une transaction financière, comme l’achat ou la vente d’un titre d’entreprise, une chambre de compensation agira en tant qu’intermédiaire, facilitant l’achat à une extrémité et la vente à l’autre extrémité de la transaction.
Ces transactions englobent les contrats à terme, les contrats d’ options, les opérations sur actions et obligations et l’ argent sur marge. En outre, les sociétés de compensation ont un éventail de tâches, notamment la réglementation de la livraison des titres et la communication des données de négociation.
Clearing Corporation et contrats à terme
Si les sociétés de compensation peuvent faciliter toutes les formes de transactions, elles sont particulièrement utiles dans les transactions plus complexes, telles que les contrats à terme. Les contrats à terme sont des contrats financiers qui obligent un acheteur à acheter un actif, tel qu’une marchandise physique comme le blé, ou un vendeur à vendre un actif, à une date et à un prix futurs prédéterminés.
Par exemple, supposons qu’en octobre, le prix actuel du blé est de 4,00 $ le boisseau et le prix à terme de 4,25 $. Un producteur de blé tente d’obtenir un prix de vente pour sa prochaine récolte, tandis que Domino’s Pizza tente d’obtenir un prix d’achat afin de déterminer le prix à payer pour une grande pizza l’année prochaine. L’agriculteur et la société peuvent conclure un contrat à terme exigeant la livraison de cinq millions de boisseaux de blé à Domino’s en décembre au prix de 4,25 $ le boisseau. Le contrat fixe un prix pour les deux parties. C’est ce contrat, et non le blé physique réel, qui peut être par la suite acheté et vendu sur le marché à terme.
Chaque bourse à terme (comme le Chicago Mercantile Exchange ) a sa propre société de compensation. Les membres de ces bourses doivent compenser leurs transactions par l’intermédiaire de la chambre de compensation à la fin de chaque séance de négociation et déposer une somme d’argent en fonction des exigences de marge de la chambre de compensation pour couvrir leur solde débiteur. Les chambres de compensation contribuent à maintenir les marchés en activité de manière ordonnée et en temps opportun. Ceci, à son tour, donne à plus d’entités la confiance nécessaire pour s’engager dans des opérations à terme pour couvrir leurs diverses expositions.