Stock optionnel

Qu’est-ce qu’une action optionnelle?

Une action optionnelle est une action dans laquelle l’ action a la liquidité nécessaire pour qu’un teneur de marché, comme une banque ou une institution financière accréditée, répertorie les options de cette action à des fins de négociation.

Comprendre les actions optionnelles

Une action optionnelle est celle qui a des options cotées et négociables sur une bourse de marché. Toutes les entreprises qui négocient publiquement sur les marchés boursiers n’ont pas d’options négociées en bourse. Cela est dû en partie à certaines exigences minimales qui doivent être respectées, telles qu’un prix minimum de l’action et un montant minimum d’ actions en circulation.

Actuellement, il existe plus de 5 000 sociétés avec des actions optionnelles, ainsi que plusieurs centaines d’autres fonds négociés en bourse (ETF) avec des options cotées. Une action pouvant être optionnelle permet aux investisseurs d’acheter des options sur l’action sous-jacente, leur donnant le droit d’acheter ou de vendre des actions de cette action sous-jacente à un prix fixe.

Si une action n’est pas optionnelle, il est plus difficile de couvrir les positions sur cette action, ce qui rend plus difficile l’atténuation des risques encourus. Pour les actions comme celles – ci, un investisseur peut organiser un over-the-counter Options (OTC) contrat à écrire avec leur courtier. Il est assez facile de nos jours de rechercher en ligne si une action comporte des options cotées ou non. Le moyen le plus simple de vérifier si une action est optionnelle est d’aller sur le site Web du Chicago Board Options Exchange (CBOE) et de vérifier s’il existe des options cotées pour une action particulière.

Critères minimaux pour une action optionnelle

Afin d’avoir des options répertoriées pour une action, celle-ci doit répondre à certains critères. Selon les règles actuelles du CBOE, une entreprise doit satisfaire à cinq critères principaux avant que les options sur ses actions puissent être négociées sur la bourse d’options:

1. Le titre de participation sous-jacent doit être coté sur une bourse reconnue comme le NYSE, l’AMEX ou le NASDAQ. Il ne peut pas échanger au comptoir, comme sur les feuilles roses ou sur un tableau d’affichage, comme le tableau d’affichage en vente libre (OTCBB).
2. Le cours de clôture des actions de la société sur le marché doit avoir un prix minimum par action pour la majorité des jours de bourse au cours des trois mois calendaires précédents. Le prix minimum actuel est de 3,00 $ par action pour les « titres couverts » ou de 7,50 $ par action pour les titres non couverts.
3. Il doit exister un minimum de 7 000 000 d’actions du titre sous-jacent qui appartiennent à des personnes autres que celles tenues de déclarer leurs avoirs en actions en vertu de l’ article 16 (a) de la Securities Exchange Act de 1934.
4. L’entreprise doit avoir au moins 2 000 actionnaires uniques.
5. Le volume des transactions (sur tous les marchés sur lesquels le titre sous-jacent est négocié) a été, en moyenne, d’au moins 2 400 000 actions au cours des douze mois précédents.

Si une entreprise ne répond à aucun de ces critères, les bourses d’options, comme le CBOE, ne permettront pas la négociation d’options sur le titre sous-jacent. De plus, en raison de la deuxième condition énumérée ci-dessus, une société ne peut pas faire négocier des options sur elle avant au moins trois mois après la date de son introduction en bourse (IPO).