Banque d’investissement

Qu’est-ce que la banque d’investissement?

La banque d’investissement est une division spécifique de la banque liée à la création de capital pour d’autres entreprises, gouvernements et autres entités.

Les banques d’investissement  garantissent de nouveaux titres de créance et de capitaux propres pour tous les types de sociétés, aident à la vente de titres et aident à faciliter les  fusions et acquisitions, les réorganisations et les opérations de courtage pour les institutions et les investisseurs privés. Les banques d’investissement fournissent également des conseils aux émetteurs concernant l’émission et le placement d’actions.

Comprendre la banque d’investissement

De nombreux grands systèmes de banque d’investissement sont affiliés ou filiales de grandes institutions bancaires, et beaucoup sont devenus des noms connus, les plus importants étant Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch et Deutsche Bank.

D’une manière générale, les banques d’investissement aident dans les transactions financières importantes et complexes. Ils peuvent fournir des conseils sur la valeur d’une entreprise et sur la meilleure façon de structurer une transaction si le client du banquier d’investissement envisage une acquisition, une fusion ou une vente. Cela peut également inclure l’émission de titres comme moyen de lever des fonds pour les groupes de clients et la création de la documentation pour la Securities and Exchange Commission nécessaire pour qu’une entreprise devienne publique.

Le rôle des banquiers d’investissement

Les banques d’investissement emploient des banquiers d’investissement qui aident les entreprises, les gouvernements et d’autres groupes à planifier et à gérer de grands projets, économisant du temps et de l’argent à leurs clients en identifiant les risques associés au projet avant que le client ne progresse.

En théorie, les banquiers d’investissement sont des experts qui connaissent le pouls du climat d’investissement actuel. Les entreprises et les institutions se tournent donc vers les banques d’investissement pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement, car les banquiers d’investissement peuvent adapter leurs recommandations à l’état actuel de la situation. affaires économiques.

Essentiellement, les banques d’investissement servent d’intermédiaire entre une entreprise et les investisseurs lorsque l’entreprise souhaite émettre des actions ou des obligations. La banque d’investissement aide à évaluer les instruments financiers afin de maximiser les revenus et à naviguer dans les exigences réglementaires.

Souvent, lorsqu’une entreprise organise son introduction en bourse (IPO), une banque d’investissement achètera la totalité ou une grande partie des actions de cette société directement à l’entreprise. Par la suite, en tant que mandataire de la société détentrice de l’introduction en bourse, la banque d’investissement vendra les actions sur le marché. Cela rend les choses beaucoup plus faciles pour l’entreprise elle-même, car elle sous-traite efficacement l’introduction en bourse à la banque d’investissement.

En outre, la banque d’investissement est susceptible de réaliser un profit, car elle fixera généralement le prix de ses actions à une majoration du prix qu’elle a initialement payé. Ce faisant, il prend également un risque substantiel. Bien que les analystes expérimentés utilisent leur expertise pour évaluer avec précision l’action du mieux qu’ils peuvent, la banque d’investissement peut perdre de l’argent sur l’opération s’il s’avère qu’elle a surévalué l’action, car dans ce cas, elle devra souvent vendre l’action à un prix inférieur. qu’elle l’avait initialement payée.

Exemple de banque d’investissement

Supposons que Pete’s Paints Co., une chaîne de distribution de peintures et autres matériels, veuille entrer en bourse. Pete, le propriétaire, entre en contact avec Jose, un banquier d’investissement travaillant pour une plus grande société de banque d’investissement. Pete et Jose concluent un accord dans lequel Jose (au nom de sa société) accepte d’acheter 100000 actions de Pete’s Paints pour l’introduction en bourse de la société au prix de 24 dollars par action, un prix auquel les analystes de la banque d’investissement sont arrivés après un examen attentif.

La banque d’investissement paie 2,4 millions de dollars pour les 100 000 actions et, après avoir déposé les documents appropriés, commence à vendre les actions pour 26 dollars par action. Pourtant, la banque d’investissement est incapable de vendre plus de 20% des actions à ce prix et est obligée de réduire le prix à 23 $ l’action afin de vendre les actions restantes.

Pour le premier appel public à l’épargne avec Pete’s Paints, la banque d’investissement a donc réalisé 2,36 millions de dollars [(20 000 x 26 dollars) + (80 000 x 23 dollars) = 520 000 dollars + 1 840 000 dollars = 2 360 000 dollars]. En d’autres termes, la société de Jose a perdu 40 000 $ sur la transaction parce qu’elle surévaluait Pete’s Paints.

Les banques d’investissement seront souvent en concurrence les unes avec les autres pour sécuriser les projets d’introduction en bourse, ce qui peut les forcer à augmenter le prix qu’elles sont disposées à payer pour conclure l’accord avec la société introduite en bourse. Si la concurrence est particulièrement féroce, cela peut conduire à un coup important à la banque d’investissement ligne de fond.

Le plus souvent, cependant, il y aura plus d’une banque d’investissement souscrivant des titres de cette manière, plutôt qu’une seule. Bien que cela signifie que chaque banque d’investissement a moins à gagner, cela signifie également que chacune aura un risque réduit.