Ampleur du marché
Qu’est-ce que l’étendue du marché?
Les indicateurs de largeur de marché analysent le nombre d’actions qui progressent par rapport à celles qui sont en baisse dans un indice donné ou sur une bourse (comme la Bourse de New York ou le NASDAQ). L’ampleur positive du marché se produit lorsque plus d’actions progressent que diminuent. Cela suggère que les haussiers contrôlent la dynamique du marché et contribuent à confirmer une hausse des prix de l’indice. À l’inverse, un nombre disproportionné de titres en baisse est utilisé pour confirmer une dynamique baissière et un mouvement à la baisse de l’indice boursier.
Certains indicateurs de largeur intègrent également le volume. Ils examineront non seulement si le prix d’une action progresse ou baisse, mais aussi le volume de ces mouvements. En effet, les mouvements de prix sur un volume plus important sont considérés comme plus importants que les mouvements de prix sur un volume plus faible.
Points clés à retenir
- L’ampleur du marché examine le changement relatif de la progression vers des titres en baisse sur un marché.
- Les indicateurs de largeur du marché peuvent prévenir les retournements et révéler la force ou la faiblesse des mouvements d’un indice qui ne sont pas visibles simplement en regardant un graphique de l’indice. Cela se produit lorsque l’indicateur diverge de l’index.
- Il existe plusieurs indicateurs de l’étendue du marché qui examinent les stocks en progression et en baisse, le volume, le nombre d’actions atteignant certains obstacles et d’autres mesures.
Comprendre l’étendue du marché
L’ampleur du marché fait référence au nombre d’actions qui participent à un mouvement donné dans un indice ou sur une bourse. Un indice peut augmenter, mais plus de la moitié des actions de l’indice baissent car un petit nombre d’actions ont des gains si importants qu’ils entraînent l’ensemble de l’indice plus haut. Les indicateurs de l’ ampleur du marché peuvent révéler cela et avertir les commerçants que la plupart des stocks sont pas en fait de bons résultats, même si l’indice a fait surgir l’ air comme la plupart des stocks se portent bien. Un indice est une moyenne des actions qu’il contient. Le volume peut également être ajouté à ces calculs d’indicateurs pour fournir des informations supplémentaires sur la manière dont les actions d’un indice agissent globalement.
L’étendue du marché tente de déterminer la force ou la faiblesse sous-jacente d’un indice boursier donné. En évaluant la force ou la faiblesse qui n’est pas clairement visible en regardant un graphique de l’indice, les traders techniques ont un aperçu de ce que l’indice peut faire ensuite.
Un grand nombre d’actions en progression est un signe d’ un sentiment haussier du marché et est utilisé pour confirmer une tendance haussière générale du marché. Un grand nombre d’actions en baisse montre que le sentiment est baissier, ce qui s’alignerait sur une tendance baissière de l’indice. Lors de la mesure de l’étendue du marché, de nombreux indicateurs examinent le nombre d’actions en progression et en baisse, ou le nombre d’actions qui ont créé un sommet ou un bas récent de 52 semaines. Ces données peuvent indiquer si une tendance à la hausse ou à la baisse d’un indice est susceptible de se poursuivre.
Les traders utilisent des indicateurs de largeur du marché pour évaluer la santé globale du marché / de l’indice. Les indicateurs de l’étendue du marché peuvent parfois fournir des signes avant-coureurs d’une baisse de l’indice ou prévoir une hausse à venir de l’indice.
Indicateurs et utilisations de l’étendue du marché
Il existe un certain nombre d’indicateurs de l’ampleur du marché. Chacun est calculé différemment et peut donc fournir des informations légèrement différentes. Certains indicateurs ne regardent que le nombre d’actions en progression ou en baisse, d’autres comparent les cours des actions à un autre indice de référence, et d’autres encore intègrent également le volume.
