Bond de loterie
Qu’est-ce qu’une obligation de loterie?
Une obligation de loterie est une obligation d’État la plus célèbre émise par le National Savings and Investments (NS&I) du Royaume-Uni. L’obligation donne à son détenteur une chance de gagner un tirage au sort mensuel pour un prix en espèces non imposable. Les obligations ne paient pas d’ intérêts, mais elles encouragent l’épargne.
Cependant, comme les obligations à coupon zéro, elles ne sont pas protégées contre l’ inflation. Sinon, ils sont considérés comme extrêmement sûrs car ils sont soutenus par le gouvernement britannique.
Points clés à retenir:
- Une obligation de loterie est une obligation d’État qui donne à son détenteur une chance de gagner un tirage au sort mensuel pour un prix en espèces non imposable.
- Au Royaume-Uni, les obligations de loterie sont appelées obligations premium.
- Les obligations ne paient pas d’intérêts, mais elles encouragent l’épargne et, au Royaume-Uni, les obligations sont garanties par le gouvernement britannique.
- Chaque obligation vaut 1 £, et il y a un investissement minimum de 25 £ et un investissement maximum de 50 000 £.
Comment fonctionnent les obligations de loterie
Les obligations de loterie du Royaume-Uni, introduites en 1956, visent à réduire l’inflation et à attirer des personnes qui, autrement, ne seraient pas intéressées par l’épargne. Les obligations sont officiellement appelées obligations à prime. La vente de ces obligations n’est pas légale aux États-Unis. Les obligations peuvent être achetées directement auprès de NS&I ou du bureau de poste. Chaque obligation vaut 1 £ et il y a un investissement minimum de 25 £.
Un cautionnement de loterie fait également référence à un type de cautionnement commercial que les établissements dotés de machines de loterie doivent acheter pour éviter les abus du système de loterie d’État.
En avril 2019, plus de 80 milliards de livres sterling avaient été investis dans des obligations à prime britanniques. Une machine appelée ERNIE génère aléatoirement les numéros d’obligations gagnantes. Le montant du fonds du prix correspond à un mois d’intérêts sur toutes les obligations éligibles. Plusieurs gagnants reçoivent des prix de montants variables du fonds. En septembre 2020, le montant mensuel du prix s’élevait à 110000 £ et il y avait environ 308 millions de prix au total.
Utilisation mondiale des obligations de loterie
Les obligations de loterie ont été largement utilisées au XIXe siècle. Ils ont été émis par les États et les municipalités ou émis par des sociétés comme la Compagnie du canal de Panama et la Compagnie du canal de Suez avec le soutien de l’État.
Les obligations de loterie se trouvent également dans des pays en dehors du Royaume-Uni. Après que le gouvernement britannique eut réussi à les utiliser comme moyen de promouvoir l’épargne, d’autres pays ont emboîté le pas. La Nouvelle-Zélande a émis son obligation de loterie, appelée Bonus Bonds, en 1970.
Lorsque les Néo-Zélandais achètent des obligations gratuites, leur argent est mis en commun avec d’autres obligataires et investi dans des actifs à revenu fixe et des équivalents de trésorerie. Les intérêts gagnés sur ces produits d’investissement constituent la base du financement des prix décernés aux gagnants. Les fonds maintiennent également la valeur d’investissement principale des obligations bonus des non-gagnants.
Exemple concret d’obligations de loterie
Les obligations de loterie suédoises ont considéré les obligations de loterie comme un moyen d’ arbitrage fiscal par de riches investisseurs pendant de nombreuses années. Un investisseur avec un gain en capital sur le marché boursier achètera des obligations de loterie avant le tirage au sort. Ils vendront ensuite ces obligations à perte une fois la loterie terminée. Le produit non imposable de la loterie couvre la perte de revenus. Populaire dans les années 70 et 80, la stratégie a pris fin en 1991 lorsque la Suède a réformé sa législation fiscale.