Niveau 1

Qu’est-ce que le niveau 1?

Le niveau 1 est un type d’écran de trading utilisé avec le trading d’actions qui affiche les meilleures cotations bid-offer-volume en temps réel, ou la meilleure offre et offre nationale (NBBO). Les cotations de niveau 1 fournissent des informations de base qui, pour la plupart, sont plus que suffisantes pour la plupart des investisseurs, bien que certains traders extrêmement actifs préfèrent le carnet d’ordres et les informations sur la profondeur du marché qui peuvent être trouvées dans des cotations de plus haut niveau.

Le marché boursier américain a trois niveaux de cotations:  niveau 1,  niveau 2 et niveau 3. L’examen de ces cotations permet à un investisseur de voir comment une action spécifique se comporte au fil du temps ainsi que où l’action du marché se consolide.

Comprendre le niveau 1

Les cotations de niveau 1 étaient relativement rares avant l’avènement d’Internet et du trading en ligne, mais elles sont désormais largement proposées et les investisseurs peuvent y accéder gratuitement. Ces citations peuvent être trouvées sur les sites Web des courtiers ainsi que sur les portails d’actualités financières et de médias, tels que Morningstar ou Yahoo! Finance. Les informations sont souvent fournies directement par un échange ou par l’intermédiaire d’un courtier en données.

Les cotations fiables de niveau 1 aident les investisseurs à obtenir de meilleurs prix pour les achats et les ventes de titres, en particulier sur les marchés à évolution rapide où les investisseurs peuvent préférer les ordres à cours limité plutôt que les ordres de marché.

Par exemple, un investisseur cherchant à acheter une action d’une valeur de 1000 $ peut vérifier la cotation de niveau 1 pour voir s’il sera en mesure d’acheter la totalité du montant à un prix donné ou si son ordre sera probablement exécuté à un prix plus élevé.

Les cotations de niveau 1 sont souvent suffisantes pour les investisseurs à long terme qui ne se soucient pas trop de l’évolution du prix, mais les traders actifs qui cherchent à capturer des gains beaucoup plus petits utilisent souvent des cotations de niveau 2 afin de pouvoir collecter plus d’informations.

Niveaux de devis

• Les  cotations de  niveau 1 fournissent des données de base sur le prix d’un titre, y compris le meilleur cours acheteur et vendeur + la  taille  de chaque côté.
• Les  citations de niveau 2  fournissent plus d’informations que les citations de niveau 1 en ajoutant de  la profondeur du marché. Le niveau 2 montre la profondeur du marché jusqu’à 5 à 10 meilleurs cours acheteur et vendeur.
• Les  cotations de niveau 3  ajoutent une plus grande profondeur de marché, jusqu’à 20 des meilleurs cours acheteur et vendeur. Les utilisateurs peuvent également saisir des données directement. Ceux-ci sont principalement utilisés par les courtiers et les teneurs de marché.

Les trois niveaux de citations se superposent. Les cotations de niveau 1 fournissent aux investisseurs l’offre la plus élevée et les cours vendeur les plus bas pour une action individuelle. Cela représentera également les données les plus récentes pour le titre particulier en fonction du carnet de commandes dans un échange. Ces types de cotations sont les plus courants et sont ce que voient les investisseurs individuels lorsqu’ils demandent des informations à leur société de services financiers. Les cotations de niveau 1 fournissent la meilleure offre / demande en temps réel pour un titre donné.

Les cotations de niveau 2 vont encore plus loin en offrant une profondeur de marché aux cotations en temps réel pour chaque symbole. La granularité supplémentaire aide les traders actifs à déterminer l’ampleur des ordres d’achat et de vente à différents prix (profondeur) et montre où la plupart des ordres sont concentrés parmi les teneurs de marché (carnet d’ordres). Cela permet aux investisseurs d’identifier le spread bid / ask le plus serré, ce qui est important pour les grands investisseurs qui effectuent des transactions à volume élevé et à  haute fréquence (HFT).

Par exemple, supposons qu’un commerçant actif voit que Acme Co. a une citation Niveau 1 montrant un prix de 5,00 $ avec un 5.10×100 $ demander et 4.90×500 $ offre. Le trader peut supposer qu’il existe un support solide à 4,90 $ avec un ordre de 500 actions et une résistance relativement faible à 5,10 $ avec seulement 100 actions sur le marché. Cependant, les cotations de niveau 2 peuvent montrer un ordre de 1000 actions à 5,11 $ et aucune commande inférieure à 4,90 $ jusqu’à 4,85 $, ce qui rend l’action beaucoup plus faible que ce que les cotations de niveau 1 impliqueraient.

Il existe également des cotations de niveau 3, mais elles sont réservées aux  sociétés membres de l’ Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD) et incluent la possibilité de saisir des cotations et d’exécuter des ordres. Les citations de niveau 3 fournissent toutes les informations et services des citations de niveau 1 et 2. En outre, les cotations de niveau 3 donnent également à un investisseur la possibilité de saisir ou de modifier des cotations, d’exécuter des ordres et d’envoyer des confirmations de transactions. Ces types de devis sont réservés aux courtiers enregistrés et aux institutions financières.  Les market makers, par exemple, participent aux cotations de niveau 3, ce qui leur permet d’exécuter les commandes des clients.