Qu’est-ce qu’un danger moral?
Qu’est-ce qu’un danger moral?
Un aléa moral est l’idée qu’une partie protégée contre le risque d’une manière ou d’une autre agira différemment que si elle n’avait pas cette protection. Nous rencontrons l’ aléa moral tous les professeurs titularisés jour qui deviennent professeurs indifférents, les gens avec le vol d’ assurance deviennent moins vigilants sur l’ endroit où ils se garent, des employés qui prennent de longues pauses, et ainsi de suite.
L’aléa moral est généralement appliqué au secteur des assurances. Les compagnies d’assurance craignent qu’en offrant des paiements pour se protéger contre les pertes dues aux accidents, elles puissent en fait encourager la prise de risques. Cela les oblige souvent à payer plus en réclamations. Les assureurs craignent qu’une attitude «ne vous inquiétez pas, c’est assuré» amène souvent les assurés qui ont une assurance collision à conduire imprudemment ou les propriétaires assurés contre l’incendie à fumer au lit.
Points clés à retenir
- Un aléa moral est l’idée qu’une partie protégée contre le risque d’une manière ou d’une autre agira différemment que si elle n’avait pas cette protection.
- Dans le secteur de l’assurance, l’aléa moral survient lorsque les assurés prennent plus de risques en sachant que leurs assureurs les protégeront contre les pertes.
- Considérées comme trop grosses pour faire faillite, les banques prennent souvent des risques financiers supplémentaires en sachant qu’elles seront renflouées par le gouvernement.
- Parce que le capitalisme purement libéral n’existe pas, les contribuables finissent par payer la facture des aléas moraux commis par les grandes entreprises.
Comprendre le danger moral
Le principe de base d’un aléa moral est qu’un individu ou une partie impliquée dans une transaction prend des risques supplémentaires – et souvent inutiles – qui affectent généralement l’autre partie de la transaction de manière négative.
Considérez l’idée qu’une société est trop grande pour faire faillite. Si la direction de l’entreprise pense qu’elle recevra un renflouement financier pour la maintenir, elle peut prendre plus de risques pour poursuivre ses profits. Les filets de sécurité gouvernementaux créent des aléas moraux qui mènent à une plus grande prise de risques, et les retombées des marchés – effondrements, krachs et paniques – renforcent le besoin de plus de contrôles gouvernementaux. En tant que tels, les gouvernements peuvent imposer des lois pour augmenter l’aléa moral à l’avenir.
Une alternative à la création d’un risque moral comme celui-ci est de laisser ces sociétés échouer et de permettre aux plus fortes d’acheter l’épave. Même si les entreprises échoueraient toujours dans un marché véritablement libre, l’impact serait minimisé. Il n’y aurait pas d’effondrement à l’échelle de l’industrie parce que la plupart des entreprises seraient plus prudentes, tout comme la plupart des gens choisissent de ne pas fumer au lit, qu’ils soient assurés ou non. Quoi qu’il en soit, le risque de se brûler est suffisant pour susciter de sérieux doutes.
Puisque le véritable capitalisme de libre marché n’existe pas, les contribuables deviennent des assureurs de marché réticents. Le problème est que les assureurs profitent de la vente de polices, tandis que les contribuables gagnent peu ou rien en payant la facture des polices et des renflouements qui créent des risques moraux.
Exemple concret de danger moral
Le danger moral est tout autour de nous. Si vous voulez un exemple concret, jetez un coup d’œil à certains des événements qui ont conduit à la Les taux d’intérêt ont atteint leur plus bas niveau, rendant le crédit beaucoup moins cher après l’ éclatement de la bulle Internet. Les emprunteurs ont afflué vers le marché du logement, y compris ceux qui, autrement, ne pouvaient pas se permettre d’acheter une maison. Les prêteurs ont vendu ces prêts à des banques, qui les ont présentés comme des placements à faible risque. Ceux-ci ont été vendus à des investisseurs qui voulaient gagner de l’argent rapidement.
Lorsque l’économie a commencé à se redresser, la Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt. Le marché du logement s’est effondré, entraînant une baisse de la valeur des propriétés. Ne pouvant plus faire face à leurs versements hypothécaires, de nombreux propriétaires ont fini par se soustraire à leurs obligations parce que leur maison valait moins que leur dette.
Les prêteurs subprime ont commencé à déposer leur bilan, y compris New Century Financial. En conséquence de tout cela, les titres adossés à des hypothèques (TAH) vendus aux investisseurs ont été revues à la baisse et sont devenus surévalués. De nombreuses entreprises ont tenté de décharger ces titres mais ont fini par les radier. Ensemble, ils ont éliminé des milliards de dollars de capital du système bancaire mondial.
Chacun joue un rôle clé dans la prévention et la lutte contre les risques moraux comme ceux-ci. Le gouvernement est intervenu en abaissant les taux d’intérêt et en offrant aux grandes banques un plan de sauvetage pour les empêcher de faire faillite. Mais parfois, une once de prévention vaut certainement une livre de guérison. Les consommateurs doivent avoir davantage de compétences financières et s’informer des risques associés aux décisions qu’ils prennent. Les prêteurs, quant à eux, peuvent – et ont – resserré leurs conditions d’emprunt pour s’assurer que seuls ceux qui sont vraiment qualifiés ont accès au crédit.
FAQ sur le risque moral
Pourquoi le risque moral est-il important?
Un aléa moral est un risque qu’une partie prend en sachant qu’elle est protégée par une autre partie. La prémisse de base est que la partie protégée est incitée à prendre des risques parce que quelqu’un d’autre paiera pour les erreurs qu’elle a commises.
Quels sont des exemples de risques moraux?
Des exemples de risques moraux incluent les personnes avec assurance collision qui conduisent de manière agressive, les étudiants qui n’étudient pas avant un examen mais savent qu’ils réussiront, et les employés qui prennent de longues pauses pour fumer.
Quel est le problème du risque moral dans le secteur bancaire?
Le problème de l’aléa moral dans le secteur bancaire est l’idée que certaines entreprises, comme les banques et les constructeurs automobiles, sont trop grandes pour faire faillite. Ces entreprises prennent généralement des risques pour devenir plus rentables, car elles savent que le gouvernement les renflouera à l’avenir.
Quelles sont les causes du risque moral en assurance?
Le risque moral survient dans le secteur de l’assurance lorsque l’assuré prend des risques supplémentaires en sachant qu’il sera indemnisé par sa compagnie d’assurance. Pensez à une personne avec une assurance habitation et incendie qui fume au lit. Le propriétaire adopte le comportement malgré les risques, car il sait que l’assureur paiera s’il dépose une réclamation.
La ligne de fond
Les dangers moraux peuvent être trouvés partout. Ils surviennent lorsque des personnes et des entreprises prennent des risques en sachant qu’elles seront renflouées par une autre partie à la fin. Certaines institutions sont créées pour profiter des aléas moraux, comme le système bancaire. C’est parce que le gouvernement paie normalement la note, renflouant les banques pour les erreurs qu’elles ont commises. Le monde l’a vu pendant la crise financière qui a conduit à la Grande Récession. Bien qu’il semble que le secteur financier ait appris sa leçon, seul le temps nous dira si le monde connaîtra un autre cycle similaire.