Comment identifier une arnaque Microcap

Que sont les MicroCaps?

Votre boîte de réception en est jonchée: des newsletters vous alertant sur les stocks de microcap « en hausse de 92% en un jour! » ou promettez « 1000% + gain sur celui-ci! » Certaines escroqueries par microcap sont évidentes, mais d’autres ne le sont pas. Savez-vous comment identifier une arnaque?

Il peut être difficile de résister à l’ appel de la sirène des retours sauvages des stocks de microcap. Avec environ 15 000 titres cotés en bourse aux États-Unis, la plupart des investisseurs savent qu’il existe de nombreuses petites entreprises négligées et mal comprises qui valent la peine d’être détenues. Mais investir dans des microcaps peut être un champ de mines à moins que vous ne sachiez reconnaître les opportunités réelles de la fraude.

Comment MicroCaps Trade

Le terme «microcap» fait référence aux entreprises à faible capitalisation boursière ou «micro». Ce sont des sociétés dont la capitalisation boursière se situe généralement entre 50 et 300 millions de dollars. Les sociétés de microcapitalisation négocient principalement sur le tableau d’affichage en vente libre (OTCBB) ou sur les feuilles roses.

L’OTCBB est un système de cotation électronique qui affiche en temps réel les cotations, les prix de dernière vente et les informations de volume pour de nombreux titres OTC qui ne sont pas cotés sur le Nasdaq ou d’autres grandes bourses de valeurs. Bien que la NASD supervise l’OTCBB, l’OTCBBne faitpas partie du Nasdaq. Les escrocs affirment souvent qu’une société OTCBB est une société Nasdaq, mais cela est trompeur; cela suggère qu’une entreprise est plus grande et plus liquide qu’elle ne l’est probablement. Les feuilles roses portent le nom de la couleur du papier sur lequel elles ont été historiquement imprimées. De nombreuses actions citées sur les feuilles roses sont des « penny stocks ». Les feuilles roses ne sont pas une bourse et ne sont pas réglementées.

En quoi les MicroCaps sont-elles différentes?

Nous savons tous qu’une bonne information est la meilleure défense d’un investisseur lors de l’achat d’actions dans une entreprise, mais des informations précises sur les actions de microcapitalisation peuvent être difficiles à obtenir. De nombreuses sociétés de microcapsules ne déposent pas de rapports auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), il est donc difficile pour les investisseurs d’obtenir tous les faits. Le manque d’informations fiables permet aux investisseurs d’être facilement séduits par les escrocs.

Une autre différence importante entre les microcaps et les stocks plus importants est l’absence de normes minimales d’inscription. Les entreprises qui négocient leurs actions sur les principales bourses, comme le NYSE et le Nasdaq, doivent maintenir des montants minimums d’actifs nets et un nombre minimum d’actionnaires pour conserver leurs cotations. Les entreprises inscrites à l’OTCBB ou aux feuilles roses ne sont toutefois pas tenues de respecter des normes minimales.

Risques MicroCap

Il n’est pas surprenant d’apprendre que l’investissement en microcap est beaucoup plus risqué que d’investir dans de grandes capitalisations. La liquidité est généralement limitée, ce qui signifie que vous ne pourrez peut-être pas vendre un stock de microcapsules assez rapidement pour minimiser les pertes lorsque les choses tournent mal. Les gains sont souvent négatifs et des déficits importants peuvent s’être accumulés. Ces entreprises sont comme des étoiles filantes; ils peuvent s’éteindre aussi vite qu’ils peuvent éclairer le ciel.

Si vous recherchez un stock de microcap, consultez d’abord la base de données EDGAR, car même les plus petites entreprises peuvent déposer des états financiers auprès de la SEC. Les entreprises dont l’actif est inférieur à 10 millions de dollars n’ont en fait pas à faire de déclaration, mais elles le font souvent si elles veulent offrir leurs titres au public. D’autres microcaps peuvent offrir des titres cotés en bourse, mais sont dispensés de dépôt auprès de la SEC. Ces exceptions comprennent lesoffres« Reg A » dans lesquelles la société lève moins de 5 millions de dollars en 12 mois, ou lesoffres« Reg D », celles qui recueillent moins de 1 million de dollars en 12 mois.

