Transaction sur le marché libre

Qu’est-ce qu’une transaction sur le marché libre?

Une transaction d’open market est un ordre passé par un initié, après que toute la documentation appropriée a été déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), pour acheter ou vendre des titres soumis à restrictions ouvertement sur une bourse.

Une transaction sur le marché libre est un moyen légal pour une personne disposant d’informations privilégiées de sa société de négocier des titres sans enfreindre les lois sur les délits d’initiés.

Comprendre une transaction sur le marché libre

La SEC définit un initié comme «un dirigeant ou un administrateur d’une société ouverte ou un individu ou une entité détenant plus de 10% des actions d’une société».

Lorsque des initiés achètent ou vendent des actions de leur propre entreprise, les investisseurs y prêtent attention car cela donne un aperçu de ce qui se passe dans les limites de l’entreprise dont les étrangers ne sont pas au courant.

Les initiés vendent-ils leurs actions parce que les bénéfices étaient considérablement inférieurs aux estimations et qu’ils s’attendent à ce que le cours de l’action baisse? Les initiés achètent-ils des actions parce qu’ils ont créé un nouveau produit à succès qui fera monter en flèche le prix de l’action?

Les actions commerciales des initiés sont un indicateur de la performance future de l’action. Mais avant de pouvoir acheter ou vendre leurs actions, connues sous le nom de transactions d’open market, ils doivent déposer les documents appropriés et suivre toutes les procédures.

Le processus d’une transaction d’open market

Une transaction d’open market est simplement un ordre passé par un initié pour acheter ou vendre des actions conformément aux règles et réglementations établies par la SEC. L’importance d’un ordre de marché ouvert est que l’initié achète ou vend volontairement des actions au prix du marché ou près de celui-ci. Il n’y a pas de prix spécial impliqué dans les transactions d’open market.

Les initiés doivent déclarer les transactions d’open market avec la SEC et inclure les détails pertinents sur la vente ou l’achat des actions. Étant donné que la raison de la transaction est donnée, les dépôts de transactions sur le marché libre peuvent être utilisés par d’autres investisseurs pour obtenir une certaine perspective sur ce que les initiés peuvent croire à propos de la société.

Par exemple, si un initié vend une partie considérable de ses actions dans le cadre d’une transaction sur le marché libre, les raisons énumérées dans le dépôt pourraient amener d’autres investisseurs à modifier leur portefeuille en réponse. Si la raison était simplement de profiter des options d’achat d’actions fournies à un dirigeant de haut niveau, les investisseurs extérieurs ne réagiront probablement pas.

En fait, plus d’importance est accordée à l’achat d’actions plutôt qu’à la vente d’actions, car une vente peut se faire pour de nombreuses raisons.

Le formulaire SEC 4 doit être déposé par un initié avant d’acheter ou de vendre des actions. Le formulaire 4 énumère des informations telles que «le nom de l’initié, sa relation avec l’entreprise, le nombre d’actions échangées et à quel prix».

Pourquoi les transactions d’open market sont effectuées par des initiés

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les initiés achèteraient plus d’actions ou vendraient leurs actions actuelles. Comme indiqué ci-dessus, l’achat d’actions est plus perspicace car il indique une croyance dans le succès d’une entreprise.

La vente d’actions peut se faire pour de nombreuses raisons, aussi simples que l’ actionnaire a besoin de liquidités et l’initié veut profiter des bénéfices que son investissement a accumulés.

À l’inverse, l’initié peut avoir pesé des considérations à long terme sur la société ou le secteur qui ont motivé la vente de ces actions. On pourrait dire la même chose de l’achat de plus d’actions dans la société.

Lorsque certaines transactions d’open market se produisent, les entreprises peuvent publier des communiqués de presse sur les transactions d’open market impliquant des initiés de premier plan achetant des actions. Par exemple, si un président achète un million d’actions dans sa propre société, une déclaration d’accompagnement pourrait déclarer qu’il s’agit d’une affirmation de confiance dans la direction.

Le prix d’achat de ces actions sera également coté. Il peut également y avoir une référence au nombre d’actions de la société que l’initié détiendra une fois la transaction terminée.

Opérations sur le marché libre

Il est important de noter que les transactions d’open market diffèrent des programmes de banque centrale appelés opérations d’open market. Dans le cadre de tels programmes, la Réserve fédérale achète ou vend des titres d’État, comme des obligations, sur le marché libre aux côtés des investisseurs.

Les opérations d’open market sont utilisées comme forme de politique monétaire pour contrôler la masse monétaire en influant sur les taux d’intérêt et la liquidité de l’économie. Cette action est généralement utilisée pendant ou après une crise financière.