Les actions peuvent-elles avoir un ratio cours / bénéfices négatif?
Le ratio P / E montre la valeur marchande d’une action par rapport aux bénéfices de l’entreprise. Le ratio P / E montre ce que le marché est prêt à payer aujourd’hui pour une action en fonction de ses bénéfices passés ou futurs. Il est possible qu’une action ait un ratio cours / bénéfice (P / E) négatif.
Un P / E élevé signifie généralement que le prix d’une action est élevé par rapport aux bénéfices, tandis qu’un P / E bas indique que le prix d’une action est faible par rapport aux bénéfices. Le P / E est calculé en divisant le prix actuel par le bénéfice courant par action ou BPA.
Un ratio P / E élevé pourrait être un indicateur que les investisseurs s’attendent à une croissance des bénéfices au cours des prochains trimestres, car ils ont acheté des actions en prévision de son appréciation.
Qu’indique le ratio cours / bénéfices (P / E)?
Les investisseurs utilisent le ratio P / E pour déterminer si une action est surévaluée ou sous – évaluée. Cependant, les investisseurs utilisent également le P / E pour évaluer les attentes du marché quant à la croissance future des bénéfices. Un P / E élevé pourrait indiquer que les investisseurs s’attendent à une croissance des bénéfices au cours des prochains trimestres et, par conséquent, les investisseurs ont acheté l’action en prévision de son appréciation.
Un ratio P / E négatif signifie que l’entreprise a des bénéfices négatifs ou perd de l’argent. Même les entreprises les plus établies connaissent des périodes de ralentissement, qui peuvent être dues à des facteurs environnementaux indépendants de la volonté de l’entreprise. Cependant, les entreprises qui affichent systématiquement un ratio P / E négatif ne génèrent pas suffisamment de bénéfices et courent le risque de faillite.
Un P / E négatif peut ne pas être signalé. Au lieu de cela, le BPA peut être déclaré «sans objet» pour les trimestres au cours desquels une société a déclaré une perte. Les investisseurs qui achètent des actions dans une entreprise avec un P / E négatif doivent être conscients qu’ils achètent des actions d’une entreprise non rentable et être conscients des risques associés.
Points clés à retenir
Le ratio P / E montre ce que le marché est prêt à payer aujourd’hui pour une action en fonction de ses bénéfices passés ou futurs.
Un stock peut avoir un ratio P / E négatif. Par exemple, s’ils sont nouvellement lancés et n’ont pas accumulé de revenus.
Un P / E élevé signifie généralement que le prix d’une action est élevé par rapport aux bénéfices.
Un faible P / E indique que le cours d’une action est faible par rapport aux bénéfices et que l’entreprise peut perdre de l’argent.
Un ratio P / E constamment négatif court le risque de faillite.
Dans quelles circonstances une entreprise aurait-elle un ratio cours / bénéfice (P / E) négatif?
Bien qu’un ratio P / E négatif indique qu’une dépréciation ou amortissement des politiques dans une année donnée ou une tendance du marché pourrait amener les entreprises à afficher un ratio P / E négatif temporairement.
Un investisseur devrait s’alarmer si une entreprise affiche systématiquement un ratio P / E négatif pendant une longue période, par exemple cinq années de suite. Si tel est le cas, l’entreprise n’est pas en bonne santé financière.
Quand un P / E négatif est-il moins préoccupant?
Dans certains secteurs, il n’est pas rare que les entreprises affichent des P / E négatifs lors de leur lancement. Les sociétés pharmaceutiques qui investissent des milliards de dollars dans la recherche pharmaceutique peuvent déclarer une perte pendant des années avant de réaliser un profit. En outre, les entreprises technologiques peuvent enregistrer une perte au départ, mais le cours de l’action peut augmenter considérablement en raison des attentes du marché d’une croissance positive des bénéfices dans les années à venir. Comme pour toute mesure financière, il est important de comparer le ratio P / E avec les ratios P / E d’autres entreprises du même secteur.