Dynamique du marché
Qu’est-ce que la dynamique du marché?
Les dynamiques du marché sont des forces qui auront un impact sur les prix et les comportements des producteurs et des consommateurs. Dans un marché, ces forces créent des signaux de prix qui résultent de la fluctuation de l’ offre et de la demande pour un produit ou un service donné. La dynamique du marché peut avoir un impact sur toute politique industrielle ou gouvernementale.
Il existe des forces de marché dynamiques autres que les prix, la demande et l’offre. Les émotions humaines déterminent également les décisions, influencent le marché et créent des signaux de prix.
Points clés à retenir
- La dynamique du marché sont les forces qui influent sur les prix et les comportements des producteurs et des consommateurs dans une économie.
- Ces forces créent des signaux de prix qui résultent d’un changement de l’offre et de la demande.
- La base de l’économie du côté de l’offre repose sur la théorie selon laquelle l’offre de biens et de services est la plus importante pour déterminer la croissance économique.
- L’économie du côté de la demande soutient que la création de la croissance économique résulte de la forte demande de biens et de services.
- Les modèles économiques ne peuvent pas saisir certaines dynamiques qui affectent les marchés et augmentent la volatilité des marchés, comme l’émotion humaine.
Comprendre la dynamique du marché
La dynamique du marché sont les facteurs qui modifient les courbes de l’offre et de la demande. Ils forment la base de nombreux modèles et théories économiques. Étant donné que la dynamique du marché a un impact sur les courbes de l’offre et de la demande, les décideurs cherchent à déterminer la meilleure façon d’utiliser divers outils financiers pour stimuler ou ralentir une économie. Vaut-il mieux augmenter ou réduire les impôts, augmenter les salaires ou ralentir la croissance des salaires, ne faire ni l’un ni l’autre, ou faire les deux? Comment ces ajustements affecteront-ils l’offre et la demande et la direction générale de l’économie?
Il existe deux approches économiques principales lorsqu’il s’agit de modifier l’offre ou la demande dans une économie dans le but ultime d’avoir un impact positif sur l’économie. L’un repose sur la théorie de l’offre et l’autre sur la demande.
Dynamique de l’économie du côté de l’offre
L’économie de l’offre, également connue sous le nom de « Reaganomics » ou «d’économie de retombée», est une politique rendue célèbre par le 40e président américain, Ronald Reagan, sur la base de la théorie selon laquelle des réductions d’impôts plus importantes pour les investisseurs, les entreprises et les entrepreneurs fournissent des incitations pour les investisseurs à fournir plus de biens à une économie, ce qui se traduit par d’autres avantages supplémentaires qui se répercutent sur le reste de l’économie.
La théorie de l’ offre repose sur trois piliers qui sont la politique fiscale, la politique réglementaire et la politique monétaire. Cependant, le concept global est que la production, ou la fourniture de biens et de services, est la plus importante pour déterminer la croissance économique. La théorie de l’offre contraste avec la théorie keynésienne, qui considère que la demande de produits et de services peut baisser et, dans ce cas, le gouvernement devrait intervenir avec des stimuli fiscaux et monétaires.
Dynamique de l’économie du côté de la demande
Le contraire de l’économie du côté de l’offre est celui de la demande, qui fait valoir que la création d’une croissance économique efficace provient de la forte demande de produits et de services. S’il y a une forte demande de biens et de services, les dépenses de consommation augmentent et les entreprises peuvent se développer et employer des travailleurs supplémentaires. Des niveaux d’emploi plus élevés stimulent davantage la demande globale et la croissance économique.
Les économistes du côté de la demande estiment que les réductions d’impôts en général peuvent stimuler la demande globale et ramener une économie qui connaît un chômage important vers un scénario de plein emploi. Cependant, les réductions d’impôts spécifiquement pour les entreprises et les riches peuvent ne pas finir par stimuler l’économie. Dans ce cas, les fonds supplémentaires ne peuvent pas augmenter la demande de biens ou de services. Au lieu de cela, on pourrait faire valoir que les revenus supplémentaires générés peuvent revenir à des rachats d’actions qui augmentent la valeur marchande de l’action ou à des avantages pour les dirigeants, mais ne finissent pas par stimuler matériellement l’économie.
Les dynamiques de marché ne sont pas constantes mais toujours fluctuantes, il est donc nécessaire de les réévaluer constamment avant de prendre des décisions d’investissement ou d’affaires.
