Définition et exemple d’ordre de marché en cas de contact (MIT)

Qu’est-ce que le marché si touché (MIT)?

Un ordre de marché si touché (MIT) est un ordre conditionnel qui devient un ordre de marché lorsqu’un titre atteint un prix spécifié. Lors de l’utilisation d’un ordre d’achat au marché s’il est touché, un courtier attendra que le titre atteigne le niveau spécifié avant d’acheter l’actif. Un ordre de vente au marché s’il est touché déclenchera un ordre de vente au marché lorsque le titre atteint un prix de vente spécifié.

Bien qu’un prix soit spécifié pour le moment où l’ordre au marché sera déployé, le prix d’ exécution réel de l’ordre variera en fonction de la liquidité. Les ordres de marché prennent tout prix disponible une fois déclenché et peuvent donc ne pas être exécutés au prix spécifié.

Comprendre les ordres de marché en cas de contact (MIT)

Un ordre lié au marché permet aux investisseurs d’acheter ou de vendre un titre à une valeur souhaitée sans surveiller activement le marché. Bien que similaires à un  ordre d’achat stop s’active lorsque la valeur marchande du titre augmente au-delà d’un niveau spécifié.

Supposons qu’une action se négocie à 10,00 $ l’action. Selon votre analyse, l’action sera sous-évaluée à 8,00 $ par action. Vous pouvez passer un ordre MIT à 8,00 $ par action. Si le prix passe à 8,00 $ ou moins (le prix de déclenchement), un ordre d’achat au marché sera envoyé et exécuté au meilleur prix du moment. Ce prix peut être de 8 $. Je pourrais être 8,02 $, 8,10 $ ou 7,90 $, par exemple. Cela signifie que vous pouvez investir près du prix «sous-évalué» sans surveiller constamment le marché.

Stratégies de commande adaptées au marché

Les ordres liés au marché sont conçus pour tirer parti des changements de prix soudains ou inattendus. Lorsqu’ils sont combinés avec des ordres stop ou limités, ces types d’ordres couvrent tout scénario dans lequel vous souhaitez acheter ou vendre des actions en fonction d’un prix de déclenchement.

Les traders à court terme peuvent attendre que le prix atteigne un niveau de support clé avant d’entrer dans une position longue. Dans ce cas, ils peuvent passer un ordre d’achat MIT au niveau du support pour envoyer automatiquement un ordre d’achat du marché une fois que le prix atteint le niveau de support. Si le prix n’atteint pas le prix spécifié, l’ordre ne se déclenche pas et il n’y a pas d’échange.

Les investisseurs à long terme peuvent attendre que le prix atteigne un certain prix où il peut être «sous-évalué». Dans ce cas, ils peuvent passer un ordre MIT à ce prix pour déclencher automatiquement un ordre d’achat au marché une fois que le prix atteint le niveau de prix qu’ils considèrent comme sous-évalué.

Comme le montrent ces exemples, les ordres liés au marché sont souvent utilisés en conjonction avec diverses formes d’ analyse fondamentale et technique qui aident à fixer un prix de déclenchement clé. Une fois ce prix atteint, le type d’ordre exécute un ordre au marché, ce qui est utile pour les personnes gérant de nombreuses opportunités différentes ou pour celles qui ne sont pas toujours disponibles pour exécuter manuellement des transactions.

Ordres et dérapage liés au marché

Tous les ordres de marché sont sujets au glissement. Slippage obtient un prix différent de celui attendu sur une commande. Par exemple, supposons qu’un commerçant place un MIT pour vendre une action peu négociée à 50 $. Si l’action ne fait généralement pas beaucoup de volume, il peut y avoir un écart important entre le prix acheteur et le prix vendeur.

Supposons que l’ enchère est de 49,80 $ et que l’ offre est de 50 $. Si quelqu’un d’autre achète de l’offre à 50 $ (touché), cela déclenchera l’ordre de vente du MIT. Puisqu’il s’agit d’un ordre au marché, il recherchera l’offre la plus proche à laquelle vendre. Dans ce cas, la commande sera exécutée à 49,80 $, en supposant que la quantité de l’offre à 49,80 $ est de taille égale ou supérieure à l’ordre de vente.

Si l’ordre de vente est supérieur à la quantité offerte à 49,80 $, alors l’ordre de marché prendra toutes les actions à 49,80 $, puis continuera à chercher des actions à vendre à des prix inférieurs. La prochaine enchère peut être de 49,71 $. L’ordre de vente se vendra également à ces offres, en essayant de remplir le reste de l’ordre de vente. Le processus se poursuivra, à la recherche d’actions supplémentaires à vendre à des prix inférieurs, jusqu’à ce que l’ordre de vente soit exécuté.

Le même processus peut se produire lors de l’achat, où le commerçant finit par acheter à un prix plus élevé que son prix de déclenchement.

Il est également possible que le commerçant puisse constater une amélioration du prix de sa commande, recevant un prix moyen meilleur que le prix de déclenchement. Cela pourrait se produire si les prix s’écartent par le biais du prix de déclenchement. Lorsque l’action rouvrira le jour de négociation suivant, l’ordre de marché sera déployé, recevant potentiellement un prix de remplissage bien meilleur que le prix de déclenchement.

Exemple d’ordre d’achat d’une action en cas de contact avec le marché

Supposons qu’un trader regarde un graphique de Facebook Inc. (FB) et décide qu’il souhaite entrer dans l’action si le prix tombe à 130 $. Ils pourraient passer une commande limite, qui passera à une enchère à 130 $ et ne remplira qu’à 130 $ ou moins.

Notre trader ne veut pas risquer que le prix atteigne 130 $, puis augmente sans que son ordre limite de 130 $ ne soit exécuté. Au lieu de cela, ils placent un MIT avec un prix de déclenchement de 130 $. Si 130 $ est touché – un seul ordre est traité à 130 $ – le MIT activera l’envoi d’un ordre d’achat au marché, en prenant le prix qu’il peut obtenir. L’offre lorsque 130 $ est touché peut être de 130,10 $, auquel cas l’ordre d’achat au marché sera exécuté à 130,10 $.

L’aspect ordre du marché de l’ordre MIT indique une certaine urgence de la part du trader à entrer. Ils ne veulent pas rater si leur prix de déclenchement est touché. Cela signifie qu’ils peuvent payer un prix légèrement plus élevé que quelqu’un utilisant un ordre limité à 130 $. Le compromis est que l’ordre MIT est légèrement plus susceptible d’être exécuté que l’ordre limite.