Commande unique annulée

Qu’est-ce qu’une commande à annulation unique

Un ordre à annulation unique est un ensemble d’au moins trois ordres à cours limité d’actions ou d’options placés ensemble. Si l’un de ces ordres est exécuté, le reste est annulé. Il s’agit d’un ordre avancé disponible sur les plateformes de courtage qui s’adressent aux traders expérimentés. Les deux stratégies générales d’utilisation de l’ordre comprennent soit l’optimisation d’un prix d’entrée dans une action donnée, soit l’optimisation de la sélection d’une action parmi plusieurs choix. Ce type d’ordre n’est pas proposé par tous les courtiers.

Comment fonctionne une commande One-Cancel-All

L’OCA est un ensemble de commandes envoyées simultanément avec l’intention de ne traiter qu’une seule d’entre elles, en particulier la première à remplir les conditions spécifiées. Ces commandes peuvent être des ordres limités, ordres stop ou ordres stop-limit. placé sur une ou plusieurs actions ou contrats d’options sur actions. Si l’une des transactions contenues dans l’OCA est déclenchée, cet ordre est exécuté et les autres ordres reçoivent immédiatement l’instruction d’être annulés. Une fois qu’une commande est passée, un système de courtier ne peut annuler cette commande que si elle n’est pas déjà en cours d’exécution. Cela signifie qu’une commande OCA comporte un très faible risque que plus d’une commande puisse être exécutée en une fraction de seconde après l’exécution de la première commande, mais avant que toutes les autres commandes puissent être annulées.

Selon la façon dont le système du courtier est programmé, si l’ordre déclenché ne peut être que partiellement exécuté, les autres ordres peuvent être laissés ouverts mais ajustés en fonction de la proportion de la transaction partiellement exécutée. Si un investisseur annule l’un des ordres, le solde sera également automatiquement retiré.

Les ordres peuvent tous être placés sur le même stock sous-jacent ou sur des émissions distinctes. Les contrats d’option peuvent également faire partie d’un OCA groupé. Les instructions de délai en vigueur telles que «Bon à annulation» (CGV) peuvent être appliquées aux commandes OCA.

Parmi tous les principaux courtiers à escompte qu’Investopedia a examinés dans sa revue Best Online Brokers, seul Interactive Brokers utilise ce type d’ordre. Les autres utilisent une fonction appelée Ordres conditionnels pour accomplir quelque chose de similaire, bien que la fonction ne soit pas exactement la même qu’un ordre OCA.

Stratégies d’utilisation

Il existe de nombreuses stratégies possibles pour lesquelles un ordre OCA peut être utile. Le premier peut être pour un investisseur qui souhaite affecter au mieux un montant fixe à un investissement particulier, celui qui, selon l’investisseur, peut le mieux être utilisé pour l’une des nombreuses actions ou options. Par exemple, supposons qu’un investisseur décide qu’il souhaite investir dans le secteur de la vente au détail au cours du prochain trimestre. Supposons qu’ils disposent de 15 000 $ de capital disponible pour travailler. Ils recherchent le secteur et sélectionnent trois actions qu’ils sont prêts à considérer, mais ils veulent voir laquelle offrira la meilleure affaire au cours de la semaine prochaine. Ils passent trois ordres à cours limité, un pour chaque action, à un prix inférieur de plus de 1% aux cours les plus récents. Ils précisent le nombre correct d’actions pour chaque action afin de maximiser le nombre d’actions qu’ils pourraient acheter aux prix spécifiés dans l’ordre OCA. Quel que soit le titre qui atteint l’ordre limite respectif en premier, le titre sélectionné par l’investisseur sera celui des deux autres ordres annulés.

Une autre stratégie peut impliquer la volonté d’envisager plusieurs voies vers un seul investissement. Par exemple, un commerçant cherchant à posséder une action particulière peut regrouper un ordre d’achat limité standard pour l’action avec un ou plusieurs contrats d’options qui pourraient lui donner d’autres droits d’acheter l’action à un prix favorable.

Les ordres OCA sont parfois appelés métiers alternatifs. Ils peuvent également être confondus avec les commandes « one-cancels-other» (OCO) qui ne concernent que deux commandes. Ce sont tous des ordres compliqués et certaines sociétés de courtage ou plateformes de trading en ligne ne les proposent pas aux clients. Ceux qui facturent généralement des frais spéciaux.

Commande à annulation unique ou commande croisée

Une troisième justification d’un ordre OCA parfois appelé ordre entre parenthèses est conçue pour assurer un profit en cas de hausse du prix d’une action et se prémunir contre les pertes à la baisse. Dans cet ordre alternatif, un investisseur place un ordre d’achat au marché pour les actions de la société X et entre parenthèses cet ordre avec deux ordres de vente. Le premier est un ordre limite de vente à un prix d’exercice supérieur au prix d’achat initial du marché. Le deuxième élément supplémentaire est un ordre stop loss fixé à une marge acceptable inférieure au prix d’achat du marché. La structure de cette OCA garantit à l’investisseur une perte minimale en cas de mouvement à la baisse et un gain garanti si les prix grimpent à un niveau acceptable. Les ordres OCO sont également utilisés de la même manière.