Marge nette d’intérêts
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que la marge d’intérêt nette?
- Calcul de la marge d’intérêt nette
- Ce qui affecte la marge d’intérêt nette
- Marge nette d’intérêts et services bancaires
- Marges d’intérêts nettes historiques
Qu’est-ce que la marge d’intérêt nette?
La marge nette d’intérêt (NIM) est une mesure comparant les revenus nets d’intérêts qu’une entreprise financière génère à partir de produits de crédit comme les prêts et les hypothèques, avec les intérêts sortants qu’elle paie aux titulaires de comptes d’épargne et de certificats de dépôt (CD). Exprimé en pourcentage, le NIM est un indicateur de rentabilité qui se rapproche de la probabilité qu’une banque ou une entreprise d’investissement prospère sur le long terme. Cette mesure aide les investisseurs potentiels à déterminer s’ils doivent ou non investir dans une entreprise de services financiers donnée en offrant une visibilité sur la rentabilité de leurs revenus d’intérêts par rapport à leurs frais d’intérêts.
En termes simples: une marge d’intérêt nette positive suggère qu’une entité fonctionne de manière rentable, tandis qu’un chiffre négatif implique une inefficacité des investissements. Dans ce dernier scénario, une entreprise peut prendre des mesures correctives en affectant des fonds à l’encours de la dette ou en transférant ces actifs vers des investissements plus rentables.
Calcul de la marge d’intérêt nette
La marge nette d’intérêt peut être calculée selon la formule suivante:
Prenons l’exemple fictif suivant: Assume Company ABC revendique un retour sur investissement de 1 000 000 $, des intérêts débiteurs de 2 000 000 $ et des actifs productifs moyens de 10 000 000 $. Dans ce scénario, la marge nette d’intérêts d’ABC s’élève à -10%, ce qui indique qu’elle a perdu plus d’argent en raison des frais d’intérêts qu’elle n’en gagnait de ses investissements. Cette entreprise s’en tirerait probablement mieux si elle utilisait ses fonds d’investissement pour rembourser ses dettes plutôt que de faire cet investissement.
Ce qui affecte la marge d’intérêt nette
De multiples facteurs peuvent influer sur la marge d’intérêt nette d’une institution financière – en premier lieu: l’ offre et la demande. S’il y a une forte demande pour les comptes d’épargne par rapport aux prêts, la marge d’intérêt nette diminue, car la banque est tenue de payer plus d’intérêts qu’elle n’en reçoit. À l’inverse, s’il y a une demande plus élevée de prêts par rapport aux comptes d’épargne, où plus de consommateurs empruntent que d’épargne, la marge d’intérêt nette d’une banque augmente.
La politique monétaire et la réglementation budgétaire peuvent avoir un impact sur la marge d’intérêt nette d’une banque, car la direction des taux d’intérêt dicte si les consommateurs empruntent ou épargnent.
Les politiques monétaires mises en place par les banques centrales influencent également fortement les marges d’intérêt nettes d’une banque, car ces décrets jouent un rôle central dans la régulation de la demande d’épargne et de crédit. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les consommateurs sont plus susceptibles d’emprunter de l’argent et moins susceptibles de l’épargner. Au fil du temps, cela se traduit généralement par des marges d’intérêt nettes plus élevées. Au contraire, si les taux d’intérêt augmentent, les prêts deviennent plus coûteux, ce qui fait de l’épargne une option plus intéressante, ce qui diminue par conséquent les marges d’intérêt nettes.
Marge nette d’intérêts et banque de détail
La plupart des banques de détail offrent des intérêts sur les dépôts des clients, qui oscillent généralement autour de 1% par an. Si une telle banque a rassemblé les dépôts de cinq clients et utilisé ce produit pour émettre un prêt à une petite entreprise, avec un taux d’intérêt annuel de 5%, la marge de 4% entre ces deux montants est considérée comme l’ écart d’intérêt net. En regardant un peu plus loin, la marge nette d’intérêts calcule ce ratio sur l’ensemble de l’ actif de la banque.
Supposons qu’une banque a un actif de 1,2 million de dollars, 1 million de dollars de dépôts avec un intérêt annuel de 1% aux déposants et des prêts de 900 000 $ à un intérêt de 5%. Cela signifie que ses retours sur investissement totalisent 45 000 $ et ses frais d’intérêts sont de 10 000 $. En utilisant la formule susmentionnée, la marge nette d’intérêt de la banque est de 2,92%. Avec son NIM carrément en territoire positif, les investisseurs voudront peut-être envisager fortement d’investir dans cette entreprise.
Marges d’intérêts nettes historiques
Le Conseil fédéral d’examen des institutions financières (FFIEC) publie un chiffre moyen de marge nette d’intérêt pour toutes les banques américaines sur une base trimestrielle. Historiquement, ce chiffre a suivi une tendance à la baisse tout en se situant en moyenne à environ 3,8% depuis son enregistrement initial en 1984. Les périodes de récession coïncident avec des baisses des marges d’intérêt nettes moyennes, tandis que les périodes d’expansion économique ont connu de fortes augmentations initiales du chiffre, suivies de baisses graduelles.
L’évolution globale de la marge d’intérêt nette moyenne a suivi l’évolution du taux des fonds fédéraux au fil du temps. Exemple concret: à la suite de lacrise financière de 2008, les banques américaines ont fonctionné avec des marges d’intérêt nettes décroissantes en raison d’une baisse du taux qui a atteint des niveaux proches de zéro de 2008 à 2016. près d’un quart de sa valeur avant de reprendre enfin en 2015.