Article unique

Qu’est-ce qu’un article unique?

Un élément non récurrent est un gain, une perte ou une charge du compte de résultat qui est de nature non récurrente et qui n’est donc pas considéré comme faisant partie des activités commerciales courantes d’une société. Pour obtenir une jauge précise de la performance opérationnelle d’une entreprise, les éléments ponctuels sont généralement exclus par les analystes et les investisseurs lors de l’évaluation d’une entreprise. Bien que de nombreux éléments ponctuels nuisent aux bénéfices ou aux bénéfices, certains éléments ponctuels s’ajoutent aux bénéfices au cours de la période de référence.

Comprendre les éléments à usage unique

Les éléments non récurrents sont soit comptabilisés dans les charges d’exploitation ou sous le bénéfice avant intérêts et impôts ( EBIT ). L’EBIT est essentiellement le bénéfice d’une entreprise sans le coût des intérêts sur la dette et des impôts qui y sont pris en compte. Le bénéfice net, en revanche, est le bénéfice de l’entreprise après prise en compte de tous les coûts, dépenses et revenus et est indiqué au bas du compte de résultat.

Un élément ponctuel, comme la vente d’un actif, pourrait gonfler le bénéfice net pour cette période. Les éléments ponctuels sont également appelés éléments inhabituels ou éléments non récurrents.

Types d’éléments à usage unique

Les éléments ponctuels figurant dans les états financiers d’une société peuvent inclure:

• Frais de restructuration, comme lorsqu’une entreprise modifie sa structure d’endettement
• Dépréciation ou radiation d’ actifs, qui est une charge qui survient lorsque la valeur de marché d’un actif est inférieure à la valeur de l’actif inscrite au bilan
• Perte liée aux activités abandonnées, qui résulte d’une opération en cours d’arrêt
• Perte liée à la retraite anticipée de la dette, comme le remboursement anticipé de sa dette ou de ses obligations par une entreprise
• Coûts liés aux fusions et acquisitions ou à la cession, qui peuvent résulter de fusions et d’ acquisitions
• Gain ou perte provenant d’une vente d’actifs, comme la vente d’équipement
• Frais de justice extraordinaires
• Coûts des dommages causés par les catastrophes naturelles
• Charge résultant d’un changement de méthode comptable

Expliquer les éléments ponctuels

Une entreprise pourrait lister un élément ponctuel séparément sur son compte de résultat, en particulier si cela se passe d’explications. Cependant, de nombreuses sociétés cotées en bourse qui publient leurs résultats financiers sur une base trimestrielle et annuelle publient des états financiers consolidés. Ces états consolidés contiennent la performance financière globale d’une société qui possède plusieurs sociétés, filiales, divisions ou entreprises. Les chiffres agrégés permettent à l’entreprise de déclarer plus facilement ses revenus, ses dépenses et ses bénéfices. Cependant, il appartient aux investisseurs et aux analystes d’enquêter sur ce qui se cache derrière ces chiffres agrégés. Par conséquent, les éléments uniques peuvent ne pas être répertoriés séparément dans un compte de résultat consolidé.

Au lieu de cela, l’entreprise peut regrouper plusieurs éléments dans un élément de ligne consolidé, comme d’ autres revenus, si les éléments ponctuels étaient des gains. Une ligne consolidée distincte pour les charges non récurrentes pourrait également être répertoriée. Cependant, il y a généralement un numéro de note de bas de page à côté de ces postes dans le compte de résultat, qui renvoie à une explication plus approfondie des gains ou des pertes dans la section des notes de bas de page. Les notes de bas de page se trouvent dans la section Discussion et analyse de la direction (rapport de gestion) des rapports financiers trimestriels ou annuels de la société.

Avantages des articles uniques

Il est important de déclarer séparément les éléments ponctuels pour garantir la transparence des rapports financiers. Les éléments ponctuels aident les investisseurs et les analystes à séparer les frais ou les gains qui ne font pas partie des revenus d’exploitation de base de l’entreprise. Les éléments ponctuels sont les gains et les pertes que la direction ne prévoit pas de se reproduire. Ainsi, la séparation de ces éléments explicitement dans le compte de résultat ou dans la section du rapport de gestion permet une meilleure évaluation de la capacité continue de générer des revenus de l’entreprise.

La liste d’éléments ponctuels et non récurrents aide les investisseurs, les analystes et les créanciers à analyser les performances financières d’une entreprise. Les banques qui prêtent aux entreprises voudraient savoir quelle part des revenus de l’entreprise est générée par ses activités principales. Les clauses restrictives de crédit émises par les banques sont fréquemment utilisées pour garantir que les entreprises respectent certains seuils et certaines exigences financières.

Les éléments ponctuels peuvent fausser les bénéfices et les revenus d’une entreprise de manière positive ou négative. Les banquiers doivent séparer ces éléments non récurrents pour calculer correctement si la société respecte ses engagements. Par exemple, si une entreprise vend des voitures et enregistre un gain ponctuel important pour la vente d’équipement, les analystes et les créanciers devront supprimer ce gain ponctuel et recalculer le bénéfice net ou l’EBIT de l’entreprise.

Bien que la direction signalera certains éléments ponctuels, qu’un analyste ou un investisseur pense qu’ils sont vraiment ponctuels ou non, c’est une autre question. Par exemple, les entreprises du secteur pétrolier et gazier vendent fréquemment des actifs pour générer des liquidités lorsque les prix du pétrole sont bas. Ces gains ponctuels augmenteraient les bénéfices, mais si l’entreprise vend continuellement des actifs ou des investissements pour lever des liquidités, ils font essentiellement partie de la façon dont l’entreprise fait des affaires. Bien entendu, les investisseurs doivent tirer leurs propres conclusions quant à savoir si une entreprise qui a des éléments ponctuels fréquents, tels que les gains provenant de la vente d’actifs, est gérée correctement, ou peut-être, est en difficulté financière.

Exemple du monde réel d’un objet unique

General Electric Corporation (GE ) possède plusieurs sociétés et filiales et est impliquée dans divers secteurs, notamment l’aviation, la santé et les énergies renouvelables. Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat du rapport financier trimestriel 10-Q de GE pour le premier trimestre 2020. GE a restructuré l’entreprise ces dernières années et, ce faisant, a vendu certaines de ses activités.

Les éléments non récurrents ou ponctuels peuvent être répertoriés comme un élément de campagne distinct. Cependant, comme indiqué ci-dessus, avec GE, les éléments ponctuels peuvent être regroupés dans d’autres éléments de campagne.

Étant donné que les éléments ponctuels peuvent fausser les performances financières d’une entreprise, il est important que les investisseurs fouillent dans la section des notes de bas de page des états financiers d’une entreprise et étudient ce qui se cache derrière ces éléments ponctuels.