La tactique pour la plupart des indicateurs de largeur du marché est de surveiller la confirmation et la divergence. La confirmation se produit lorsque l’indicateur évolue favorablement et que l’indice augmente. La divergence se produit lorsque l’index et l’indicateur se déplacent dans des directions opposées. Cela avertit que l’indice pourrait bientôt voir un renversement. Malheureusement, les indicateurs de largeur du marché sont de mauvais signaux de synchronisation. Ils peuvent fournir des signaux bien trop tôt ou ne pas prévoir une inversion d’indice qui se produira.
Voici un échantillon des indicateurs d’étendue du marché disponibles.
- Indice Advance-Decline : cet indicateur, également connu sous le nom de ligne A / D, calcule un total cumulé de la différence entre le nombre d’actions en progression et en baisse. Les traders recherchent généralement une divergence entre l’indicateur et un indice de marché majeur, tel que l’ indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Par exemple, si le S&P 500 est à la hausse et que l’indice A / D baisse, cela indique que la tendance haussière actuelle de l’indice risque de perdre de son élan. D’un autre côté, si le S&P 500 baisse et que l’indice A / D augmente, cela suggère que la baisse de l’indice pourrait être sur le point de s’inverser.
- Nouvel indice des hauts-bas: Le nouvel indicateur des hauts-bas compare les actions atteignant des sommets sur 52 semaines à des actions atteignant des plus bas en 52 semaines. Une lecture inférieure à 50% indique que plus d’actions atteignent leurs plus bas par rapport aux actions qui atteignent leurs plus hauts et pourraient signaler un mouvement vers un marché baissier. Les investisseurs à contre- courant peuvent utiliser cet indicateur de largeur du marché pour acheter ou vendre des actions lorsqu’il donne des lectures extrêmes telles que moins de 30% ou plus de 70%.
- Indice S&P 500 200 jours: les traders peuvent utiliser cet indice pour voir quel pourcentage des actions du S&P 500 se négocient au-dessus de leur moyenne mobile sur 200 jours. Un indicateur à la hausse au-dessus de 50% indique la force du marché. Semblable au nouvel indice des hauts-bas, les traders recherchent souvent des lectures extrêmes pour trouver des conditions de surachat et de survente sur le marché plus large. Les traders à court terme qui souhaitent une moyenne mobile plus sensible pour fournir des signaux plus tôt peuvent utiliser un indice de 50 jours qui montre quel pourcentage d’actions se négocient au-dessus de leur moyenne mobile de 50 jours.
- Indice de volume cumulé : cet indicateur mesure le volume. Les actions qui augmentent voient leur volume ajouté au volume positif. Les stocks qui ont diminué ont un volume négatif. L’indicateur garde un total cumulé indiquant si le volume global est positif ou négatif, et de combien. L’indicateur est utilisé de la même manière que la ligne A / N.
- On-Balance Volume : Cet indicateur examine également le volume, sauf que l’augmentation ou la diminution du volume est basée sur le fait que l’indice augmente ou diminue. Si l’indice diminue, le volume total est compté comme négatif. Si l’indice augmente, le volume total est négatif. Chaque jour est ajouté ou soustrait des lectures précédentes pour donner un total cumulé. Il est utilisé de la même manière que la ligne A / D.
Exemple d’analyse de l’étendue du marché en action
Le graphique suivant montre l’ETF SPDR S&P 500 (SPY) ainsi que l’indicateur de volume en solde et l’indice de volume cumulé (pour toutes les actions américaines).
Au cours de la hausse du S&P 500 sur la gauche, l’indice de volume cumulé a confirmé la hausse, car l’indicateur a continué à atteindre des sommets plus élevés avec le S&P 500. Le volume en solde a raconté une autre histoire, car l’indicateur était généralement plat, émettant un signe d’avertissement indiquant une faiblesse sous-jacente de la hausse. Cela a été suivi d’une forte baisse des prix.
Lorsque le S&P 500 ETF a rebondi, les indicateurs de largeur du marché ont également rebondi.