Arbitrage fiscal

Qu’est-ce que l’arbitrage fiscal?

L’arbitrage fiscal consiste à tirer profit des différences qui découlent de la manière dont divers types de revenus, de gains en capital et de transactions sont imposés. La complexité des codes fiscaux de nombreux pays permet aux particuliers de rechercher des failles juridiques ou de restructurer leurs transactions de manière à pouvoir payer le moins d’impôt possible.

Comprendre l’arbitrage fiscal

L’arbitrage fiscal fait référence aux transactions conclues pour profiter de l’écart entre les systèmes fiscaux, les traitements fiscaux ou les taux d’imposition. Les particuliers et les entreprises cherchent à payer le moins d’impôt qu’ils peuvent légalement; ils peuvent y parvenir de différentes manières.

Une entreprise peut profiter des systèmes fiscaux, par exemple, en reconnaissant les revenus dans une région à faible taux d’imposition tout en reconnaissant les dépenses dans une région à forte fiscalité. Une telle pratique réduirait au minimum la facture fiscale en maximisant les déductions tout en minimisant les impôts payés sur les gains. Une entité peut également recourir au profit sur les différences de prix sur le même titre résultant de régimes fiscaux différents dans les pays ou juridictions dans lesquels le titre est négocié. Par exemple, les plus-values ​​sur le trading de crypto-monnaie sont imposées aux États-Unis mais sont exonérées d’impôt dans certains pays. Un commerçant de crypto-monnaie peut acheter un trading de crypto-monnaie à un prix moins cher auprès d’un échange américain, transférer ses jetons vers un échange de crypto-monnaie dans l’un des pays de paradis fiscal crypto, vendre à un prix plus élevé et ne pas être soumis à la taxation dans le pays étranger.

L’arbitrage fiscal peut se produire lorsqu’un investisseur de détail ou institutionnel achète une action avant la date ex-dividende et la vend après. Le prix des actions avant la date ex-dividende est généralement supérieur au prix après la date. À la date ex-dividende, le cours de l’action d’une société diminue à peu près du même montant que le dividende déclaré. L’achat d’une action avant et la vente après entraînera une gain en capital à court terme réalisé par l’investisseur). Étant donné que les gains à court terme sont imposés en tant que revenu ordinaire, réduire le plus possible un gain est avantageux pour la plupart des investisseurs.

Une société qui utilise des obligations exonérées d’impôt comme stratégie de gestion de trésorerie à court terme se livre à un arbitrage fiscal. Les intérêts payés sur ces obligations (par exemple les obligations municipales ) ne sont pas imposés par le gouvernement fédéral et, dans de nombreux cas, par les gouvernements des États. Ainsi, une entité peut acheter ces obligations, gagner plus d’intérêts sur celles-ci que les comptes d’épargne n’offrent, puis les vendre après une courte période sans que le gouvernement n’impose ses revenus d’intérêts.

De toute évidence, certaines formes d’arbitrage fiscal sont légales tandis que d’autres sont illégales. Une ligne fine entre l’ évasion fiscale et l’ évasion fiscale existe; ainsi, les particuliers et les entreprises devraient consulter un conseiller fiscal qualifié avant d’exécuter une transaction d’arbitrage fiscal. On soupçonne que l’arbitrage fiscal est extrêmement répandu, mais de par sa nature, il est difficile de donner des chiffres précis sur la mesure dans laquelle l’arbitrage fiscal est utilisé.