Faux faits et outils du métier

Les fraudeurs de la microcap s’appuient sur le manque d’informations publiques et fiables pour diffuser des faits bidons. Quels sont leurs outils préférés du métier?

• Courriel : le courrier indésirable et le «spam» sur Internet sont les outils préférés des escrocs utilisés pour diffuser de fausses informations sur les stocks de microcap. N’achetez jamais d’actions sur la base d’un e-mail d’une personne que vous ne connaissez pas.
• Tableaux d’affichage Internet : de nombreux escrocs cachent ou changent leur identité dans les forums de discussion ou les babillards électroniques des investisseurs, puis utilisent ces forums pour promouvoir certaines sociétés de microcap. Ils prétendent souvent disposer d’informations privilégiées uniques sur une entreprise ou ses produits. N’achetez jamais d’actions sans avoir effectué vos propres recherches et vérifié les faits.
• Promoteurs rémunérés : certaines sociétés de microcapsule paient des promoteurs pour recommander leurs actions. Ces recrues prétendent fournir des bulletins d’information indépendants et impartiaux sur les investissements, des rapports de recherche et des émissions de radio ou de télévision. Les investisseurs doivent vérifier les informations d’identification de quiconque déclare que ses conseils sont objectifs et indépendants. Recherchez des certifications financières légitimes qui obligent les titulaires à adhérer à un code d’éthique (par exemple, un CFA, un CFP, un CIC, etc.).
• «Chaudières» et appels à froid : certains courtiers malhonnêtes organisent des vendeurs sous haute pression en groupes (également appelés « chaufferies ») pour faire des appels à froid aux investisseurs potentiels et les inciter à acheter des titres à microcapital douteux. Méfiez-vous des appels d’étrangers et ne communiquez jamais à un interlocuteur à froid vos informations bancaires ou votre numéro de sécurité sociale.
• Communiqués de presse douteux : Les communiqués de presse peuvent sembler réels, mais êtes-vous sûr que les ventes, les projections et les produits de l’entreprise sont valides? Vérifiez les faits par vous-même.

Les escrocs de Microcap utilisent leurs outils du commerce pour vous piéger dans leur filet de la manière suivante:

• Schémas «Pump and Dump» : En utilisant des babillards électroniques, des forums de discussion et des télévendeurs, les escrocs utiliseront un système de pompage et de vidage qui leur fera parler d’un stock en affirmant qu’ils savent quelque chose que le reste du marché ne sait pas. Une fois qu’ils ont suffisamment exagéré l’action pour « gonfler » son prix, les initiés et les promoteurs rémunérés « videront » leurs actions, faisant chuter le prix et des investisseurs innocents perdront de l’argent. Dans une variante récente du système «pump and dump», certains investisseurs peuvent découvrir un message vocal, vraisemblablement laissé par inadvertance sur leur répondeur, laissant une pointe sur l’action. N’échangez jamais sur ce genre d’informations.
• Offshore Schemes : En vertu du «règlement S», les entreprises qui vendent des actions en dehors des États-Unis à des investisseurs offshore n’ont pas à enregistrer des actions auprès de la SEC. Dans une escroquerie offshore, les actions Reg S microcap non enregistrées sont vendues à des prix réduits à des fraudeurs, qui à leur tour se font passer pour des investisseurs étrangers revendant leurs actions à des investisseurs américains à des prix gonflés, empochant d’énormes profits. Le flot d’actions non enregistrées sur le marché entraîne invariablement une baisse du cours des actions de la société, entraînant des pertes importantes pour les investisseurs involontaires.

Que faire si vous êtes pris dans le filet d’un fraudeur

Signalez-le! Commencez par votre courtier. Si votre courtier ne peut pas résoudre le problème, vous voudrez peut-être contacter le régulateur des valeurs mobilières de votre État ou la SEC. Les plaintes peuvent être déposées en ligne auprès des régulateurs. Ne laissez pas les escrocs vous transformer en statistique. Vous réussirez à acheter petit et à gagner gros si vous faites vos devoirs et surveillez les signaux d’alarme.