Indice de flux monétaire – Définition et utilisations des IMF
Qu’est-ce que l’indice de flux monétaire (IMF)?
L’indice de flux monétaire (MFI) est un oscillateur technique qui utilise les données de prix et de volume pour identifier les signaux de surachat ou de survente d’un actif. Il peut également être utilisé pour repérer les divergences qui avertissent d’un changement de tendance des prix. L’oscillateur se déplace entre 0 et 100.
Contrairement aux oscillateurs conventionnels tels que l’ indice de force relative (RSI), l’indice de flux monétaire incorpore à la fois des données de prix et de volume, par opposition à un simple prix. Pour cette raison, certains analystes appellent MFI le RSI pondéré en fonction du volume.
Points clés à retenir
- L’indice de flux monétaire (IMF) est un indicateur technique qui génère des signaux de surachat ou de survente en utilisant à la fois les prix et les données de volume.
- Un relevé d’IMF supérieur à 80 est considéré comme surachat et un relevé d’IMF inférieur à 20 est considéré comme survendu, bien que des niveaux de 90 et 10 soient également utilisés comme seuils.
- Une divergence entre l’indicateur et le prix est à noter. Par exemple, si l’indicateur augmente alors que le prix baisse ou stagne, le prix pourrait commencer à augmenter.
Les formules de l’indice de flux monétaire sont:
Lorsque le prix avance d’une période à la suivante, le flux monétaire brut est positif et il est ajouté au flux monétaire positif. Lorsque le flux monétaire brut est négatif parce que le prix a baissé pendant cette période, il est ajouté au flux monétaire négatif.
Comment calculer l’indice de flux monétaire
Il existe plusieurs étapes pour calculer l’indice de flux monétaire. Si vous le faites à la main, il est recommandé d’utiliser une feuille de calcul.
- Calculez le prix typique pour chacune des 14 dernières périodes.
- Pour chaque période, indiquez si le prix typique était supérieur ou inférieur à la période précédente. Cela vous dira si Raw Money Flow est positif ou négatif.
- Calculez le flux monétaire brut en multipliant le prix typique par le volume pour cette période. Utilisez des nombres négatifs ou positifs selon que la période est à la hausse ou à la baisse (voir l’étape ci-dessus).
- Calculez le ratio de flux monétaire en additionnant tous les flux monétaires positifs au cours des 14 dernières périodes et en le divisant par les flux monétaires négatifs des 14 dernières périodes.
- Calculez l’indice de flux monétaire (IMF) en utilisant le ratio trouvé à la quatrième étape.
- Continuez à faire les calculs à la fin de chaque nouvelle période, en utilisant uniquement les 14 dernières périodes de données.
Que vous dit l’indice des flux monétaires?
L’une des principales façons d’utiliser l’indice de flux monétaire est en cas de divergence. Une divergence se produit lorsque l’oscillateur se déplace dans la direction opposée du prix. C’est le signe d’un renversement potentiel de la tendance actuelle des prix.
Par exemple, un indice de flux monétaire très élevé qui commence à tomber en dessous d’une lecture de 80 alors que le titre sous-jacent continue de grimper est un signal d’inversion des prix à la baisse. À l’inverse, une lecture très basse de l’IMF qui grimpe au-dessus d’une lecture de 20 alors que le titre sous-jacent continue de se vendre est un signal d’inversion des prix à la hausse.
Les traders surveillent également des divergences plus importantes en utilisant plusieurs vagues de prix et d’IMF. Par exemple, une action culmine à 10 $, recule à 8 $, puis remonte à 12 $. Le prix a fait deux sommets successifs, à 10 $ et 12 $. Si l’IMF fait une baisse plus élevée lorsque le prix atteint 12 $, l’indicateur ne confirme pas le nouveau sommet. Cela pourrait annoncer une baisse des prix.
Les niveaux de surachat et de survente sont également utilisés pour signaler d’éventuelles opportunités de trading. Les mouvements inférieurs à 10 et supérieurs à 90 sont rares. Les traders regardent l’IMF revenir au-dessus de 10 pour signaler une transaction longue, et descendre en dessous de 90 pour signaler une transaction courte.
D’autres mouvements hors du territoire de surachat ou de survente peuvent également être utiles. Par exemple, lorsqu’un actif est dans une tendance haussière, une chute en dessous de 20 (ou même 30), puis un rallye au-dessus pourrait indiquer qu’un pullback est terminé et que la tendance haussière des prix reprend. Il en va de même pour une tendance à la baisse. Un rallye à court terme pourrait pousser l’IMF jusqu’à 70 ou 80, mais quand elle redescendra en dessous, ce pourrait être le moment d’entrer dans une transaction à découvert en vue d’une autre baisse.
La différence entre l’indice de flux monétaire et l’indice de force relative (RSI)
L’IMF et le RSI sont très étroitement liés. La principale différence est que MFI intègre le volume, contrairement au RSI. Les partisans de l’analyse de volume estiment qu’il s’agit d’un indicateur avancé. Par conséquent, ils estiment également que les IMF fourniront des signaux et avertiront d’éventuels renversements, plus rapidement que le RSI. Un indicateur n’est pas meilleur que l’autre, ils incorporent simplement différents éléments et, par conséquent, fourniront des signaux à des moments différents.
Limitations de l’indice de flux monétaire
L’IMF est capable de produire de faux signaux. C’est à ce moment que l’indicateur fait quelque chose qui indique qu’une bonne opportunité de trading est présente, mais que le prix ne bouge pas comme prévu, ce qui entraîne une perte de transaction. Une divergence peut ne pas entraîner une inversion des prix, par exemple.
L’indicateur peut également ne pas avertir de quelque chose d’important. Par exemple, alors qu’une divergence peut entraîner une inversion des prix de temps en temps, la divergence ne sera pas présente pour toutes les inversions de prix. Pour cette raison, il est recommandé aux traders d’utiliser d’autres formes d’analyse et de contrôle des risques et de ne pas se fier exclusivement à un seul indicateur.