Chef Lipper
Qu’est-ce qu’un Lipper Leader?
Le terme Lipper Leader fait référence à un système de notation de fonds communs de placement. Le système classe le succès des fonds selon qu’ils répondent ou non à un ensemble spécifique d’objectifs. Les professionnels de la finance reconnaissent l’ analyse comparative et les classifications de Lipper comme une norme de l’industrie. C’est un excellent outil que les investisseurs peuvent utiliser pour faire correspondre les fonds à leurs préférences afin qu’ils puissent atteindre leurs objectifs d’investissement. Le système appartient au fournisseur d’analyse de marché et de données Refinitiv, une société détenue en partie par Thomson Reuters ( TRI ).
Points clés à retenir
- Lipper Leader est un système de notation qui classe le succès selon que les fonds communs de placement répondent à un ensemble d’objectifs spécifiques.
- Le système Lipper Leader classe les fonds en fonction du rendement total, du rendement constant, de la préservation du capital, de l’efficacité fiscale et des dépenses.
- Les fonds sont comparés à leurs pairs, les dirigeants étant nommés pour des périodes de trois, cinq et 10 ans dans chaque catégorie.
- Le système est considéré comme une norme de l’industrie pour les professionnels de la finance.
- Les investisseurs peuvent utiliser le système pour choisir des fonds qui les aident à atteindre leurs objectifs financiers.
Comment fonctionne le Lipper Leader
Le système de notation Lipper Leader a été développé par Lipper Analytical Services, qui a été créé en 1973. Il fournit aux investisseurs et aux professionnels de la finance des données de marché et des notations de fonds communs de placement.
La société, qui a également créé une série d’ univers de comparaison et d’autres analyses de fonds, a été acquise par Thomson Reuters et appartient désormais à Refinitiv. Cette société propose des technologies et des informations financières à plus de 40 000 institutions différentes dans environ 190 pays. Lipper Leader fait partie des meilleurs systèmes de l’industrie avec ceux de son rival Morningstar.
Comme mentionné ci-dessus, le système Lipper Leader est un outil utilisé pour évaluer les fonds communs de placement par les professionnels de la finance, tels que les gestionnaires d’actifs, les sociétés de fonds et les intermédiaires financiers, ainsi que les investisseurs. Les notations du système aident les investisseurs à décider quels fonds atteignent leurs objectifs d’investissement en classant les fonds qui se complètent. Par exemple, un fonds classé Lipper Leader pour l’efficacité fiscale et le total des dépenses est probablement parmi les options les moins coûteuses.
Lipper classe les fonds communs de placement en fonction de cinq paramètres:
- Rendement total ou taux de rendement réel sur une période donnée
- Retour constant
- Préservation du capital, qui est un moyen par lequel les investisseurs peuvent éviter les pertes
- Efficacité fiscale
- Dépenses telles que les charges de vente, les frais de rachat, les frais de compte, les frais de gestion et autres
De toutes les catégories Lipper Leader, la plus largement citée et regardée est le rendement total, qui prend en compte à la fois les dividendes et l’ appréciation des prix. Toutes les catégories répartissent les classements des fonds par quintiles. Les 20% supérieurs sont les Lipper Leaders, Lipper classe les 20% suivants avec l’équivalent de quatre étoiles, les 20% suivants un équivalent trois étoiles, et ainsi de suite. Lipper met à jour ses notes une fois par mois.
Chaque fonds est comparé à ses pairs pour chaque catégorie. Les 20% des meilleurs fonds de chaque catégorie reçoivent les notes les plus élevées et sont nommés Lipper Leaders. L’entreprise nomme des dirigeants pour des périodes de trois, cinq et 10 ans pour chaque catégorie, ainsi que pour l’ensemble.
Les investisseurs ayant des actifs substantiels en dehors d’un compte de retraite 401 (k) ou similaire à avantage fiscal peuvent également utiliser Lipper Leaders pour l’efficacité fiscale.
Considérations particulières
Comme les autres systèmes de notation, le système Lipper Leader ne peut aller plus loin. Par exemple, les investisseurs ne peuvent pas l’utiliser pour prédire les résultats futurs sur la base des performances passées. De plus, le système Lipper Leader ne peut pas identifier les fonds émergents avec des antécédents plus courts qui peuvent surperformer au fil du temps.
Bien que les facteurs de performance passés dans le système Lipper Leader, ne vous attendez pas à ce qu’il prédise les performances futures.
Un autre point important à noter est qu’il n’y a pas de catégorie Lipper Leader pour le rendement ajusté au risque. Il s’agit du rendement par rapport à chaque unité de risque prise par le gérant du fonds. Les clients doivent combiner le rendement total avec la préservation du capital et des classements de rendement cohérents pour même tenter de se rapprocher de cette mesure.
Pour certains investisseurs, les Lipper Leaders moins populaires présentent un intérêt particulier, en fonction de leur style d’investissement. Prenez Lipper Leaders pour un retour constant, par exemple. Ce classement indique les fonds qui ont fait un meilleur travail par rapport à leurs pairs qui ont évité les fluctuations volatiles. Bien que cette mesure n’aide pas les investisseurs à court terme ou ceux qui sont plus averses au risque, elle est utile pour les investisseurs à long terme qui souhaitent éviter les fonds qui affichent des performances élevées sur une période spécifique à court terme, plutôt que de manière répétée temps.