Cession-bail
Qu’est-ce qu’un crédit-bail?
Un crédit-bail est un arrangement dans lequel l’entreprise qui vend un actif peut louer ce même actif à l’acheteur. Dans le cas d’une cession-bail – également appelée cession-bail – les détails de l’accord, tels que les paiements de location et la durée du bail, sont établis immédiatement après la vente de l’actif. Dans une transaction de cession-bail, le vendeur de l’actif devient le locataire et l’acheteur devient le bailleur.
Une cession-bail permet à une entreprise de vendre un actif pour lever des capitaux, puis permet à l’entreprise de louer cet actif à l’acheteur. De cette manière, une entreprise peut obtenir à la fois les liquidités et les actifs dont elle a besoin pour exploiter son entreprise.
Comprendre les cessions-bail
Dans les accords de cession-bail, un actif qui appartenait auparavant au vendeur est vendu à quelqu’un d’autre, puis loué au premier propriétaire pour une longue durée. De cette manière, un propriétaire d’entreprise peut continuer à utiliser un actif vital mais cesse d’en être propriétaire.
Une autre façon de penser à un crédit-bail est comme une version d’entreprise d’une transaction de prêteur sur gages. Une entreprise se rend au prêteur sur gages avec un actif précieux et l’échange contre une nouvelle infusion d’ argent. La différence serait que l’on ne s’attend pas à ce que la société rachète l’actif.
Qui utilise les cessions-bail et pourquoi?
Les utilisateurs les plus courants de la cession-bail sont les constructeurs ou les entreprises possédant des actifs fixes à coût élevé , comme des biens immobiliers, des terrains ou de gros équipements coûteux. À ce titre, les cessions-bail sont courantes dans les industries du bâtiment et des transports, ainsi que dans les secteurs de l’ immobilier et de l’aérospatiale.
Les entreprises utilisent les cessions-bail lorsqu’elles ont besoin d’utiliser les liquidités qu’elles ont investies dans un actif à d’autres fins, mais elles ont toujours besoin de l’actif lui-même pour exploiter leur entreprise. Les cessions-cessions peuvent être intéressantes comme méthodes alternatives de mobilisation de capitaux. Lorsqu’une entreprise a besoin de lever des liquidités, elle contracte généralement un prêt ( endettement ) ou effectue un financement par actions (émission d’actions).
Un prêt doit être remboursé et apparaît au bilan de l’entreprise comme une dette. Une opération de cession-bail peut en fait contribuer à améliorer la santé du bilan d’une entreprise: le passif du bilan diminuera (en évitant davantage de dettes) et les actifs courants afficheront une augmentation (sous forme de trésorerie et de contrat de location). Bien que les capitaux propres n’aient pas besoin d’être remboursés, les actionnaires ont une créance sur les bénéfices d’une société en fonction de leur part de ses actions.
Une cession-bail n’est ni un financement par emprunt ni par capitaux propres. Cela ressemble plus à un produit de dette hybride. Avec un crédit-bail, une entreprise n’augmente pas son endettement, mais accède plutôt au capital nécessaire par la vente d’actifs.
Exemple de cession-bail
Il existe de nombreux exemples de cession-bail dans le domaine du financement des entreprises. Cependant, un exemple classique facile à comprendre réside dans les coffres-forts que les banques commerciales nous donnent pour stocker nos objets de valeur. Au départ, une banque possède toutes les chambres fortes physiques de ses sous-sols. La banque vend les coffres à une société de crédit-bail au prix du marché, qui est nettement supérieur à la valeur comptable. Par la suite, la société de crédit-bail offrira de nouveau ces coffres aux mêmes banques pour les louer à long terme. Les banques, à leur tour, sous-louent ces coffres à nous, ses clients.
Plus d’avantages des cessions-bail
Les transactions de cession-bail peuvent être structurées de diverses manières qui peuvent bénéficier à la fois au vendeur / locataire et à l’acheteur / bailleur. Cependant, toutes les parties doivent tenir compte des implications commerciales et fiscales, ainsi que des risques liés à ce type d’arrangement.
Avantages potentiels pour le vendeur / locataire…
- Peut offrir des déductions fiscales supplémentaires
- Permet à une entreprise de développer son activité
- Peut aider à améliorer le bilan
- Limite les risques de volatilité liés à la possession de l’actif
Avantages potentiels pour l’acheteur / le bailleur…
- Bail garanti
- Un juste retour sur investissement (ROI)
- Flux de revenus stable pendant une période donnée
Points clés à retenir
- Dans une cession-bail, un actif qui appartenait auparavant au vendeur est vendu à quelqu’un d’autre, puis loué au premier propriétaire pour une longue durée.
- De cette façon, un propriétaire d’entreprise peut continuer à utiliser un actif vital mais ne le possède pas.
- Les utilisateurs les plus courants de la cession-bail sont les constructeurs ou les entreprises possédant des immobilisations à coût élevé.