Les économistes du côté de la demande soutiennent que l’augmentation des dépenses publiques aidera à faire croître l’économie en stimulant des possibilités d’emploi supplémentaires. Ils utilisent la Grande Dépression des années 1930 comme preuve qu’une augmentation des dépenses publiques stimule la croissance à un rythme plus rapide que les réductions d’impôts.
Dynamique des marchés des valeurs mobilières
Les modèles et théories économiques tentent de rendre compte de la dynamique du marché d’une manière qui saisit autant de variables pertinentes que possible. Cependant, toutes les variables ne sont pas facilement quantifiables.
Les modèles de marchés de biens ou de services physiques avec une dynamique relativement simple sont, pour la plupart, efficaces et les participants à ces marchés sont supposés prendre des décisions rationnelles. Cependant, sur les marchés financiers, l’élément humain de l’émotion crée un effet chaotique et difficile à quantifier qui se traduit toujours par une volatilité accrue.
Sur les marchés financiers, certains professionnels des services financiers, mais pas tous, connaissent le fonctionnement des marchés. Ces professionnels prennent des décisions rationnelles qui sont dans le meilleur intérêt de leurs clients sur la base de toutes les informations disponibles.
Les professionnels avertis fondent leurs décisions sur une analyse approfondie, une vaste expérience et des techniques éprouvées. Ils s’efforcent également de comprendre pleinement les besoins, les objectifs, les horizons temporels de leurs clients et leur capacité à résister aux risques d’investissement.
Malheureusement, certains acteurs du marché ne sont pas des professionnels et possèdent une connaissance limitée des marchés et des divers événements qui peuvent avoir un impact sur le marché.
Ce segment de non professionnels comprend les petits et intermédiaires commerçants qui cherchent à «devenir riche rapidement», les escrocs, poussés par la cupidité personnelle, et les investisseurs qui tentent de gérer leurs investissements plutôt que de rechercher des conseils professionnels. Certains dans cette catégorie d’experts sont des professionnels autoproclamés qui sont parfois malhonnêtes.
Avidité et peur sur les marchés
Des traders compétents et professionnels déterminent les points d’entrée et de sortie de tout investissement ou échange en utilisant des modèles ou techniques quantitatifs éprouvés. Ils définissent le plan d’action approprié et le suivent exactement. Grâce à la pratique d’une gestion financière stricte, l’exécution des transactions se fait sans s’écarter du plan bien pensé et prédéterminé. L’émotion influence rarement le processus de prise de décision de ces commerçants.
Le gouvernement a le plus d’impact lorsqu’il s’agit de créer une demande au niveau national en raison de sa capacité à influer sur divers facteurs, tels que les impôts et les taux d’intérêt.
A l’inverse, pour l’investisseur ou le trader novice, l’émotion joue souvent un rôle dans leur processus de décision. Après l’exécution d’une transaction, si elle devient rentable, la cupidité peut influencer leur prochain mouvement.
Ces traders ignoreront les indicateurs et, parfois, ne prendront pas de bénéfices en transformant un trade gagnant en un trade perdant. La peur est une autre émotion qui peut guider les décisions de ces investisseurs. Ils peuvent ne pas sortir d’un trade à un stop loss prédéterminé. Ce sont des exemples de comportement émotionnel irrationnel qui est difficile à saisir dans les modèles économiques, donc difficile de savoir comment la dynamique du marché affectera l’offre et la demande.
Exemple du monde réel
La demande des consommateurs peut parfois être une puissante dynamique de marché. Comme expliqué dans une étude du NPD Group, les dépenses de consommation sont en augmentation, en particulier pour les articles de mode de luxe, tels que les chaussures, les accessoires et les vêtements.
Selon l’étude NPD de janvier 2019, les ventes d’articles de mode de luxe ont augmenté à mesure que de nouvelles marques ont émergé et que les plates-formes de vente au détail en ligne ont créé un paysage plus concurrentiel tout en gagnant des parts de marché en raison de la démographie et des préférences des acheteurs.
À mesure que la demande de vêtements de luxe augmente, les fabricants et les marques pourront augmenter les prix, ce qui stimulera l’industrie et stimulera l’économie dans son ensemble.
Selon le maréchal Cohen, conseiller principal de l’industrie, The NPD Group, «Si nous prêtons attention à ce que disent les consommateurs, cette nouvelle dynamique du marché représente de nombreuses opportunités sur l’ensemble du marché de la mode de luxe.»