Dans la Penalty Box
Qu’est-ce que «Dans la Penalty Box»?
«Dans la zone de pénalité» est une expression faisant référence à une entreprise touchée par un événement qui maintient le cours de son action à un niveau bas pendant une durée substantielle. Souvent, une entreprise qui fait quelque chose d’illégal ou de contraire à l’éthique se retrouve dans la zone des sanctions en raison de la perte de confiance. Cependant, les entreprises peuvent également se retrouver dans la zone de pénalité pour des attentes de bénéfices manquantes, des lancements de produits ratés ou tout autre élément qui mine la confiance.
Points clés à retenir
- «Dans la zone de pénalité» est une expression faisant référence à une entreprise touchée par un événement qui maintient le cours de son action à un niveau bas pendant une durée substantielle.
- Souvent, une entreprise qui fait quelque chose d’illégal ou de contraire à l’éthique se retrouve dans la zone des pénalités, mais tout ce qui mine la confiance peut également mettre une entreprise dans la zone des pénalités.
- Les actions dans la zone de pénalité peuvent offrir des aubaines pour les investisseurs de valeur et des opportunités de gamme de négociation pour les spéculateurs.
- Selon certains critiques, «dans la zone des pénalités» est simplement une fausse analogie ou un slogan dénué de sens sans applications pratiques pour les investisseurs.
Comprendre «Dans la Penalty Box»
Une entreprise dans la zone de pénalité est souvent celle qui a reçu de mauvaises nouvelles, assurant de mauvais rendements pour son stock à l’avenir. Un exemple de ceci est une société pharmaceutique avec un médicament clé qui n’obtient pas l’ approbation de la Food and Drug Administration ( FDA ). Ces types d’entreprises resteront souvent longtemps dans la zone des pénalités. Ils pourraient être incapables de gagner du terrain sur le marché ou de gagner la confiance des investisseurs pour mobiliser des capitaux. Le terme est largement utilisé par les professionnels du monde financier pour décrire des actions qui ne devraient pas prendre de valeur.
Le terme «dans le banc des pénalités» vient du sport du hockey. Lorsque les joueurs enfreignent les règles dans une partie de hockey, ils vont dans la surface de réparation près du banc des joueurs. Pendant une période désignée, généralement deux minutes, un joueur est hors de combat et cette équipe doit jouer en désavantage numérique. En conséquence, la plupart des équipes passent sur la défensive. Ils visent uniquement à empêcher l’adversaire de marquer au lieu d’essayer de marquer lui-même.
Les actions qui se trouvent dans la zone de pénalité peuvent agir de la même manière. Les actions dans la zone de pénalité pourraient ne pas être en mesure de gagner beaucoup. Cependant, ils peuvent être en mesure de rester à flot sur le marché et d’éviter des pertes importantes. Les stocks dans la zone de pénalité ne continuent pas nécessairement de baisser après l’impact négatif initial de l’événement qui a mis l’entreprise dans la zone de pénalité. Au lieu de cela, les actions des entreprises dans la zone de pénalité sont plus susceptibles d’être piégées dans une fourchette de négociation.
Avantages de « Dans la Penalty Box »
Être dans la zone des pénalités n’a évidemment aucun avantage pour les entreprises impliquées, mais cela peut être avantageux pour les investisseurs. Les investisseurs de valeur trouvent souvent des aubaines dans la zone de pénalité, en particulier lorsque l’entreprise a une longue histoire de succès. Par exemple, Warren Buffett a fait un investissement important dans Bank of America alors que la société était dans la zone des pénalités après la crise financière de 2008. La clé ici est d’investir lorsqu’une entreprise fondamentalement saine subit un revers de relations publiques qui la place dans la zone des pénalités. L’idée est que la direction de l’entreprise corrigera les erreurs et que les investisseurs pardonneront à l’entreprise.
Repérer les bonnes affaires dans la zone des pénalités est souvent plus difficile que la plupart des investisseurs ne l’imaginent.
Les actions dans la zone de pénalité peuvent également être rentables pour certains types de spéculateurs. Supposons qu’une action dans la zone de pénalité entre dans une fourchette de négociation. Dans ce cas, il peut être plus facile d’identifier vendre à découvert l’action lorsqu’elle rencontre une résistance. La meilleure partie est que le spéculateur sait s’arrêter lorsque la raison pour laquelle le stock se trouve dans la zone de pénalité est éliminée. Par exemple, le remplacement d’un PDG défaillant ou corrompu pourrait être un signal pour arrêter de vendre le titre lorsqu’il rencontre une résistance.
Critique de « In the Penalty Box »
Le marché boursier n’est pas un match de hockey, et l’affirmation selon laquelle une action particulière est «dans la zone de pénalité» est généralement très arbitraire. La « zone de pénalité » n’est pas aussi bien définie qu’une zone de Darvas ou d’autres indicateurs techniques appropriés. Cela rend difficile d’évaluer, de tester ou d’affiner le concept de «dans la surface de réparation». Un commentateur prétendra généralement qu’une action est dans la zone de pénalité après de mauvaises nouvelles et une baisse du cours de l’action. Cependant, le même commentateur ne fait généralement aucune prédiction utilisable sur la durée de cette condition ou sur ce qui la fera sortir de la zone de pénalité.
Lorsqu’un titre auparavant considéré comme étant dans la zone de pénalité atteint de nouveaux sommets, il recevra généralement à nouveau une couverture favorable. Il n’y aura généralement aucune mention de la zone de pénalité ou de la façon dont l’entreprise en est sortie. C’est différent des marchés haussiers et baissiers, qui ont des débuts et des fins clairement définis. Selon certains critiques, «dans la zone des pénalités» est simplement une fausse analogie ou un slogan dénué de sens sans applications pratiques pour les investisseurs.