Indice Russell Microcap
Qu’est-ce que l’indice Russell Microcap?
L’indice Russell Microcap se compose des 1 000 plus petits titres de l’ indice Russell 2000 à petite capitalisation, ainsi que des 1 000 suivants plus petits titres éligibles en fonction d’une combinaison de leur capitalisation boursière et de la pondération actuelle des membres de l’indice.
L’indice général est conçu pour présenter une collection impartiale des plus petits titres négociables qui satisfont toujours aux exigences de cotation en bourse, de sorte que les actions de gré à gré (OTC) et les titres en feuille rose sont exclus.
Points clés à retenir
- L’indice Russell Microcap couvre les plus petites actions du Russell 2000 avec des capitalisations boursières comprises entre environ 50 millions de dollars et 300 millions de dollars.
- L’indice Russell Microcap est conçu pour fournir un baromètre complet et impartial pour le segment des microcap sur les bourses nationales.
- Les microcaps ont tendance à être plus risquées et plus volatiles que les actions à grande capitalisation, mais peuvent également produire des diamants bruts avec un potentiel de croissance supérieur à la moyenne.
Comprendre l’indice Russell Microcap
Alors que l’indice Russell 2000 est l’indice des petites capitalisations le plus couramment coté, l’indice Microcap est un outil précieux pour examiner les tendances des petites entreprises en démarrage appelées micro-capitalisations. L’indice est entièrement reconstitué chaque année pour s’assurer que les actions nouvelles et en croissance sont reflétées et que les sociétés continuent de refléter des caractéristiques de capitalisation et de valeur appropriées.
Les cinq principales pondérations sectorielles de l’indice actuel sont les services financiers, la santé, la consommation discrétionnaire, les biens de production durables et la technologie. Les noms de la santé (combinant produits pharmaceutiques et biotechnologies) constituent quatre de ses 10 plus grands titres.
L’indice Microcap ne représente qu’une petite fraction de l’ensemble du marché boursier américain par capitalisation. En octobre 2020, l’action de l’indice avec une capitalisation boursière était de 8,89 milliards de S2, avec une valeur médiane de l’action de seulement 256 millions de dollars. Les 10 principaux constituants de l’indice à cette époque étaient les suivants:
- Overstock Com Inc (consommation discrétionnaire)
- Digital Turbine Inc (consommation discrétionnaire)
- Sorrento Therapeutics (soins de santé)
- Workhorse Group Inc (industriels)
- Vivint Solar Inc (consommation discrétionnaire)
- Kura Oncology Inc (soins de santé)
- Cryoport Inc (industriels)
- Owens & Minor Inc (soins de santé)
- Maxar Technologies Inc (industriels)
- Seres Therapeutics Inc (soins de santé)
Autres indices Russell Microcap
En plus de l’indice Microcap, Russell maintient un Microcap Growth (avec 869 titres) et un Microcap Value Index (1 058 titres).
L’indice Russell Microcap Growth mesure la performance du segment de croissance microcap du marché boursier américain. Il comprend les sociétés Russell Microcap qui sont considérées comme plus axées sur la croissance par rapport à l’ensemble du marché tel que défini par la méthodologie de style de pointe de Russell. De même, l’indice Russell Microcap Value comprend des sociétés Russel Microcap considérées comme plus axées sur la valeur.
Investir dans les actions Microcap
Les actions de microcapsule représentent moins de 3% du marché boursier américain. Il est difficile d’investir dans ces actions de petites sociétés, compte tenu des problèmes importants de liquidité et de faibles volumes de négociation. Les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition à la classe d’actifs peuvent acheter un fonds négocié en bourse (ETF) qui réplique l’indice Russell Microcap d’iShares, qui se négocie sous le symbole ( IWC ).
Mais il existe des différences importantes entre l’indice de référence lui-même et le fonds iShares. Par exemple, IWC détient environ 1 400 participations avec ses 10 plus grandes participations, toutes dans le secteur de la santé, suivies par les services financiers, les technologies de l’information, la consommation discrétionnaire et les produits industriels qui arrondissent les cinq premiers poids du secteur.