Choix intertemporel
Qu’est-ce que le choix intertemporel?
Le choix intertemporel est un terme économique décrivant comment les décisions actuelles affectent les options qui deviendront disponibles à l’avenir. Théoriquement, en ne consommant pas aujourd’hui, les niveaux de consommation pourraient augmenter considérablement à l’avenir, et vice versa.
Points clés à retenir
- Le choix intertemporel fait référence aux décisions, telles que les habitudes de dépenses, prises à court terme qui peuvent affecter les opportunités financières futures.
- Théoriquement, en ne consommant pas aujourd’hui, les niveaux de consommation pourraient augmenter considérablement à l’avenir, et vice versa.
- Une préférence pour se concentrer sur la consommation actuelle conduit de nombreux individus à faire des choix intertemporels qui répondent aux besoins et aux désirs à court terme.
Comprendre le choix intertemporel
Bon nombre des choix que nous faisons ont des conséquences pour l’avenir. Par exemple, décider du montant à dépenser dans le présent et du montant à écureuils peut avoir un impact considérable sur notre qualité de vie à la fois maintenant et dans les années à venir.
Pour les entreprises, diverses décisions d’investissement impliquent un choix intertemporel. Pour les particuliers, en revanche, les décisions prises à court terme qui peuvent avoir une incidence sur les futures opportunités financières concernent principalement l’épargne et la retraite.
Un individu qui épargne aujourd’hui consomme moins, ce qui réduit son utilité actuelle. Au fil du temps, les économies augmentent, augmentant le nombre de biens que l’individu peut consommer et, par conséquent, l’utilité future de la personne.
La plupart des individus ont tendance à être limités par des contraintes budgétaires qui les empêchent de consommer à la mesure de leurs désirs. Néanmoins, les théoriciens de la finance comportementale trouvent généralement que le biais actuel est courant, ce qui suggère que les gens préfèrent dépenser maintenant, quel que soit l’impact que cela pourrait avoir dans les années ultérieures.
Il est courant que les gens fassent des choix intertemporels qui tiennent compte des besoins et des désirs à court terme par rapport aux objectifs à long terme.
Exemple de choix intertemporel
Si une personne effectue un achat exorbitant, comme payer des vacances à travers le monde qui dépassent son budget habituel et a besoin d’un financement supplémentaire pour couvrir, cela pourrait avoir un impact substantiel sur la richesse à long terme de la personne. L’individu peut contracter un prêt personnel, maximiser les cartes de crédit ou, si possible, même retirer des fonds des comptes de retraite afin de couvrir les dépenses.
Faire un tel choix réduirait les actifs dont la personne dispose pour continuer à épargner en vue de sa retraite. Il se peut que la personne doive financer des formes de revenu supplémentaires pour augmenter son salaire afin de compenser la baisse des actifs.
Cela pourrait être encore exacerbé si des événements imprévus affectent le revenu courant. Une perte d’emploi soudaine, par exemple, rendrait difficile la récupération des dépenses récentes et la mise de côté des fonds pour la retraite. Si un consommateur a effectué un achat important puis a été licencié, ses choix intertemporels combinés à ces facteurs externes risquent de changer ses opportunités futures.
La personne avait peut-être l’intention de prendre sa retraite à un certain âge ou était en bonne voie de terminer le remboursement de son hypothèque. Le manque d’actifs pourrait signifier le report de la retraite ou la souscription d’une deuxième hypothèque pour aider à régler les problèmes les plus immédiats.
Autres types de choix intertemporel
Les décisions relatives à l’emploi peuvent également prendre en compte les choix intertemporels. Un professionnel peut se voir présenter deux possibilités d’emploi dont les salaires varient en fonction de l’intensité et des exigences du poste.
Un poste peut être très stressant et exiger de longues heures. La rémunération peut également être plus élevée que ce qui est standard pour un tel poste.
En tant que choix intertemporel, accepter un tel emploi pourrait offrir plus d’options sur les régimes de retraite ultérieurs. À l’inverse, accepter un emploi offrant un salaire moins élevé mais un meilleur équilibre entre la vie professionnelle et la vie privée peut signifier avoir moins d’options de retraite avec moins de financement disponible.